FX.co ★ Учимся и анализируем: как использовать ончейн-показатели биткоина, чтобы определить следующую волну роста

Текущую неделю биткоин начал с активного роста и уже к 6 октября цена успешно преодолела трудны уровни сопротивления и закрепилась выше $50k. Однако дальнейшее движение вверх затруднено, так как криптовалюта испытывает определенное давление на цену в районе круглой отметки. С учетом этого в восходящем импульсе актива образовалась пауза, которая может достаточно долго. Этот период необходимо использовать для анализа ончейн-метрик криптовалюты, которые при продолжении роста должны расти. В противном случае есть вероятность разворота тренда или падения цены. Это связано с тем, что ончейн-показатели отображают поведение рынка и его настрой в отношении монеты. Если эти настроения пессимистичные, то велика вероятность снижения цены из-за отсутствия поддержки рынка. Именно поэтому перед основным анализом BTC необходимо проследить тенденции ончейн-активности.

По состоянию на 6 октября все указывает на то, что биткоин находится в фазе консолидации и накопления объемов перед следующим рывком, финальной целью которого является закрепление выше $53k. При этом технические графики криптовалюты сигнализируют о начинающемся снижении, что добавляет поводов для беспокойства. Однако перед тем как делать выводы, необходимо проанализировать ончейн-метрики, первой из которых станет показатель, отображающий число транзакций в сети BTC. На графике видно, что установление исторического максимума или серьезное повышение цены не сопряжено с соразмерным ростом числа транзакций в сети коина. Напротив, для таких периодов характерно серьезное расхождение, которое мы видим на графиках. При этом большую часть сентября наблюдается тенденция к росту числа транзакций, что является позитивным сигналом, указывающим на активизацию и возвращение аудитории.

*Учимся и анализируем

Ончейн-активность - действия игроков рынка криптовалют, которые самостоятельно распоряжаются своими криптоактивами, из-за чего запись идет непосредственно в основной блокчейн. В эту статистику входят как частные инвесторы, так и крупные компании.

Консолидация цены - период нахождения определенной криптовалюты в рамках узкого горизонтального ценового канала. Обычно этот процесс свидетельствует о стабилизации цены или слабости участников рынка (покупателей и продавцов)

By balance of addresses - ончейн-метрика, позволяющая увидеть рост/снижение числа адресов с определенными балансами кошельков, а также отслеживать тренд накопления.

Number of transactions - показатель, отображающий общее число операций, совершенных в сети биткоина участниками рынка.

Тенденция к росту числа транзакций подтверждается ростом числа уникальных адресов, контактирующих с сетью биткоина. Это также свидетельствует о росте числа пользователей, которые заходят в актив. При росте числа уникальных адресов тенденция к разрыву между рыночной стоимостью и числом пользователей сохраняется. С учетом анализа числа транзакций в сети монеты, можно сделать вывод, что наличие дивергенции между ончейн-показателями и ценой BTC не является признаком нездорового роста.

Рост двух ончейн-метрик указывает на период накопления и стабилизации цены. Для того чтобы полностью увериться в этой динамике, необходимо проверить, какие именно категории пользователей продолжают или начинают накапливать монеты BTC. Для этого нам понадобится ончейн-показатель баланса адресов, где собраны разные группы держателей первой криптовалюты. На графиках видно, что адреса с балансом до 1 BTC продолжают накапливать монеты с начала сентября.

Группы, располагающие от 10 до 100k BTC, также продолжают накапливать объемы монет, что говорит о продолжении фазы консолидации. С учетом анализа групп адресов, покупающих биткоины, можно сделать несколько выводов. Первый заключается в том, что на данном этапе растет число мелких торговцев, что видно по динамике графиков. Это вызывает беспокойство, так как предыдущие разы мощный рост BTC/USD не обходился без поддержки со стороны крупных инвесторов. Их интерес также растет, пусть и не такими темпами, как новоприбывшей розничной аудитории. Второй вывод, который можно сделать исходя из анализа ончейн-метрик, биткоин находится в фазе накопления, за которой в ближайшее время последует следующая бычья волна и пробой отметки $53k.