FX.co ★ Почему цены на золото падают, если ситуация на Украине накаляется? Ждать ли роста на этой неделе?

Предвоенная обстановка на Украине по-прежнему остается главной темой мировых СМИ. Однако защитный актив уже не реагирует на тревожные заголовки бурным ростом. В чем же причина?

На прошлой неделе золото показало самую резкую за 9 месяцев динамику. С понедельника по пятницу котировки подскочили более чем на 3%. В последний раз такой стремительный взлет цен на драгоценный металл мы наблюдали еще в мае.

На этот раз главным топливом для золота стали геополитические риски. Ожидание того, что Россия может вторгнуться на Украину, разогнало слитки выше максимальной с июня 2021 года отметки в $1 900.

В пятницу, 18 октября, украинский кризис накалился еще больше. В прессе появились сообщения об обстрелах вдоль линии фронта в Донецкой и Луганской областях. В то же время Киев заявил, что будет проявлять сдержанность в ответ на провокации со стороны сепаратистов.

Несмотря на обострение конфликта, золото завершило пятничную сессию с небольшим снижением. Котировки просели на 0,1%, или $2,20, и торговались в конце дня по $1 899,80.

Главная причина отката желтого актива от 8-месячного пика – это фиксация прибыли инвесторами. Многие трейдеры решили не упустить выгоду и распродать слитки после их резкого роста в четверг, когда цена поднялась на 1,6%.

В начале новой рабочей недели негативная тенденция на рынке золота сохраняется. Сегодня поводом для отступления быков служит новость о возможной встрече президента США с его российским коллегой.

В воскресенье Белый дом сообщил о том, что Джо Байден согласился провести переговоры с Владимиром Путиным по поводу ситуации на Украине.

Встречу 2 лидеров предварит диалог министров иностранных дел США и России на текущей неделе. Однако оба мероприятия состоятся лишь в том случае, если Москва не нападет на Киев, прокомментировала американская сторона.

Тем временем опасения по поводу того, что Кремль может начать вторжение, усиливаются. Это происходит на фоне ряда новостей.

В воскресенье стало известно, что Россия и Беларусь продлят совместные военные учения, которые должны были завершиться 20 февраля.

Также на выходных в прессе появились новые спутниковые снимки, которые свидетельствуют об очередном развертывании российской бронетехники рядом с украинскими границами.

Еще один тревожный сигнал – это заявление Вашингтона по поводу возможного нападения России на несколько украинских городов. Америка считает, что это произойдет в скором времени и приведет к значительным жертвам среди гражданского населения.

Аналитики предупреждают о том, что паника в отношении потенциального вторжения на Украину продолжит негативно влиять на фондовые рынки в ближайшие дни.

На этом фоне спрос на активы-убежища, скорее всего, снова вырастет. Сейчас большинство рыночных стратегов настроены оптимистично в отношении золота в краткосрочной перспективе.

Поскольку на прошлой неделе желтый актив преодолел критические точки технического сопротивления, эксперты ожидают, что в ближайшие дни котировки уверенно поднимутся выше $1 900 благодаря растущей геополитической напряженности.

Также есть мнение, что любой намек на деэскалацию конфликта между Кремлем и Западом может значительно снизить спрос инвесторов на безопасные активы, в том числе на золото.

А что насчет ФРС?

В ближайшей перспективе стоимость слитков будет зависеть не только от российско-американской дипломатии, но и от того, насколько агрессивно ФРС планирует повысить процентные ставки для борьбы с рекордно высокой инфляцией.

На прошлой неделе был опубликован январский протокол заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. Отчет показал, что центральный банк не занял более ястребиную позицию, как ожидали инвесторы, что помогло поддержать золото.

В течение этой семидневки трейдеры будут более пристально следить за событиями, которые могут повлиять на дальнейшую риторику регулятора. В преддверии мартовского заседания ФРС выйдут несколько ключевых отчетов за первый квартал, а также выступят с комментариями американские чиновники.

Особого внимания заслуживает речь управляющего ФРС Кристофера Уоллера. На заседании 24 февраля он обсудит экономические перспективы США. Также рекомендуем проанализировать выступления президентов ФРБ Рафаэля Бостика, Томаса Баркина и Лоретты Местер.

Некоторые аналитики считают, что в текущих условиях, когда инфляция в США достигла 40-летнего максимума, золото может выиграть от любых настроений чиновников Федрезерва.

Даже если представители центробанка будут лоббировать экстренное повышение ставок, это, вероятно, позитивно отразится на стоимости желтого актива. По мнению экспертов, ФРС не сможет перезагрузить свою политику так, чтобы не обрушить американскую финансовую систему.