FX.co ★ Протоколы ФОМС обрушили американский фондовый рынок

Фьючерсы на фондовые индексы США стали свидетелями волатильной торговли, даже когда европейские акции упали на фоне резкого скачка суверенной доходности, поскольку инвесторы восприняли указание Федеральной резервной системы на более агрессивное ужесточение политики.

Контракты на высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 упали на 0,4% после падения на целых 0,9%. Фьючерсы на индекс S&P 500 потеряли 0,2% после падения на 0,5% в начале сессии. Доходность казначейских облигаций выросла с типичным увеличением на три базисных пункта между двухлетним и 30-летним сроками погашения, а вот доллар показал рост.

Несмотря на то что инвесторы сталкиваются со стеной опасений, связанных с пандемией и ограничениями регулятивных органов Китая, в начале 2022 года политика ФРС стала центральным элементом перспектив развития мировых рынков. Протокол декабрьского заседания банка показал, что официальные лица заявили, что укрепление экономики и более высокая инфляция могут привести к более быстрому повышению ставок и сокращению баланса.

Некоторые инвесторы, однако ожидали, что фондовые рынки выдержат турбулентность.

Глава отдела стратегии акций Julius Baer Матье Рашетер написала: "На текущих уровнях мы не считаем, что более высокая (реальная) доходность изменит правила игры для глобальных фондовых рынков. Что касается динамики рынка, то в краткосрочной перспективе может продолжиться ротация от долгосрочных акций, которые были одними из самых прибыльных в 2021 году, к более экономически чувствительным секторам".

Nasdaq 100 упал сильнее всего с марта в среду.
Заместитель главного инвестиционного директора BMO Family Office Кэрол Шлейф заявила: "Мы готовим людей к нестабильности. У вас был еще один рекордный год с двузначным числом, но настроение инвесторов довольно мрачное. Мы определенно думаем, что корректировка волатильности усилится в этом году, потому что предстоит еще многое сделать".

Следующим в центре внимания будут данные о рабочих местах в США за декабрь в пятницу, поскольку инвесторы выступают за нормализацию политики со стороны ФРС.

Старший аналитик Джеффри Халли сказал: "Рынки всю неделю нервничали из-за инфляции, поскольку реальность сужения ФРС заглядывает за горизонт. То, что динамика цен на этой неделе говорит нам всем - это то, о чем я уже говорил некоторое время: начало нормализации денежно-кредитной политики сделает движение цен намного более честным, чем за последние 18 месяцев"

Между тем ограничения возвращаются в некоторых местах перед лицом omicron. Гонконг вновь ввел социальные ограничения и прекратил полеты из восьми стран. Токио повысил уровень предупреждения после сообщения о почти 400 новых случаях за один день. Китай ввел новые ограничения для людей, выезжающих из США, поскольку число случаев там растет.

На этой неделе такие ключевые события:

- Буллард из ФРС обсудит экономику и денежно-кредитную политику США в четверг,
- Дейли из ФРС обсудит денежно-кредитную политику в пятницу.
- Шнабель из ЕЦБ выступает в субботу.