FX.co ★ Анализ торговой недели 14 – 18 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов не понял, как реагировать на два заседания центральных банков.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 150 пунктов. Таким образом, началась новая восходящая коррекция. Ранее мы уже говорили, что фунт стерлингов довольно часто корректируется и при этом дешевеет против доллара гораздо менее охотно, чем евровалюта. На данный момент фунт скорректировался против доллара всего на 42-43% от восходящего тренда 2020 года. В это же время евровалюта скорректировалась более, чем на 90%. Таким образом, как бы фунт не падал в последние недели, он все равно показывает в два раза более высокую резистентность к доллару в сравнении с евро. Текущая коррекция также может быть достаточно глубокой, как и все предыдущие. На этой неделе было сразу два важнейших события, которые фунт не мог проигнорировать. Заседания центральных банков Великобритании и США были практически идентичными по своим результатам. Оба банка повысили ключевую ставку на 0,25%, оба банка высказали серьезную озабоченность высокой инфляцией, оба банка предположили, что инфляция будет продолжать расти и показали готовность продолжать ужесточение монетарной политики. Таким образом, нельзя сделать вывод, что по итогам этой неделе должен был подорожать однозначно фунт или однозначно доллар. В обзоре по евро/доллару мы говорили, что «техника» могла перечеркнуть на этой неделе «фундамент». Скорее всего, это утверждение справедливо и для пары фунт/доллар. Геополитика начала немного ослаблять свое давление на рисковые валюты и инструменты, благодаря чему и биткоин немного подрос, и фондовый рынок США, и евро с фунтом. Однако, пока что речь идет лишь об очередной коррекции, а никак не о восходящем тренде.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту показал усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. Однако, в целом настроение у крупных игроков меняется слишком часто в последние месяцы, что отлично видно по двум индикаторам на иллюстрации выше: они постоянно меняют направление своего движения. На данный момент количество открытых контрактов на покупку меньше, чем количество контрактов на продажу на почти 30 тысяч. Хотя еще две недели назад их количество было практически одинаково. Ранее мы делали вывод, что крупные игроки не могут принять решение в отношении британского фунта, но также обращали внимание и на тот факт, что с усложнением геополитической ситуации спрос на валюту США очень сильно вырос, что и могло «перечеркивать» данные отчетов COT. Однако сейчас текущая картина происходящего на валютном рынке начинает уже соответствовать данным отчетов COT. Таким образом, фунт может находится сейчас в начале нового витка падения. Но, так как в последние недели он только и делал, что падал, то сейчас может последовать очередная восходящая коррекция, а далее все будет зависеть от геополитического фона. Как и настроение трейдеров, ситуация на рынке может меняться стремительно. Еще месяц назад мало кто верил, что в центре Европы может разразиться вооруженный конфликт на огромной территории. Поэтому нужно быть готовыми ко всему, а отчеты COT использовать лишь как дополнительный фактор оценки и прогнозирования.

Анализ фундаментальных событий.

Фундаментальный фон в Великобритании и в США на этой неделе был очень сильным. Заседание Банка Англии, заседание ФРС, отчеты по безработице и заработным платам в Британии и еще несколько второстепенных отчетов в США. Конечно, все внимание трейдеров было приковано к заседаниям двух ЦБ. Однако, мы не можем сказать, что реакция на эти заседания и их результаты была однозначно и логичной. Скорее всего, рынок уже выработал определенную стратегию торговли и не намерен ее менять из-за единичных событий. В принципе, фунт как начал корректироваться в начале недели, так всю неделю и был занят именно этим. Плюс оба центральных банка приняли схожие решения, поэтому преимущество было сложно отдать доллару или фунту. Таким образом, мы считаем, что в данное время «техника» и геополитика играют большее значение. К сожалению, геополитику очень сложно спрогнозировать, поэтому отталкиваться в большей мере придется от «техники».

Торговый план на неделю 21 – 25 марта:

1) Пара фунт/доллар начала корректироваться, но пока что коррекция достаточно слабая. Сейчас ключевым уровнем для пары выступает 1,2829(50,0% по Фибоначчи), от преодоления или непреодоления которого и зависят дальнейшие перспективы фунта. Однако до него еще нужно добраться. Пока что пара нацелилась на критическую линию Киджун-сен. Если она не будет преодолена, то возобновится падение британской валюты с обозначенной выше целью.

2) А вот перспективы восходящего движения существенно ухудшились и пока что нет ни одного основания для того, чтобы покупать фунт. Об этом говорит техника, так как даже в ходе последнего витка роста цене не удалось обновить свой предыдущий локальный пик. То есть это был просто сильный виток коррекции, после которого возобновилось основное движение. А уход котировок ниже предыдущего локального минимума указывает как раз на сохранение нисходящего тренда. Поэтому покупки сейчас не актуальны.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».