FX.co ★ Старший стратег JPMorgan предупредил о катастрофических последствиях политики ФРС для крипторынка и Bitcoin: стоит ли ждать медвежий рынок в марте?

Ситуация на рынке криптовалют схожа с периодом перед недавними заседаниями ФРС. Макроэкономическая и геополитическая ситуация возымели большое влияние на фондовый и криптовалютный рынок, а активные инвестиции в рисковые инструменты вновь прекратились. На этом фоне ведущие криптовалюты потянули весь рынок и в результате капитализация всех цифровых монет упала на 4%.

Однако такое падение закономерно и происходит в рамках флетового движения основных активов. Но ведущий эксперт инвестгиганта JPMorgan уверен, что криптовалютный рынок приближается к сложному периоду своей истории. Старший стратег банка Дэвид Келли считает, что с грядущим ужесточением монетарной политики ФРС рынок цифровых активов ждет крупный обвал.

Прогнозист считает, что повышение ключевой ставки спровоцирует завершение "периода сумасшедших спекуляций", который позволил Биткоину и другим активам обновить абсолютный максимум стоимости. Келли заявил, что массовый интерес к криптовалютам возник на фоне программы стимулирования экономики США, а потому нарастил корреляцию с классическими индексами. Крипторынок окажется очень ранимым в случае, если ФРС начнет агрессивно повышать ставку.

Несмотря на всю обоснованность и фундаментальность позиции прогнозиста, хочется остановиться на нескольких важных факторах, которые позволят рынку оставаться на плаву. Прежде всего важно отметить, что в 2022 году ожидается около 7 повышений ключевой ставки, согласно прогнозам Goldman Sachs. Это говорит о желании ФРС сохранить стабильность на рынках и ужесточать монетарную политику постепенно, что позволит высокорисковым активам пережить ее с минимальными потерями.

Помимо этого сами эксперты JPMorgan заявляли, что причиной ралли BTC в 2021 году стала его способность хеджировать риски. Можно предположить, что это было связано с ростом инфляции из-за программы стимулирования экономики. Но если отследить тенденции в поведении инвесторов за последние 2-3 недели, то можно увидеть значительный отток средств из альткоинов в BTC. Все это происходило на фоне напряженной геополитической и макроэкономической ситуаций. Инвесторы почти полностью покинули рынок криптовалют, но спрос на Bitcoin сохранился.

При этом наблюдалась восходящая тенденция на графиках золота, и впоследствии драгметалл обновил локальный максимум. Все эти факторы указывают на то, что главная криптовалюта наравне с золотом используется как инструмент хеджирования рисков. Также не забываем, что программа стимулирования экономики уже не функционирует как в 2021.

Биткоин также начал терять корреляцию с индексами SPX и NASDAQ. При этом уровень волатильности актива снизился гораздо ниже, чем у фондовых индексов. Это также доказывает превосходство и востребованность Bitcoin в условиях напряженной экономической ситуации и надвигающегося ужесточения монетарной политики. С учетом совокупности факторов, стоит ожидать планомерного снижения котировок криптовалют по мере ужесточения политики ФРС, но не массивного обвала.

Биткоин продолжает оставаться в рамках узкого диапазона $42k-$44,7k. Криптовалюте не удается выйти за пределы этой области вверх, что запустило бы каскад покупок и движение к следующей цели в районе $48,6k. Но на графиках видно постепенное поджатие, а значит в ближайшие дни мы увидим выход за пределы узкой области.

По состоянию на 18:00 BTC/USD отскочил от верхней границы узкого коридора и движется к нижней границе. Технические индикаторы указывают на массивное давление со стороны продавцов, в то время как быки бездействуют. RSI и стохастик начали снижаться, что подтверждает уверенные позиции продавцов. Вполне вероятно, что актив пробьет нижнюю границу области и переместится в диапазон $41,2k-$36,5k. Но для уверенности нужно посмотреть 4H график.

Здесь ситуация совсем другая. Судя по четырехчасовому графику, покупатели активизировались у нижней границы диапазона. RSI и стохастик завершают разворотные движения, а на графиках медвежья свеча сопровождается растущим "хвостом" снизу. Это прямо указывает на сохранение области поддержки $42k. Это означает, что в ближайшие несколько часов Биткоин может совершить очередную попытку пробоя $45k. Но с учетом пассивности и опасений инвесторов, максимум, на что стоит рассчитывать – ложный пробой уровня $45k.

Рекомендую ознакомиться:

JPMorgan входит в пространство метавселенных, а инвесторы возобновляют инвестиции в ETH-продукты: рынок готов к началу роста?

Bloomberg отмечает снижение корреляции Bitcoin и SP 500: как это повлияет на котировки BTC/USD?

Ведущие аналитики предвещают бычье ралли Биткоина весной: насколько это вероятно?