FX.co ★ EUR/USD. Итоги недели. 150-пунктный ценовой откат: коррекция или перелом тренда?

Минувшая неделя ознаменовалась для пары eur/usd коррекционным ростом. В понедельник торги начались на отметке 1,0912, а в пятницу завершились на уровне 1,1051. 150-пунктный результат дался покупателям пары непросто – мы наблюдали достаточно глубокие ценовые откаты (например, во вторник трейдеры отступили почти на сто пунктов), которые говорили о том, что северный путь является тернистым и ненадёжным. Более того, несмотря на предпринятую попытку, быки eur/usd не смогли закрепиться в рамках 11-й фигуры. Обозначив недельный хай на отметке 1,1138, они отступили к основанию 10-го ценового уровня. Но и здесь трейдеры не задержались: под занавес торговой недели участники рынка стали фиксировать прибыль, закрывая короткие позиции, подняв тем самым пару к отметке 1,1051.

Оценивая таймфрейм D1, можно прийти к первоначальному выводу о том, что трейдеры сформировали ценовое дно у основания 9-й фигуры, от которого оттолкнулись и пошли в контрнаступление. Здесь можно согласиться лишь с тем, что отметка 1,0900 стала мощным ценовым форпостом, который медведям eur/usd будет не так просто преодолеть. Но говорить о переломе тренда, на мой взгляд, на данный момент нельзя. Глубокие, почти 100-пунктные ценовые откаты, которые мы наблюдали на этой неделе, красноречиво свидетельствуют о том, что покупатели не могут рассчитывать на стабильное ценовое движение в северном направлении. Более того, если мы перейдём на недельный таймфрейм, то увидим, что цена до сих пор расположена на нижней линии индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, в том числе и под облаком Kumo. Недельный график также нам говорит о том, что пара eur/usd находится в рамках южного тренда ещё с начала февраля (то есть еще до украинских событий). В частности, в течение первой февральской недели цена снизилась с отметки 1,1495 до таргета 1,1330. Все последующие события геополитического характера лишь ускорили нисходящий тренд, который достиг своего минимума 7 марта (тогда пара опустилась до уровня 1,0806 – это минимальное значение с мая 2020 года).

Оценивая недельный график, также можно прийти к выводу, что текущий рост цены – это всего лишь коррекционный откат после многонедельного, почти 700-пунктного снижения. Медведи не смогли закрепиться в рамках 8-й фигуры, и в итоге потеряли контроль и над девятым ценовым уровнем. Быки eur/usd, воспользовавшись временным спадом антирисковых настроений на рынке, перехватили инициативу и попытались совершить марш-бросок, но в итоге увязли в позиционных контратаках. В итоге они лишь удержали 10-ю фигуру, хотя если бы не «пятничный фактор», то медведи без какого-либо труда смогли бы продавить уровень 1,1000. К концу минувшей недели антирисковые настроения снова возросли, оказывая поддержку безопасному доллару.

Кроме того, представители ФРС в четверг-пятницу озвучили достаточно «ястребиную» риторику, позволив долларовым быкам усилить своё давление.

В частности, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что текущие макроэкономические условия «позволяют повысить ставку в мае на 50 пунктов», в то время как «геополитические риски требуют пока проявлять осторожность». Слишком высокой инфляцией озаботился и другой представитель Федрезерва – глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. И хотя он не обладает правом голоса в этом году, он дополнил соответствующую картину «общей озабоченности» по поводу усиления ценового давления.

Здесь также необходимо отметить, что итоги мартовского заседания отнюдь не были «голубиными». Да, трейдеры ожидали более агрессивного настроя со стороны Пауэлла, но в целом американский регулятор не отказался от своих планов по планомерному ужесточению монетарной политики. При этом Кристофер Уоллер дал понять, что в случае стабилизации геополитической ситуации, Федрезерв, вероятней всего, всё же рассмотрит вариант 50-пунктного повышения на майском заседании. По крайней мере, подобные ожидания будут превалировать на рынке, оказывая поддержку доллару США.

Подытоживая сказанное, следует сказать, что на данный момент нет никаких предпосылок для перелома южного тренда. Коррекционный рост цены, который мы наблюдали на минувшей неделе, был обусловлен прежде всего осторожным оптимизмом, связанным с переговорным процессом между Россией и Украиной. Однако на сегодняшний день никаких результатов в этом плане нет – стороны продолжают консультации. По словам одного из представителей украинской делегации, переговоры могут продлиться «несколько недель». Очевидно, что на голом оптимизме покупатели eur/usd не смогут навязывать свою игру на протяжении длительного времени (пятничный откат стал этому красноречивым свидетельством), поэтому на следующей неделе продавцы, вероятней всего, снова перехватят инициативу.

Учитывая сложившийся фундаментальный фон, любые коррекционные всплески цены целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Первой целью выступает промежуточный уровень сопротивления 1,0990 (линия Tenkan-sen на дневном графике), а основной целью – психологически важная отметка 1,0900.