FX.co ★ Доллар собирается с мыслями. Фундаментальная слабость евро и фунта не потребует много усилий для нового удара по конкурентам

Прошлая неделя была богата на ключевые события, в отличие от этой, которая вряд ли принесет на рынки новые драйверы. Какие умозаключения сделали трейдеры по итогам заседания ФРС и публикации данных по рынку труда США? Что ожидать от доллара?

Самый главный вывод – это то, что американский регулятор не будет спешить с повышением ставок. Высокую инфляцию в ФРС по-прежнему считают временным явлением, а рынок труда не восстановился полностью. Для доллара такой набор конкретики является сдерживающим фактором. Это не означает, что доллар будет находиться под давлением или упадет. Пока речь идет о том, что появившиеся на прошлой неделе новые обстоятельства будут удерживать американскую валюту от более активного подорожания к корзине конкурентов.

Сейчас по индексу доллара идет коррекционное снижение. В понедельник рыночные игроки обратят внимание на выступление Джерома Пауэлла на экономической онлайн-конференции. На сегодня, в том числе, заявлены речи главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, замглавы ФРС Ричарда Клариды.

Неожиданные комментарии касательно перспектив денежно-кредитной политики могут вызвать небольшие волнения на финансовых рынках. Если чиновники вообще не затронут тему монетарной политики, реакция, как ожидается, будет нулевой.

EUR/USD

Пара EUR/USD демонстрирует признаки восстановления, но они будут сдерживаться главным образом отсутствием положительных фундаментальных факторов для евро. Руководство ЕЦБ не устает напоминать рынкам о том, что не видит причина для начала нормализации политики. Сегодня экономист ЕЦБ в очередной раз отметил временный характер инфляции в стране, не требующий повышения ставок.

Дивергенция курсов политики ЕЦБ и ФРС стала очевидной после решения начать сворачивание программы покупки активов в США. В краткосрочной перспективе фундаментальная картина полностью на стороне доллара. Это означает, что текущие попытки восстановления евро могут быть сдержаны техническими уровнями.

Пока торги проходят под отметкой 1,1600, ситуация будет полностью под контролем медведей по евро. Если быки смогут уверенно зафиксироваться выше 1,1575, то перед ними откроется возможность выхода на следующие цели на уровне 1,1610 и 1,1670.

Здесь важно реально оценивать ситуацию и помнить, что текущее восходящее движение является исключительно коррекционным. В любой момент нужно быть готовыми к закрытию покупок и возвращению к продажам. При закреплении пары EUR/USD ниже 1,1500 следующими амбициозными целями медведей станут 1,1300 и 1,1000.

Начальное сопротивление расположено на 1,1575, далее на 1,1600. Закрытие сессии выше 16-ой фигуры может привлечь покупателей и дать возможность для роста к статическому сопротивлению на 1,1650.

Поддержка отмечена на 1,1530, 1,1500 и 1,1440.

GBP/USD

Паре GBP/USD непросто будет восстановить потери после прошедшего на прошлой неделе заседания Банка Англии, в результате которого фунт упал. В интервью Bloomberg руководитель Банка Англии Эндрю Бейли повторил, что регулятор не станет управлять финансовыми рынками с помощью процентных ставок. Осторожную позицию в отношении фунта трейдеры могут занять и по причине возобновления напряжения, связанного с Брекзитом.

Появились спекуляции о том, что Британия может привести в действие статью 16. Министр иностранных дел Ирландии, комментируя данные слухи, заявил в воскресенье, что Великобритания хочет специально сорвать сделку из-за североирландского протокола. По словам министра, ЕС может приостановить всю сделку по Брекзиту, если англичане все же решат задействовать статью 16.

Новую неделю пара GBP/USD начала со снижения, однако на фоне коррекционного снижения доллара фунту удалось пробиться выше отметки 1,3500. Вопрос в том, удастся ли покупателям зафиксироваться выше. Если нет, то картина по стерлингу в краткосрочной перспективе останется негативной. Стоит отметить, что закрытия сессии выше 35-ой фигуры будет маловато для разворота тренда. Инвесторам нужны новые фундаментальные факторы.

Крупный медвежий фактор – отказ Банка Англии от повышения ставок. Однако рынки, судя по всему, не до конца поверили голубиным посылам регулятора. Инструмент BoEWatch Tool от CME Group сейчас свидетельствует о том, что рынки оценивают вероятность повышение ставки на 20 б. п. в декабре почти на 70%.

Сопротивление отмечено на 1,3500, 1,3570 и 1,3630. Поддержка располагается на 1,3400, 1,3360, затем 1,3300.