FX.co ★ USD/CAD: накануне заседания Банка Канады 01/03/2022

В ходе сегодняшнего заседания Резервный банк Австралии оставил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,10% и повторил, что не будет ужесточать политику, пока инфляция не стабилизируется в целевом диапазоне 2%-3%. В банке также отметили, что кризис на Украине еще больше омрачил перспективы мировой экономики. "Военная операция на Украине - это серьезный фактор неопределенности, - сказал управляющий РБА Филип Лоу. - Цены на многие сырьевые товары из-за конфликта выросли еще больше. В некоторых странах инфляция резко ускорилась за счет резкого роста цен на энергоносители и перебоев в цепях поставок в период сильного спроса".

Теперь участники рынка, особенно следящие за котировками сырьевых валют, будут готовиться к завтрашнему заседанию Банка Канады. CAD получает значительную поддержку от растущих цен на нефть, вновь превысивших сегодня отметку в 100 долларов за баррель. С учетом военных действий на Украине и масштабных санкций со стороны Запада в отношении России многие аналитики нефтяного рынка ожидают дальнейшего роста цен на энергоносители. С одной стороны, это будет поддерживать котировки канадского доллара, а с другой - разгонять инфляцию в мировой экономике, оказывая давление на центральные банки в сторону ужесточения монетарной политики.

Если РБА решил пока не гнаться за другими ключевыми центральными банками, многие из которых уже начали повышать ставки или просигнализировали о скором ужесточении политики, то от Банка Канады возможно повышение процентной ставки в ходе завтрашнего заседания.

Безработица выросла в Канаде в последние месяцы, в том числе и на фоне массового закрытия предприятий из-за коронавируса и увольнений. Безработица поднялась с обычных 5,6% - 5,7% до 7,8% в марте и уже до 13,7% в мае 2020 года. Как сообщили в феврале в Национальном бюро статистики Канады, безработица в стране повысилась в январе до 6,5% против 6,0% в декабре, а занятость резко сократилась (число рабочих мест в январе сократилось на 200 100 по сравнению с предыдущим месяцем после роста почти на 55 000 в декабре). Это негативные факторы для CAD.

Однако они не помешают Банку Канады повысить завтра процентную ставку, как ожидается на 0,25%, до 0,50%. Теоретически повышение процентной ставки оказывает позитивное влияние на котировки национальной валюты. Однако реакция рынка может быть неоднозначной с учетом высокой геополитической напряженности в Европе.

Из новостей же на сегодня относительно CAD и пары USD/CAD следует обратить внимание на публикацию в 13:30 данных по ВВП Канады. Согласно данным, опубликованным Национальным бюро статистики, ВВП Канады во 2-м квартале сократился на -3,2% (в годовом исчислении), тогда как экономисты прогнозировали его рост на 2,5%. Данные за 3-й квартал оказались гораздо лучше: годовой рост ВВП составил +5,4% (против прогноза +3,0%). Тем не менее многие экономисты понизили прогноз роста канадской экономики в 2021 году. Окончательные данные за 4-й квартал будут представлены в марте, а предварительные говорят о росте годового ВВП в 4-м квартале на +6,2%.

Негативные последствия коронавируса на канадскую экономику и рынок труда страны, а также слабость рынка жилья все еще оказывают давление на Банк Канады в сторону сохранения мягкой кредитно-денежной политики. Тем не менее ожидается, что на заседании в среду Банк Канады повысит процентную ставку на 0,25%, до уровня 0,50%. Если Банк Канады просигнализирует о необходимости мягкой кредитно-денежной политики, канадская валюта снизится. Сегодня волатильность вновь повысится в 15:00 (GMT), когда будет опубликован индекс (PMI) деловой активности (от ISM) в производственном секторе экономики США, который является важным индикатором состояния американской экономики в целом. Прогноз: 58,0 в феврале (против 57,6 в январе, 58,7 в декабре, 61,1 в ноябре, 60,8 в октябре, 61,1 в сентябре, 59,9 в августе, 59,5 в июле, 60,6 в июне, 61,2 в мае, 60,7 в апреле, 64,7 в марте, 60,8 в феврале 58,7 в январе 2021 года). Индекс находится выше уровня 50 и имеет относительно высокое значение, что, вероятно, окажет поддержку доллару. Данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. При снижении показателя ниже прогноза и особенно ниже значения 50 доллар может краткосрочно резко ослабнуть. Относительное снижение показателя также не очень позитивно для USD. Американская валюта остаётся одним из самых волатильных активов на мировом рынке и активно реагирует на любые изменения в фундаментальном фоне. После подтверждения дополнительного пакета санкций против ведущих российских банков, Министерства финансов и Фонда национального благосостояния американская валюта резко начала дешеветь и на данный момент опустилась к отметке 96.66 в индексе DXY. Инвесторы обеспокоены тем, что серьёзные ограничения против ведущих российских экономических институтов могут повлиять на структуру мирового рынка поставок сырья и создать трудности с конвертацией валюты при оплате импорта из РФ.

Что касается пары USD/CAD, то она торгуется в основном в зоне медвежьего рынка, ниже ключевого уровня сопротивления 1.2860, а также ниже важных краткосрочных уровней сопротивления 1.2734, 1.2701. Пробой ключевого уровня поддержки 1.2640 окончательно переведет USD/CAD в зону долгосрочного медвежьего рынка (см. Технический анализ и торговые рекомендации).

Технический анализ и торговые рекомендации

Как мы отметили выше, USD/CAD в настоящий момент торгуется в основном в зоне медвежьего рынка, ниже ключевого уровня сопротивления 1.2860 (ЕМА200 на недельном графике). USD/CAD также находится ниже важных краткосрочных уровней сопротивления 1.2734 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.2701 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Технические индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках также рекомендуют короткие позиции.

В случае пробоя ключевого уровня поддержки 1.2640 (ЕМА200 на дневном графике) USD/CAD окончательно перейдет в зону долгосрочного медвежьего рынка.

В альтернативном сценарии первым сигналом для возобновления покупок станет пробой уровня сопротивления 1.2701, а подтверждающим - пробой уровня сопротивления 1.2734 с ближайшей целью на уровне сопротивления 1.2860.

Из-за множества разнонаправленных факторов определить направление более долгосрочной динамики USD/CAD пока что затруднительно.

Вероятно, ближе к середине марта на первое место вновь выйдет заседание ФРС и ее дальнейшие планы. Но и здесь также могут быть неожиданные решения в свете обострившейся геополитической напряженности в Европе. А пока что наиболее вероятным кажется движение USD/CAD в диапазоне между уровнями 1.2640 и 1.2860.

Уровни поддержки: 1.2640, 1.2600, 1.2540, 1.2455, 1.2290, 1.2165, 1.2010

Уровни сопротивления: 1.2701, 1.2734, 1.2785, 1.2800, 1.2860, 1.2900, 1.2960, 1.3100

Торговые сценарии

• USD/CAD: Sell Stop 1.2635. Stop-Loss 1.2710. Take-Profit 1.2600, 1.2540, 1.2455, 1.2290, 1.2165, 1.2010
• Buy Stop 1.2710. Stop-Loss 1.2635. Take-Profit 1.2734, 1.2785, 1.2800, 1.2860, 1.2900, 1.2960, 1.3100