FX.co ★ Анализ торговой недели 31 января – 4 февраля по паре EUR/USD. Отчет COT. Доллар ушел в свободное падение, не взирая на фундаментальный фон.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 300 пунктов. Вероятно, можно было бы предположить, что фундаментальная поддержка у европейской валюты была очень сильна, так как одностороннее движение для этой пары на 300 пунктов – это очень сильный тренд. Однако при ближайшем рассмотрении становится понятно, это не совсем так. Начнем с того, что евровалюта начала рост еще в понедельник. В начале недели практически не было важных макроэкономических и фундаментальных событий, поэтому пара росла на чистой «технике». В этом нет ничего удивительного, потому что цена движется не только, когда есть «фундамент» или «макроэкономика». Но уже в четверг были подведены итоги заседания ЕЦБ, которые назвать «ястребиными» язык не поворачивается. Тем не менее, евровалюта выросла за этот день на 150 пунктов. Кто-то увидел в речи Кристин Лагард «ястребиные» намеки, однако движение на 150 пунктов соизмеримо с принятием решения о повышении ставки, но никак не с парочкой эфемерных намеков. Тем более, что всем давно известно: ЕЦБ не собирается повышать ставки в текущем году. Тогда с чем могло быть связано мощное движение вверх? С нашей точки зрения произошло то, о чем мы предупреждали в последних статьях. Медведи просто насытились распродажами пары евро/доллар, которые сохранялись в течение всего 2021 года. Теперь настал черед роста европейской валюты. Мы считаем, что сейчас, как никогда, велики шансы на формирование нового, среднесрочного(год-два) восходящего тренда. В течение второй половины 2021 года мы неоднократно говорили о том, что все движение пары вниз, по сути, является коррекцией против более мощного восходящего тренда 2020 года. Вполне вероятно, что коррекция завершена, а теперь начинается новый восходящий тренд.

Анализ COT.

Новый отчет COT, который вышел в пятницу, показал усиление «бычьего» настроения среди группы профессиональных трейдеров(«Non-commercial»). Как видим на иллюстрации выше, зеленая линия, обозначающая нетто-позицию «Non-commercial» продолжает находиться выше нуля, хотя по факту она немного снизилась по итогам последнего отчета COT. Однако, тут нечему удивляться, так как четверг, когда ЕЦБ подвел результаты заседания, а трейдеры торговали очень активно, не попал в последний отчет. Таким образом, даже без данных по среде, четвергу и пятнице мы видим, что крупные игроки начинают потихоньку покупать евровалюту, а не продолжают ее распродавать. Красная и зеленая линии первого индикатора долгое время находились около нулевого уровня, что сигнализировало о завершении прошлого тренда. А прошлый тренд – это нисходящий тренд 2021 года. Учитывая то, что участники рынка полностью проигнорировали фундаментальный фон прошлой недели, мы делаем вывод, что пора покупок доллара и распродаж евро подошла к концу. Также в пользу начала нового восходящего тренда говорит и «резкий старт» евро. Валюта Евросоюза выросла практически на ровном месте на 300 пунктов за 5 дней. Именно так начинается большинство трендов. Конечно, ничего не мешает трейдерам на новой неделе отыграть эту несправедливость. Все-таки пара должна время от времени корректироваться, даже если в пользу этого не говорит фундаментальный фон. Но пока мы считаем такой вариант развития событий альтернативным сценарием.

Анализ фундаментальных событий.

Что сказать о «фундаменте» на этой неделе? Началась неделя с публикации отчета по ВВП Еврозоны за четвертый квартал. Он оказался слабее, чем самые слабые прогнозы и гораздо слабее, чем ВВП США за тот же период. Однако, как видим, это не помешало евровалюте вырасти на 90 пунктов. В среду вышел отчет по инфляции в Евросоюзе, который для многих неожиданно превысил прогнозы и значение предыдущего месяца(многие ждали замедления инфляции), но в случае с ЕЦБ это не имеет никакого значения, так как тот все равно не собирается раньше времени отказываться от монетарного стимулирования и повышать ставки. Поэтому рост инфляции не должен был поддержать евровалюту. Но евро рос и во вторник, и в среду. В четверг же стало известно, что ЕЦБ не собирается менять монетарную политику в ближайшие месяцы или даже год. Кристин Лагард по-прежнему считает, что инфляция начнет замедляться «само собой». Точно также, как несколько месяцев назад считал и Джером Пауэлл. В любом случае, отсутствие каких-либо изменений и анонсов не должно было привести к росту евро на 150 пунктов. Про пятницу и отчет NonFarm Payrolls и говорить не хочется...

Торговый план на неделю 7 - 11 февраля:

1) На 24-часовом таймфрейме пара вновь пытается начать новый восходящий тренд, но на данный момент опять уперлась в линию Сенкоу Спан Б. Совершенно не исключено, что и на этот раз последует отскок от нее, но сейчас мы считаем, что после небольшого отката рост пары продолжится. Таким образом, если случится новый отскок от критической линии или преодоление облака Ишимоку, то рекомендуем покупать пару.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то для этого необходимо новое закрепление цены ниже критической линии. Между уровнями 1,1100 и 1,1200 трейдеры уже показали, что не готовы продолжать продажи евровалюты, поэтому велика вероятность, что нисходящий тренд на этом завершен. По крайней мере, на данный момент мы можем сделать именно такой вывод, учитывая данные COT и «фундамент» прошлой недели.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».н