FX.co ★ Золото выдохлось. Сумасшедший рост цен сменился крутым падением

На рынке золота ключевым ценообразующим фактором остается конфликт между Россией и Украиной. Признаки деэскалации, которые появились во вторник, привели к резкому снижению котировок.

По мнению некоторых западных СМИ, сегодня Россия должна нанести военный удар по территории своего главного политического оппонента. О том, что 16 февраля станет днем X, пресса сообщила еще на прошлой неделе.

Накануне предполагаемой даты вторжения градус нервозности на рынках был очень высоким. Так, в понедельник акции многих компаний резко упали в цене. Взвесив геополитические риски, инвесторы бросились искать защиту в активах-убежищах.

Гипотетическое нападение России на Украину резко повысило спрос на золото, что отразилось на его стоимости. В начале недели драгметалл подорожал на 1,5%, достигнув 3-месячного максимума.

В первой половине вчерашнего дня котировки, получая импульс от тревожных новостных заголовков, также уверенно двигались вверх. В один момент цена взлетела выше отметки в $1 880. На таком высоком уровне золото торговалось в последний раз еще летом.

Однако удержаться на 8-месячном пике желтому драгметаллу не удалось. Инвестиционную привлекательность защитного актива снизили намеки на небольшую деэскалацию российско-украинского противостояния.

Котировки перешли к резкому падению после того, как Министерство обороны России объявило о возвращении некоторых войск, размещенных у границы с Украиной, в места их постоянной дислокации. А президент РФ Владимир Путин во вторник заявил, что видит возможности для дальнейшего обсуждения ситуации с Западом.

На волне оптимизма по поводу уменьшения угрозы войны американский фондовый рынок развернулся вверх после 3-дневного падения. Акции европейских компаний также восстановились.

Повышение аппетита к рискованным активам отразилось на золоте. 15 февраля оно завершило торги с понижением на 1%, или $18,30. Это самый существенный за 3 недели дневной убыток слитков. На закрытии сессии актив торговался у отметки в $1 851,10.

Аналитики подчеркивают, что в ближайшее время спрос на драгоценный металл как на защитный инструмент против геополитических рисков будет оставаться относительно высоким, ведь конфликт такого масштаба не может завершиться за 1 день. По-прежнему ситуация очень непредсказуема и кризис далек от ослабления.

Инфляция в гору – золото вниз

Еще один важный фактор, который сейчас способен значительно повлиять на динамику золота, – это предстоящее повышение процентных ставок ФРС. Темп, который выберет регулятор, зависит от уровня роста цен.

Вчера был опубликован последний отчет по инфляции в США за январь. Рост цен производителей в прошлом месяце составил 9,7% в годовом исчислении, а базовый индекс потребительских цен вырос до 8,3% против прогноза экономистов в 7,9%.

Очередной скачок инфляции произошел на фоне роста стоимости амбулаторно-поликлинической помощи в больницах, а также подъема цен на продукты питания и автомобили. По мнению экспертов, все это является еще одним признаком того, что высокая инфляция сохранится в течение большей части года.

Усиление инфляционного давления может вынудить ФРС принять экстренные меры. Есть вероятность, что уже в марте американский центробанк поднимет процентные ставки сразу на 50 б.п.

Перспектива того, что регулятор возьмет более агрессивный курс, – это драйвер роста доходности гособлигаций США. Вчера после выхода данных по инфляции показатель резко подскочил на 4,7 б.п., до 2,043%. Это также оказало давление на котировки золота.

Сегодня утром желтый металл продолжает движение вниз. На момент подготовки публикации стоимость апрельских фьючерсов просела на 0,12%, или $2,25.

Сейчас все внимание инвесторов сосредоточено на публикации протоколов январского заседания ФРС США по вопросам денежно-кредитной политики. Рынок надеется, что отчет прольет свет на то, как будет протекать процесс повышения ставок.