FX.co ★ Анализ торговой недели 7 – 11 февраля по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов попал в «центрифугу».

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели торговалась еще скучнее, чем EUR/USD. Если европейская валюта хотя бы в пятницу показала трендовое движение, но фунт – первые три дня находился во флэте, а последние два дня – катался на «качелях». Активность трейдеров в четверг и в пятницу была высокой. Если в четверг она была высокой абсолютно заслуженно, то в пятницу – уже нет. При чем в классическом понимании волатильность не была такой уж высокой. В четверг она составила около 120 пунктов, а в пятницу – около 100. Но, согласитесь, когда цена весь день движется в одном направлении и проходит 100 пунктов – это не то же самое, когда цена проходит вверх 100 пунктов, потом вниз 100 пунктов, а потом опять вверх 100 пунктов. В обоих случаях волатильность будет равной, но активность трейдеров – заметно отличаться. Примерно такую картину мы и наблюдали в четверг и в пятницу. На рынке был «шторм», а пара прыгала из стороны в сторону. С нашей точки зрения, это, если не паника, то близкое состояние к ней. Например, во второй половине пятницы не было оснований для падения пары на 60 пунктов за пару часов. Выступление Кристин Лагард никак не связано с британским фунтом. Таким образом, можно даже предположить, что сейчас на первый план выходит геополитика. Напомним, что ряд мировых СМИ заявили, что уже на следующей неделе РФ вторгнется в Украину. Какими могут быть последствия этого вторжения, представить себе довольно сложно. Запад и страны Евросоюза уже предупредили Москву, что в случае нападения будут введены серьезные санкции. Казалось бы, какое отношение конфликт НАТО, США, ЕС – Россия имеет к доллару и фунту? Но так или иначе в этом конфликте будут завязаны многие страны мира, и в первую очередь европейские, так как речь идет о безопасности в Европе. А доллар, являясь мировой резервной валютой, очень часто растет, когда геополитическая обстановка ухудшается. Это объясняется тем, что инвесторы начинают переводить свои активы в наиболее ликвидные(то есть в валюту) и предпочитают наиболее стабильную валюту(то есть доллар). Спрос на доллар растет, поэтому растет и его курс.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту показал резкое усиление «бычьего» настроения среди группы «Non-commercial». В течение недели профессиональные трейдеры открыли 15 тысяч контрактов на покупку и такие изменения для фунта являются значимыми. Не удивительно, что крупные игроки именно так вели себя на прошлой неделе, так как именно тогда Банк Англии объявил о своем решении повысить ключевую ставку на 0,25%. Однако, общая картина положения вещей, предоставляемая отчетами COT, говорит сейчас о полнейшей неопределенности. Начнем с того, что даже после роста нетто-позиции крупных игроков на 15 тысяч, их настроение называется «медвежьим», так как общее количество открытых длинных позиций по фунт меньше, чем общее количество открытых коротких. Более того, на иллюстрации выше отлично видно, что зеленая и красная линии первого индикатора, которые отображают нетто-позиции двух наиболее важных групп трейдеров «Commercial» и «Non-commercial» сейчас вновь находятся около нулевой отметке. А нахождение показателя нетто-позиции около нулевой отметки означает, что количество Buy и Sell контрактов приблизительно одинаковое. Более того, последние изменения в нетто-позициях не дают оснований сделать вывод, что сейчас закончился тренд или начинается новый. Грубо говоря, настроение у игроков меняется слишком быстро, поэтому говорить о каких-то долгосрочных тенденциях сейчас нельзя.

Анализ фундаментальных событий.

Фундаментальный фон для пары фунт/доллар на прошлой неделе выражался лишь статистикой в пятницу из Великобритании и данными по инфляции в США в четверг. Про отчет по инфляции мы уже достаточно сказали, остается разобрать статистику с Туманного Альбиона. Она оказалась на редкость противоречивой. Например, ВВП за четвертый квартал показал рост на 1% при прогнозе 1,1% кв/кв. ВВП за декабрь сократился на 0,2% при прогнозе -0,5% м/м. Промышленное производство в декабре выросло на 0,3% при прогнозе +0,1% м/м. Таким образом, каждый из отчетов показал несоответствие прогнозу, при чем в разные стороны. Не было ни одного по-настоящему сильного отчета, который мог бы спровоцировать рост британской валюты в первой половине пятницы на 90 пунктов. Не было ни одного отчета, который мог бы спровоцировать рост доллара во второй половине пятницы на 70 пунктов. Скорее, наоборот, индекс настроения потребителей от Университета Мичиган снизился с 67,2 и 61,7 пунктов, что должно было вызвать падение доллара, а не его рост. Таким образом, ситуация сейчас максимально запутанная.

Торговый план на неделю 14 – 18 февраля:

1) Пара фунт/доллар в данное время торгуется «вне техники». За последние пару недель цена неоднократно преодолевала линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б на 24-часовом ТФ, а сейчас и вовсе торгуется «на» линии Киджун-сен. Поэтому пока что они не дают возможности сделать вывод, в каком направлении продолжится движение. Напомним, что отчеты COT тоже не дают однозначного ответа на этот вопрос, а фундаментальный фон сейчас абсолютно неоднозначный, как и реакция рынка на него.

2) Тоже самое касается и перспектив нисходящего движения. В данное время пара находится между линиями Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, поэтому вообще никакого вывода сделать сейчас нельзя. Если пара уйдет ниже Сенкоу Спан Б, то шансы на возобновление нисходящего движения вырастут. В этом случае медведи могут попытаться увести пару обратно к 1,3163. Однако на всех таймфреймах техническая картина сейчас такова, что не позволяет сделать никаких более или менее точных выводов.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».