FX.co ★ Доллар ждет экстренного заседания Федрезерва, играя на нервах рынка. Лодка USD теряет устойчивость?

В конце минувшей недели эксперты зафиксировали всплеск «медвежьих» настроений по доллару. После решения ФРС по ставке гринбек взлетел, а потом снизился. Однако до стабилизации USD далеко: на горизонте – внеплановое заседание регулятора.

По мнению аналитиков, экстренное заседание представителей Федрезерва, связанное с вопросом скорейшего подъема процентной ставки, может развернуть доллар к снижению. Однако флюгер динамики «американца», поймав попутный ветер, способен повернуться в сторону восходящего тренда.

Согласно текущим данным по индексу доллара (USDX), в конце прошлой недели отмечался рост «медвежьих» настроений по американской валюте. На старте новой недели эксперты зафиксировали заметное противостояние между «быками» и «медведями» по USD. В данный момент их силы равны, но чаша весов склоняется в сторону «медведей». Усиление «медвежьих» настроений в паре EUR/USD возможно в случае пробоя зеркального уровня 1,1329. По оценкам специалистов, преодоление этого барьера откроет путь к уровням 1,1283 и 1,1232.

Реализация противоположного сценария приведет к «зависанию» тандема в текущем диапазоне 1,1329–1,1353. Утром в понедельник, 14 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,1349 в ожидании новостей от Федрезерва. Евро делал робкие попытки подняться, действуя с переменным успехом.

В понедельник Совет управляющих ФРС США в ускоренном порядке проведет внеплановое закрытое заседание, по итогам которого возможен пересмотр авансовой ставки и ставки дисконтирования. Регулятор готов экстренно повысить ставки, чтобы не допустить стремительного раскручивания инфляционной спирали. Причина такой спешки – зашкаливающие показатели инфляции, которая, согласно статистике, ускорилась до нового 40-летнего рекорда.

В ноябре 2015 года регулятор проводил совещание на аналогичную тему. Однако через три недели ставка по федеральным фондам была повышена на 0,25%, а в следующие три года – еще на 2%. Завершением этого цикла повышений ставок стал обвал ключевых фондовых индексов США.

В данный момент валютные стратеги опасаются аналогичного сценария. Масла в огонь добавляет сокращение позиций на рост USD со стороны ведущих игроков рынка. При этом многие крупные фонды сократили покупки гринбека на 8%. Продолжение текущей негативной тенденции способствует проседанию «американца».

В сложившейся ситуации американская валюта должна расти, подчеркивают эксперты, однако этого не происходит. Причина – агрессивная «бычья» стратегия во фьючерсах на USD, зафиксированная среди крупных игроков. В текущем месяце эта тенденция немного смягчилась. Однако «бычье» позиционирование по доллару остается на максимуме за последние два года. Это не позволяет гринбеку расти, уверены специалисты. За минувшую неделю «бычий» индекс крупных игроков (т.е. соотношение количества контрактов на покупку USD к числу контрактов на продажу) взлетел за неделю на 1,40, до 6,11 пункта.

Согласно оценкам аналитиков, резкий подъем ставок обрушит американскую экономику и приведет к гиперинфляции. По мнению экономиста Джона Уильямса, руководителя сайта альтернативной статистики ShadowStats, реальная инфляция в США достигла впечатляющих 15%. В подобной ситуации валютные стратеги Goldman Sachs ожидают от Федрезерва семикратного повышения ставки до конца 2022 года.