FX.co ★ EUR/USD: Доллар встал на путь роста, оставляя за собой роль дирижера валютного рынка. Худший сценарий для евро – падение к 1,1530

Пара EUR/USD в конце прошлой недели повышалась до 1,1624 на фоне снижения доходности 10-летних облигаций и общего ослабления доллара. Евро демонстрировал слабые попытки роста вокруг отметки 1,1600, восстановление было неустойчивым. Дальнейшая динамика евровалюты во многом будет зависеть от поведения доходности трежерис, которые напрямую влияют на котировку доллара. Пока же доходность «десятилеток» удерживается выше критической отметки, оказывая поддержку гринбеку.

В EUR/USD сильное сопротивление сформировалось в районе 1,1620. Если покупателям удастся пробить этот уровень и превратить его в поддержку, следующей целью станет 1,1670, далее пойдет штурм отметки 1,1700. На данный момент в это верится с трудом. Основная статистика по США вышла, ключевые выводы сделаны, первые эмоции ушли – и доллар берет курс на рост.

Стоит отметить, что отметку 1,1620 евробыкам пока удержать не удается. В пятницу им помешали заявления Пьера Вунша и Кристин Лагард о временном скачке инфляции, а затем и сильный отчет по американской рознице.

Сегодня основные валюты показывают смешанную динамику. На рисковые активы давят данные из Китая и рост доходности 10-летних облигаций. Поднебесная опубликовала слабые показатели розничных продаж и ВВП. Оба значения не дотянули до прогнозов.

Поскольку экономический календарь понедельника практически пуст, направленных движений в валютных парах не ожидается. Евро барахтается ниже 1,1600, по нисходящему каналу поддержка отмечена на 1,1570–1,1575. Если быкам удастся удержаться выше этих отметок, то у них появится возможность возобновить рост со вторника при позитивном стечении обстоятельств.

Худшее для евро – возвращение к 1,1530. Ситуация, как уже указано выше, во многом будет зависеть от динамики доходности трежерис и движения пары EUR/GBP.

Напомним, что накануне поступали новости и заявления, которые повышали аппетит к риску. Так, руководитель и главный исполнительный директор ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сообщил, что рынкам не стоит рассчитывать на повышение ставок до конца 2022 или начала 2023 года. Инфляционное давление начнет падать уже скоро. В этом году инфляция составит 4%, а в следующем сократится до «чуть более» 2%. При этом Харкер, как и основная масса его коллег, выступает за сокращение программы количественного смягчения.

Пара EUR/USD до заседания FOMC все же может сходить к отметке 1,1700. Аналогичного мнения придерживаются в Commerzbank, аналитики прогнозируют укрепление евро до 1,1756. Евро не подтвердил новый минимум на отметке 1,1522, поэтому «в ближайшей перспективе рынок будет совершать восходящую коррекцию».

При этом нисходящий тренд евро никто не отменял. Да, доллар несколько растерял преимущество на прошлой неделе, однако преждевременно говорить об ослабевании бычьего интереса. Последний эпизод ралли был почти как предыдущий – индекс американской валюты поднимался к отметке 94,55. Откат его стоит расценивать как коррекцию до момента пробоя и фиксации ниже уровня предыдущего минимума на отметке 93,69.

В паре EUR/USD ниже неподтвержденного минимума 1,1522 располагается отметка 1,1492, которая будет следующей на очереди пробития в случае роста доллара и, следовательно, активизации евромедведей. Ключевая поддержка в паре EUR/USD проходит на отметке 1,1395. Это медвежий тренд от 2008 года.