FX.co ★ Все смешалось на рынке: сумасшедшая инфляция не поддержала, а подкосила золото

Такого не было с ноября. Золото показало самую длинную серию роста. Оно подорожало по итогам 5 сессий подряд. Но, похоже, вчерашний отчет по инфляции в США прервал эффектное ралли.

В пятницу утром цены на золото со свистом летят вниз, хотя накануне слитки завершили сессию с небольшим приростом. В четверг они поднялись менее чем на 0,1%, или 80 центов, до $1 837,40.

Таким образом, драгоценный металл завершил повышением уже 5 торгов подряд. Это самое продолжительное с ноября ралли золота. В последний раз максимальный подъем слитков длился 7 дней.

На этот раз у желтого актива, скорее всего, нет шансов на продолжение роста. В начале сегодняшнего дня золото уже спикировало на 0,6%.

Сейчас главным препятствием для драгметалла по иронии судьбы выступает фактор, который традиционно считается его главной движущей силой. Конечно, речь идет об инфляции.

Вчера был опубликован отчет за январь по потребительским ценам в США. Данные оказались даже горячее, чем предсказывали экономисты.

Стоимость жизни в Америке выросла на 0,6% в прошлом месяце. Это привело к тому, что годовая инфляция достигла максимального с февраля 1982 года уровня, составив 7,5%.

Рекордная инфляция, которая превзошла прогноз, повысила вероятность того, что ФРС США не будет больше раскачиваться, а примет экстренные меры по борьбе с ростом цен.

Сейчас для регулятора самый действенный способ усмирить сумасшедшую инфляцию – это более быстрое повышение процентных ставок. После выхода индекса потребительских цен усилились ожидания насчет того, что центробанк повысит ставки на 50 б.п. в марте.

Такая перспектива негативно отразится на активах с нулевой доходностью, к которым относится золото. И наоборот: для инструментов, которые приносят процентный доход, агрессивный курс ФРС станет катализатором роста. Среди последних можно назвать казначейские облигации.

Вчера доходность 10-летних американских бондов впервые за 2,5 года разогналась выше 2%. Именно это и послужило резкому обвалу котировок металла.

На данный момент слитки не находят поддержку даже со стороны немного ослабшего доллара и напряженной геополитической обстановки.

В четверг Россия и Украина сообщили, что им не удалось достичь какого-либо прогресса в отношениях за день переговоров с официальными лицами Франции и Германии.

Тем временем чиновники Великобритании заявили, что наиболее опасный момент в противостоянии Запада с Москвой, вероятно, неизбежен, поскольку Россия и Беларусь провели совместные военные учения.

Аналитики обращают внимание на то, что сейчас привлекательность золота как хедж-инструмента против инфляции и геополитических рисков довольна низкая. На этом фоне увеличивается вероятность возможной атаки со стороны медведей в ближайшее время.

Это может привести к снижению цен на слитки в краткосрочной и среднесрочной перспективах обратно к ключевой отметке в $1 800 и даже ниже.

Между тем в течение этой семидневки стоимость золота поднялась на 1%. Это максимальный с начала января недельный рост актива.

Начиная с понедельника поддержку драгметаллу оказывали ожидания отчета по инфляции в США. Некоторые трейдеры скупали актив в надежде на то, что рост цен окажется недостаточно высоким для того, чтобы ФРС ускорила процесс повышения ставок.