FX.co ★ Анализ торговой недели 28 февраля-4 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Британский фунт держится из последних сил

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 180 пунктов. Можно сказать, фунт стерлингов еще очень легко отделался. Он пока не сумел обновить даже свой предыдущий локальный минимум, который был достигнут 8 декабря около уровня Фибоначчи 38,2%. Таким образом, по-прежнему(!!!) британская валюта после восходящего тренда 2020 года сумела опуститься вниз всего лишь(!!!) на 38,2%. В это же время европейская валюта преодолела уровень 76,4% и на всех парах движется к уровню 100%. Таким образом, фунт стерлингов практически не подешевел. В глобальном плане движение вниз – это всего лишь небольшая коррекция. Однако, несмотря на это, фунт стерлингов также находится в зоне риска и может продолжить снижение против доллара. Конечно, во многом его судьба будет зависеть от геополитического фона. Фунт также является рисковой валютой, поэтому склонен к снижению против доллара. Но у пары фунт/доллар есть также и сильная поддержка, которая может удержать его от нового падения. Это все тот же уровень 38,2% – 1,3161, от которого ранее цена уже отскакивала. В целом же мы уже говорили не один раз, что фунт стерлингов очень неохотно дешевеет против доллара, а также более охотно, чем евро, растет против доллара. Эта тенденция сохраняется и в данное время. Что здесь еще можно добавить? Все макроэкономические отчеты этой недели были проигнорированы. Весь фундаментальный фон – тоже. Ситуация на Украине не улучшается, хотя в последние дни стрелять все же стали меньше. Что это? Легкая деэскалация конфликта или «затишье перед бурей»? Хочется верить, что все-таки первый вариант. Переговоры между Москвой и Киевом продолжаются, и здесь тоже остается только надеяться на то, что они будут продвигаться вперед.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту показал усиление «бычьего» настроения среди профессиональных трейдеров. А неделей ранее – усиление «медвежьего» настроения. В целом же настроение у крупных игроков меняется слишком часто, что отлично видно по двум индикаторам на иллюстрации выше. На данный момент нетто-позиция группы «Non-commercial» находится около нулевого уровня, что означает нейтральное настроение. Тот же самый вывод подтверждают и абсолютные данные по количеству открытых контрактов. На покупку их сейчас 51 тысяча, а на продажу – 50 тысяч. То есть практически полное равенство. Более того, с июля прошлого года профессиональные трейдеры не могут определиться с тем, куда им торговать британский фунт. Лишь в декабре наблюдалось серьезное усиление «медвежьего» настроения, что привело к существенному падению валюты Великобритании. Все остальное время игроки не могут определиться в среднесрочной перспективе, что им делать с фунтом. Поэтому отсутствие сильного падения британского фунта отчасти соответствует данным отчетов COT. Однако мы все равно считаем, что отчеты COT – это сейчас не лучший инструмент для прогнозирования. Во время, когда весь мир повышает спрос на доллар как на резервную валюту, можно ожидать роста именно этой валюты, несмотря на любые данные отчетов COT. Собственно, именно такую картину мы и наблюдаем сейчас по евровалюте, где покупки растут, а сама валюта при этом падает. Таким образом, на первом месте по степени значимости остается геополитика.

Анализ фундаментальных событий

Фундаментальный фон в Великобритании на прошлой неделе, можно сказать, отсутствовал. Было опубликовано лишь три индекса деловой активности, которые совершенно ожидаемо не спровоцировали никакой реакции трейдеров. В Штатах фундаментальный фон был интереснее, но при этом мы не можем сделать вывод, что итоговое падение фунта было связано именно с сильными данными из-за океана. Тем не менее фунт все же мог отреагировать именно на «фундамент», а не на геополитику. Например, в среду, когда состоялось выступление Джерома Пауэлла и фунт вырос в этот день. Однако единственное, что сейчас можно отметить, это то, что фунт просто менее сильно падает против доллара, следовательно, больше учитывает макроэкономический и фундаментальный фон, который не всегда поддерживает доллар. Делать какие-либо выводы, исходя из фундамента и макроэкономики, сейчас не стоит, так как все зависит по-прежнему от геополитики. Локальная реакция рынка на важные отчеты может быть, но она вряд ли изменит общее настроение рынка.

Торговый план на неделю 7 – 11 марта:

1) Пара фунт/доллар сейчас возобновила нисходящий тренд, так как уверенно закрепилась ниже линий индикатора Ишимоку Сенкоу Спан Б и Киджун-сен. Теперь ключевым уровнем для пары выступает 1,3161, от преодоления которого и зависят дальнейшие перспективы фунта. Если преодоление случится, то фунт может продолжить свое падение к уровню 50,0% по Фибоначчи 1,2827. Продажи пары в любом случае сейчас выглядят более привлекательно.

2) А вот перспективы восходящего движения существенно ухудшились за последние две недели. Во-первых, об этом говорит техника, так как даже в ходе последнего витка роста пары ей не удалось обновить свой предыдущий локальный пик. То есть это был просто виток коррекции, после которого должно возобновиться основное движение. Соответственно, уход котировок ниже предыдущего локального минимума – практически решенное дело. Поэтому покупки сейчас не актуальны.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».