FX.co ★ Золото по $10 тыс. Когда и почему может произойти взрыв цен?

Несмотря на всплеск инфляции, драгметалл переживает сейчас нелучшее время. Однако эксперты считают, что он все-таки выиграет от глобального роста цен, и прогнозируют небывалое ралли золота.

В последнее время наибольшее давление на желтый актив оказывает политика Федрезерва США. И эта неделя не стала исключением. Во вторник глава американского центробанка обвалил цены на золото, показав свой ястребиный настрой.

Джером Пауэлл решительно заявил о необходимости ускорения темпов сокращения покупки активов. Его комментарий шокировал многих, поскольку появился в довольно смутное время: когда мир столкнулся с новым потенциально опасным штаммом коронавируса.

Сразу после речи председателя ФРС золото буквально мгновенно упало в цене почти на $40. В итоге за день металл подешевел на 0,5%, что способствовало его снижению в ноябре на 0,4%.

Тем не менее в среду актив смог развернуться в сторону повышения и частично восстановил потери, понесенные за предыдущую сессию. Поддержку котировкам оказала растущая неопределенность в отношении омикрон-штамма COVID-19.

Вчера золото подскочило на 0,4%, или $7,80, и завершило торги у отметки в $1 784,30. Трамплинами для слитков оказались ослабление доллара и падение доходности казначейских облигаций США.

Укрепить зеленую валюту не смогла даже позитивная статистика. В среду компания Automatic Data Processing Inc. сообщила об увеличении числа рабочих мест в частном секторе США. В ноябре показатель оказался выше прогнозов и составил 534 тыс.

Хорошие новости пришли также из Института управления поставками. В прошлом месяце индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 61,1% по сравнению с октябрем, оправдав ожидания экономистов.

Встречным ветром для доллара стало усиление опасений по поводу нового штамма коронавируса, что благоприятно отразилось на цене актива-убежища.

– Поскольку на рынке все еще наблюдаются некоторая неопределенность и беспокойство, спрос на драгоценные металлы сохраняется, – подчеркнул аналитик Джим Выкофф.

Эксперты считают обнадеживающим тот факт, что золото смогло вырасти, несмотря на последнее заявление главы ФРС. Он дал четко понять, что центробанк рассмотрит возможность сворачивания покупок активов на несколько месяцев раньше – на следующем своем заседании. Встреча пройдет 14–15 декабря.

Подъем металла говорит о том, что рынок уже оценил замечания Дж. Пауэлла и понял, что ФРС в любом случае отстает от графика. Многим давно стало ясно, что инфляция гораздо серьезнее и устойчивее, но американский регулятор только сейчас решил отказаться от формулировки «временная». По мнению аналитиков, это промедление должно пойти на пользу золоту.

«Черные лебеди» приведут к невиданному ралли

По прогнозу американской исследовательской компании Goehring & Rozencwajg, в следующем году инфляция в США может превысить 9%. Скачок цен будет вызван «черным лебедем» на сырьевом рынке.

Управляющий компании Ли Геринг считает, что очередным «черным лебедем» может стать нефтяной шок наподобие нефтяного эмбарго 1973 года. Также к потенциальным рискам он относит резкое обострение газового кризиса и коллапс аграрной отрасли.

– Недостаток инвестиций в ресурсный сектор, который наблюдается в текущем году, обязательно даст последствия в следующем. Это приведет к еще более высокой инфляции, – отметил Ли Геринг.

По его мнению, подъем цен вынудит ФРС экстренно повысить ставки. Это приведет к такому хаосу на рынках, что в итоге центробанку придется остановиться, поскольку процесс будет слишком болезненным для всех.

– Когда председатель ФРС Джером Пауэлл заступил на свой первый срок, он попытался повысить ставки, что привело к обратным последствиям на казначейском рынке. Вот почему я думаю, что ему придется отказаться от повышения, как он это сделал в октябре 2018 года, – предположил эксперт.

Л. Геринг полагает, что неудачная попытка повысить ставки – это идеальный сценарий для золота. В ответ на ужесточение политики ФРС металл сначала отступит, но это будет его последнее крутое падение перед грандиозным ралли.

– Как только Федрезерв откажется от повышения ставок, начнется большой бычий рынок золота, – отметил стратег. – Это будет «десятилетие дефицита». Мы столкнемся с нехваткой многих ресурсов, в результате чего цены взмоют вверх и все станут беднее, за исключением тех, кто будет владеть физическими золотом и серебром.

Эксперт считает, что к 2028 году цена на золото достигнет $10 тыс., а серебро, исходя из его соотношения к желтому металлу 20:1, поднимется до $500 за унцию.