FX.co ★ Будет ралли или нет со всеми вытекающими последствиями, зависит от американцев (изменение настроений на рынках может привести к росту спроса на нефть и золото)

Неделю мировые рынки закончили в основном на отрицательной территории на фоне роста опасений, связанных с распространением штамма COVID-19 «омикрон» в мире, при этом инвесторы продолжали оценивать последствия для стоимости активов итогов заседаний мировых ЦБ во главе с Федрезервом.

Финансовые рынки остаются в нервозном состоянии, переживая, что пандемия коронавирусной инфекции будет продолжаться еще значительный период времени. Российские эпидемиологи считают, что это может продлиться еще минимум полгода, а максимум 1 год. Конечно, в этих условиях инвесторы проявляют высокую степень осторожности и частично закрывают свои позиции, что приводит к падению спроса на рисковые активы, и, соответственно, на этой волне снижаются фондовые индексы, падают цены на товарные и сырьевые активы.

Валютный рынок реагирует на все это падением курсов товарных и сырьевых активов против доллара, укреплением иены и франка, которые подрастают в качестве валют убежищ. В этой ситуации снова вырос спрос на государственные облигации экономически сильных стран. Так доходность бенчмарка американских 10-летних трежерис после попытки восстановления на прошлой неделе снова начала падать. Сегодня на электронных торгах она снижается на 2.90%, до 1.361%.

Что можно ожидать на этой короткой из-за начала рождественских праздников неделе?

Полагаем, что все может измениться, только если крупные рыночные игроки, выходящие на рынки в подавляющем большинстве через американские торговые площадки, решат, что тема «омикрона» может быть отодвинута пока в сторону и что стоит покупать изрядно подешевевшие акции компаний, инспирируя тем самым локальное рождественское ралли, которое в Америке называется ралли Санта-Клауса. Такой вариант развития событий весьма вероятен. Если проследить за тем, как действовали рынки в конце прошлого года, то ситуация была схожей, но это было преодолено, хоть и с усилиями, и ралли, пусть и не столь сильное, но состоялось. Вполне вероятно, на этой неделе стоит ожидать ровно того же.

Валютный рынок находится в полной зависимости от общей ситуации на финансовых рынках. Любые страхи вынуждают инвесторов сокращать позиции в рисковых активах и покупать валюты-убежище, что приводит к укреплению курсов иены и франка. Это было до недавнего времени, но с середины декабря ситуация несколько изменилась. Тема «омикрона» стала доминировать в СМИ, и это стало сильным сигналом для покупок золота как защитного актива. Если рынки не успокоятся, то можно будет ожидать после небольшой коррекции возобновления спроса на «желтый» металл.

В целом рассматривая рыночную картину, считаем, что все еще есть вероятность рождественского ралли, а значит и ослабления курса доллара против основных валют. На этой волне цена на золото может скорректироваться, цены на сырую нефть попытаться снова восстановиться к локальным максимумам середины октября.

Прогноз дня:

Цена на марку нефти WTI остановилась выше уровня 67.75. Если он устоит, а настроения на рынках улучшатся, можно ожидать локального восстановления цены к отметке 76.25.

Цена на спотовое золото после достижения отметки 1813.94 незначительно скорректировалась вниз и «лежит» выше уровня 1794.20. Если он устоит, можно ожидать возобновления роста спроса на золото и повышения цены к 1833.00.