FX.co ★ Сезон отчетности компаний поддерживает позитивные настроения на рынках (есть вероятность продолжения коррекции пары EURUSD вниз и роста цены на спотовое золото)

Рынки акций продолжают оценивать итоги корпоративной отчетности компаний, держа в голове ожидаемую публикацию данных по потребительской инфляции в Америке, которые будут представлены завтра в четверг.

Во вторник фондовые индексы в США получили поддержку на волне выхода сильных отчетов компаний Chipotle, Amgen, Harley-Davidson, Chegg, DuPont и Centene, а также ряда других компаний. Также поддержало позитивные настроения и повышение акций: Apple, Microsoft и Amazon.com, бумаги компаний банковского сектора Bank of America, JPMorgan Chase & Co и Wells Fargo.

На динамику рынка акций не смогло повлиять повышение доходности американских гособлигаций и некоторое укрепление курса доллара к корзине из основных валют. В первую очередь укрепление курса доллара к корзине поддерживается ослаблением единой европейской валюты, чему способствовали сделанные в понедельник заявления К. Лагард, президента ЕЦБ, о том, что в настоящий момент нет необходимости в старте цикла повышения процентных ставок.

Почему ЕЦБ пока не спешит следовать за ФРС и сигнализирует о решениях начать поднимать ставки?

Это можно объяснить двумя причинами. Первая весьма прозаическая. Европейская экономика находится в очень сложной ситуации последствий пандемии коронавирусной инфекции. Многочисленно следовавшие друг за другом локдауны нанесли экономикам стран региона серьезный ущерб, поэтому регулятор стремится и будет делать все для того, чтобы отсрочить старт процесса повышения процентных ставок, осуществляя тем самым поддержку восстановления экономики зоны евро. Вторая – это хоть и высокая инфляция в размере 5.1%, но заметно ниже, чем в Штатах (7.00%), где, согласно представленному прогнозу, завтра выйдут обновленные данные по потребительской инфляции, которые могут показать снова рост и уже до уровня 7.3% в годовом исчислении.

Считаем, что ЕЦБ будет, что называется, до последнего тянуть и держать все параметры денежно-кредитной политики без изменений.

В этом случае европейский рынок акций будет получать поддержку, обеспеченную сверхмягким курсом монетарной политики. Единая валюта будет оставаться под давлением. А возможное возобновление роста инфляции в Америке может убедить участников рынка, что ФРС придется более агрессивно поднимать процентные ставки в марте не на ожидаемые пока 0.25%, а сразу на 0.50%. Но это уже другая история, которая может получить продолжение в результате более энергичного роста инфляционного давления в США.

В целом, полагаем, что сегодня следует ожидать позитивных настроений на рынках акций, о чем подсказывает динамика фьючерсов на фондовые индексы как в Европе, так и в Америке. Курс доллар может локально подрасти по индексу ICE к корзине из основных валют.

Прогноз дня:

Пара EURUSD «висит» выше уровня 1.1400, снижение ниже этой отметки может стать основанием для падения пары к 1.1340.

Спотовое золото получает поддержку на фоне роста инфляции в Америке и в целом в мире. Преодоление уровня 1828.45 может стимулировать дальнейший рост цены к 1870.00.