FX.co ★ Доллару еще есть чем удивить, крупное ралли впереди

По доллару идет явный боковик, но это вполне нормально, учитывая достижение годового максимума. Далее после фиксации прибыли ралли доллара продолжится. По крайней мере на это указывают графики.

Итак, с момента касания 12-месячного пика индекс американской валюты находится в границах вымпела. В принципе, его можно отнести к фигурам продолжения движения, учитывая симметричную форму. Быки и медведи сейчас идут ноздря в ноздрю, но учитывая восходящий тренд доллара, преимущество у покупателей.

Данная модель сформировалась после скачка бакса на 150 пунктов. Отметим, что основной рост произошел всего за четыре торговые сессии. Рост был резким, поэтому и произошла некоторая фиксация прибыли, что, вероятно, и оказало давление на стоимость доллара.

В общем и в целом, как отмечают технические аналитики, вырисовывается масштабная фигура двойного дна, что объясняет расположение вымпела на графике. После рывка к вершинам гринбеку нужна была передышка. Как только завершится фиксации прибыли по старым позициям в игру активно начнут подключаться новые трейдеры, которые ставят на повышение курса американской валюты, вот тогда бакс себя и проявит.

Если обратиться к фундаментальной картине, то стоит сказать, что доллар устоял, несмотря на провальный отчет по рынку труда. С другой стороны, если внимательно посмотреть, то не такой уж он и пессимистичный.

Данные за предыдущий месяц скорректированы в сторону повышения, уровень безработицы упал до 4,8% с 5,2%. Несмотря на слабые темпы роста рабочих вакансий, безработица снижается в США самыми быстрыми темпами за семь десятков лет. Это что-то да значит. Кроме того, уровень заработных плат тоже поднимается неплохо: средняя почасовая оплата труда увеличилась за месяц на 0,6%, а за год – на 4,6%.

По большому счету хорошее можно найти повсюду, было бы желание. Вряд ли это следует относить к текущей ситуации: если бы все действительно было так плохо, реакцию доллара мы бы увидели. Его устойчивость говорит о том, что замедления роста показателя рабочих мест в сентябре будет недостаточно для отказа ФРС от начала сворачивания QE с ноября.

Пока «американец» находится в вынужденных раздумьях, у пары EUR/USD появилась возможность отыграться. Немногочисленные быки изо всех сил толкают ее вверх в сторону отметки 1,1600. Пока на стороне евро нет особо важных факторов, которые возвысили бы его в глазах инвесторов. Паре EUR/USD будет сложно привлечь покупателей, покуда она торгуется ниже ключевого сопротивления 1,1620.

В принципе, в начале недели возможна техническая коррекция EUR/USD, поскольку рынки облигаций США в понедельник были закрыты в связи с праздником День Колумба. Небольшая коррекция – не более того. Глава ЕЦБ Кристин Лагард в пятницу в очередной раз четко дала понять рынкам, что регулятор не станет остро реагировать на текущий всплеск инфляции. ЦБ продолжает называть рост цен временным явлением. При этом ФРС по-прежнему может оказать монетарную поддержку раньше европейского коллеги. Фундаментальная картина, как и прежде, развивается в пользу гринбека.

В случае же пробития отметки 1,1620 и закрытия торгов выше этого уровня быки могут нацелиться на 1,1650 и 1,1680.

В Sociеtе Gеnеrale также считают, что у пары EUR/USD есть возможность развить небольшой отскок в сторону 1,1660. В целом же евро продолжает ходить по краю обрыва. Прорыв медведями отметки 1,1495 поможет им для начала добраться 1,1450. При продолжении нисходящей динамики котировку отбросит к значению 1,1380.

В продолжении темы инфляции стоит отметить, что эта неделя сыграет важную роль для дальнейшего движения доллара, так как 13 октября будет опубликован показатель инфляции США.

Напомним, по итогам августа потребительские цены выросли на 5,3% в годовом выражении, как и ожидалось, а в помесячном поднялись на 0,3%, что на 0,1 п.п. больше, чем предполагали рынки. Есть ощущение, что ситуация складывается в пользу медленного улучшения, но пока все очень зыбко. В сентябре оба показателя должны остаться на прежних августовских уровнях, то есть 5,3% и 0,3%. При малейшем отклонении от прогноза в сторону роста уверенность рынков в скором сворачивании программы выкупа активов укрепится. Для доллара это означает рост.

Ограниченный интерес для инвесторов на этой неделе будет представлять публикация протоколов сентябрьского заседания. Итоги прошедшей встречи известны, поэтому рыночные игроки больше ждут комментариев относительно готовности регулятора к изменению политики в самое ближайшее время.