FX.co ★ GBP/USD: доллар задает основной тон на рынке

Опубликованные ранее на этой неделе макро данные из Великобритании не смогли оказать ощутимой поддержки фунту. Так, объёмы потребительского кредитования по итогам января упали с 0,817 млрд до 0,608 млрд фунтов стерлингов (прогноз предполагал рост показателя до 1,05 млрд фунтов). При этом, несмотря на рост индекса деловой активности в производственном секторе Markit в феврале (до 58,0 с 57,3 в январе) и индекса розничных цен в Великобритании от BRC (в январе показатель вырос +1,5% до +1,8%), пара GBP/USD достигла вчера нового 10-недельного локального минимума вблизи отметки 1.3270.

Основную динамику в паре GBP/USD по-прежнему задает доллар. Инвесторы склонны к его покупке в качестве валюты-убежища, опасаясь дальнейшей эскалации напряжённости вокруг Украины, в то время как страны Запада вводят экономические санкции против российских компаний и физлиц.

Вышедшая накануне американская макроэкономическая статистика оказалась умеренно-оптимистичной и позволила надеяться, что в конце марта, когда состоится очередное заседание ФРС, регулятор всё же пойдёт на ужесточение денежно-кредитной политики. Так, индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в феврале вырос с 57,6 до 58,6 пункта (прогноз был 58). Индекс новых заказов от ISM в производственном секторе также заметно укрепился (с 57,9 до 61,7 против прогноза 59,1).

Представленный в среду отчет, подготовленный исследовательской компанией ADP совместно с Moody's Analytics, основанный на информации, полученной до 12 февраля включительно, указал на рост числа рабочих мест в частном секторе США на 475 000 (прогноз предполагал рост на 400 000) При этом январские данные были пересмотрены в сторону резкого повышения.

Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал в среду, что на заседании, которое состоится через две недели, он предложит повысить ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта. Он предложит такое решение в условиях высокой инфляции, устойчивого спроса в экономике и сильного рынка труда. Этими заявлениями Пауэлл почти не повлиял на настроения инвесторов, которые ожидают, что до конца текущего года ставка будет повышена на 175 базисных пунктов. Таким образом, ФРС будет обгонять другие крупнейшие мировые центральные банки в процессе ужесточения монетарной политики, а расходящаяся дивергенция кривых, отражающих этот процесс, будет способствовать укреплению доллара.

Из новостей на сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию в 15:00 (GMT) индекса PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США. Хотя данные сектора услуг (в отличие от производственного сектора) практически не оказывают влияние на ВВП страны, результат выше 50 рассматривается как позитивный фактор для USD. Прогноз на февраль: 61,1 (после 59,9 в январе, 62,0 в декабре), что, вероятно, в целом позитивно скажется на USD. Также в 15:00 начнется второе выступление главы ФРС Пауэлла в Конгрессе. Вероятно, он повторит свои вчерашние тезисы относительно перспектив монетарной политики. Поэтому реакция на его выступление, скорее всего, будет слабой. Однако сюрпризы также не исключены. Любые намеки Пауэлла на возможность более агрессивного изменения текущей кредитно-денежной политики вызовут рост волатильности на американском фондовом рынке и приведут к укреплению доллара.

А в пятницу Министерство труда США опубликует официальный отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за февраль. Хотя данные ADP могут значительно расходиться с данными Министерства труда от месяца к месяцу, они все же считаются их предвестником. Учитывая сильный отчет от ADP, инвесторы надеются на столь же сильный официальный отчет Минтруда. Экономисты ожидают роста числа рабочих мест на 440 000 и снижения безработицы до 3,9%.

Технический анализ и торговые рекомендации

На момент публикации данной статьи пара GBP/USD торгуется вблизи отметки 1.3380, оставаясь в зоне медвежьего рынка ниже ключевого уровня сопротивления 1.3560 (ЕМА200 на дневном графике). Пара продолжает развивать нисходящую динамику в рамках нисходящих каналов на дневном и недельном графиках, нижние границы которых проходят через отметки 1.3190, 1.2950, соответственно.

Закрепление в зоне ниже долгосрочного уровня сопротивления 1.3400 (ЕМА200 на недельном графике) и дальнейшее снижение могут означать полный переход GBP/USD в зону долгосрочного медвежьего рынка.

В альтернативном сценарии цене сначала необходимо пробить уровень сопротивления 1.3430 (ЕМА200 на 1-часовом графике и локальный уровень сопротивления). Коррекционный рост может в этом случае продлиться к уровню сопротивления 1.3495 (ЕМА50 на дневном графике и ЕМА200 на 4-часовом графике). Однако лишь пробой ключевого уровня сопротивления 1.3560 может вновь повысить риски слома медвежьего тренда GBP/USD, направив пару сначала локального максимума 1.3745, а затем в сторону максимумов 2021 года и отметки 1.4200.

Уровни поддержки: 1.3365, 1.3300, 1.3275, 1.3190, 1.3100, 1.2950

Уровни сопротивления: 1.3400, 1.3430, 1.3495, 1.3560, 1.3640, 1.3700, 1.3745, 1.3900, 1.3970, 1.4000

Торговые рекомендации

GBP/USD: Sell Stop 1.3360. Stop-Loss 1.3410. Take-Profit 1.3300, 1.3275, 1.3190, 1.3100, 1.2950, 1.2865, 1.2685

Buy Stop 1.3410. Stop-Loss 1.3360. Take-Profit 1.3430, 1.3495, 1.3560, 1.3640, 1.3700, 1.3745, 1.3900, 1.3970, 1.4000