FX.co ★ Учимся и анализируем: что говорят ончейн-метрики биткоина о дальнейшем движении цены?

Биткоину удалось стабилизировать ситуацию вблизи отметки $58,5k, после чего цена начала движение вверх и по состоянию на 15:00 торгуется в районе $61k. При этом технические графики монеты продолжают сигнализировать о локальных медвежьих сигналах. Однако столь быстрый откуп падения говорит о том, что инвесторы готовы начать бычье ралли криптовалюты. Для того чтобы оценить положение рынка в отношении BTC, необходимо провести ончейн-анализ показателей коина.

Прежде всего стоит начать с основных метрик, отображающих интерес аудитории к биткоину. Для этого стоит использовать показатели числа уникальных адресов и общих объемов транзакций. Анализируя Daily Active Addresses, можно прийти к выводу, что аудитория BTC сохраняет бычьи настроения и проводит транзакции в сети криптовалюты. Число уникальных адресов продолжает оставаться в районе 900 тысяч, на уровне показателей недельной давности, во время обновления исторического рекорда. Это указывает на то, что рынок продолжает рассчитывать на возобновление роста криптовалюты. Схожую динамику сохраняют и объемы транзакций в сети Bitcoin, которые также остаются на уровне показателей периода достижения нового максимума. В целом это подтверждает высокую степень ончейн-активности аудитории и готовности к бычьему ралли.

*Учимся и анализируем

Daily Active Addresses - метрика, определяющая число уникальных адресов в сети криптовалюты.

Ончейн-активность - действия игроков рынка криптовалют, которые самостоятельно распоряжаются своими криптоактивами, из-за чего запись идет непосредственно в основной блокчейн. В эту статистику входят как частные инвесторы, так и крупные компании.

Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) - показатель отображает соотношение рыночной и реализованной стоимости конкретной криптовалюты. Эта метрика дает более объективное представление о текущей стоимости монеты и периоде рынка. Показатель также отображает результаты перемещения монет: если значение находится ниже 0, то игроки перемещали монеты с убытком, а если выше 0, то инвесторы получили прибыль от операций с монетами.

Консолидация цены - период нахождения определенной криптовалюты в рамках узкого горизонтального ценового канала. Обычно этот процесс свидетельствует о стабилизации цены или слабости участников рынка (покупателей и продавцов)

By balance of addresses - ончейн-метрика, позволяющая увидеть рост/снижение числа адресов с определенными балансами кошельков, а также отслеживать тренд накопления.

Volume of transactions - показатель, отображающий общие объемы операций, совершенных в сети биткоина участниками рынка.

Еще одной важной метрикой, отображающей степень перекупленности рынка биткина, является соотношение рыночной и реализованной стоимости монеты. Согласно данным этой метрики, большая часть инвесторов находится в минусе по итогам кампании по приобретению коинов. 30-дневный показатель находится на отметке -9% и продолжает снижаться, что может быть следствием недавней распродажи из-за резкого падения цены. Столь низкая отметка этой метрики свидетельствует о том, что рынок находится в стадии накопления и восстановления. Отслеживая этот показатель можно определить начало бычьего рынка: значение пересечет нулевую отметку и продолжит расти, что будет означать рост цены и прибыли инвесторов.

Еще одним важным моментом для определения текущей и последующей стадии рынка является анализ отдельных категорий адресов и изменение балансов их кошельков. Стоит отметить, что, исходя из ончейн-метрик, большая часть аудитории биткоина занимается накоплением монет. Адреса с балансами от 0,1 до 10k BTC продолжают приобретать коины, что также отражается в метрике соотношения реализованной и рыночной стоимости активов. Это позитивный и важный сигнал для рынка, так как демонстрирует веру трейдеров в дальнейший рост. Отсутствие импульсной распродажи во время вчерашнего резкого падения цены свидетельствует о зрелости рынка и готовности к возобновлению роста.

С учетом того, что рынок завершает стадию накопления и постепенно переходит к восстановлению котировок, стоит внимательно следить за техническими индикаторами. Именно дневные и более узкие таймфреймы первыми начнут сигнализировать о старте полноценного восходящего тренда. Ончейн-анализ доказывает стремление инвесторов дождаться роста котировок биткоина, а потому играть на понижении становится особенно рискованно. По состоянию на 15:00 вход в актив выглядит опасной, но в целом оправданной затеей, так как в дальнейшем приросте цены не стоит сомневаться. Рынок доказал свою устойчивость к импульсным решениям, что является определяющим компонентом роста.