FX.co ★ Политический раскол в США может привести к экономическому дефолту. Банк Англии ждут трудные времена

Британский фунт и европейская валюта продолжают свое укрепление против доллара США, и кажется, что все те политические проблемы в США, создававшие на прошлой неделе массу проблем покупателям рисковых активов, сейчас попросту игнорируются.

Тот факт, что Соединенные Штаты Америки постепенно приближаются к своему первому в истории дефолту, при этом ни одна из политических партий в Вашингтоне пока не сигнализирует о своей готовности отказаться от принципов во благо экономики и снижению ущерба, указывает на жесткую борьбу за власть.

Ожидается, что лидер демократов в Сенате Чак Шумер проведет еще одно голосование, чтобы повысить лимит госдолга, но его республиканский коллега Митч МакКоннелл уже заявил, что готов заблокировать эту попытку в третий раз подряд. Еще вчера Чак Шумер чуть ли не потребовал от сенаторов проголосовать и поднять потолок лимита госдолга до конца этой недели. Он предупредил, что, если они не уложатся в срок, необходимо подготовиться к тому, чтобы оставаться на сессии в течение всех выходных и работать до начала запланированного недельного перерыва, который должен начаться 11 октября. Совпадение или нет, но именно 18 октября, по заявлению министра финансов США, у казначейства закончатся деньги.

Также сегодня планирует выступить и президент США Джо Байден, который в своей речи призовет к решимости законодателей в вопросе потолка госдолга. Как стало известно, еще вчера лидер республиканцев в Сенате Митч МакКоннелл написал Байдену, что он должен оказать давление на лидеров демократов в Конгрессе с целью, чтобы те пошли дальше и подняли лимит госдолга самостоятельно, так как Республиканская партия не готова сотрудничать с ними по этому вопросу. «Двухпартийность – это не выключатель света, который спикер Пелоси и лидер Шумер могут включить, чтобы занять деньги, и выключить, чтобы затем тратить их в одиночку», – написал МакКоннелл в своем обращении. «Позиция республиканцев проста. У нас нет списка требований. В течение двух с половиной месяцев мы все время предупреждали, что, поскольку ваша партия желает управлять в одиночку, она также должна взять на себя обязанность и самостоятельно разобраться с лимитом госдолга». К сведению, на принятие такого решения у демократов есть все, что нужно, однако они по-прежнему призывают к двухпартийной сделке в этом вопросе, так как если сделать это в одиночку, то в будущем республиканцы будут это использовать в политической борьбе за власть.

Аналитики из Morgan Stanley опубликовали свой прогноз, в котором ожидают: если к следующей неделе не будет принято решение, казначейские векселя со сроком погашения в конце октября могут «быстро» упасть в цене, как и американские фондовые индексы.

Раз уж подняли эту тему, то хотелось бы пару слов сказать о платежах. По данным Бюджетного управления Конгресса, процентные платежи правительства США в течение следующих трех лет будут оставаться очень низкими в сравнении с размером экономики. Это связано с тем, что длительное сокращение объема заимствований более чем перевешивает долг, взятый на себя правительством для поддержки экономики во время финансового кризиса 2008 года и пандемии. По данным Bloomberg, для изменения этой тенденции потребуется доходность казначейских облигаций в среднем около 2,5% по всем срокам погашения. В августе средний показатель был ниже 1,6%, что является самым низким показателем за более чем два десятилетия. Даже после резкого скачка в прошлом месяце 10-летние казначейские облигации торгуются с доходностью около 1,5%, что является минимальным по историческим меркам.

Теперь что касается фундаментальной статистики, которая была вчера опубликована по еврозоне. Учитывая, что рынок был довольно скуден на отчеты, внимание привлекла уверенность инвесторов в еврозоне, которая в октябре снизилась третий месяц подряд. Как показал отчет исследовательского института Sentix, индекс настроений инвесторов в еврозоне упал больше, чем ожидалось – до 16,9 пункта в октябре с 19,6 пункта в сентябре. Ожидаемый экономистами уровень составлял -18,6 пункта. Ухудшилась не только текущая оценка, но и ожидания. Индекс текущей ситуации упал до 26,3 пункта с 30,8 пункта в предыдущем месяце, а индекс ожиданий составил 8,0 пункта по сравнению с 9,0 пунктами в предыдущем месяце. По оценке Sentix, продолжающаяся потеря темпов роста не сигнализирует о каком-либо осеннем оживлении, которое обычно наступает в это время года. Меньше всего индекс доверия инвесторов снизился только в Германии.

Что касается американской статистики, то отчет от Министерства торговли США не произвел никакого фурора на рынке. Согласно данным, новые заказы в промышленности в США в августе 2021 года подскочили больше, чем ожидалось. Министерство торговли сообщило, что промышленные заказы выросли на 1,2 процента в августе после роста на 0,7 процента в июле. Экономисты ожидали, что производственные заказы вырастут лишь на 0,9 процента. Заказы на товары длительного пользования подскочили сразу на 1,8 процента.

Что касается технической картины пары EURUSD, то быки сделали очередной шаг на пути к сопротивлению 1.1640 и добились его обновления. Теперь ключевой задачей будет защита поддержки в районе 16-й фигуры, от которой покупатели рисковых активов постараются выстроить восходящую тенденцию, направленную на прорыв сопротивления 1.1640. Лишь выход за пределы этого диапазона затянет в рынок новых игроков, ставящих на продолжение роста рисковых активов в район 1.1670 и затем к основанию 17-й фигуры. При прорыве минимума 1.1600, скорей всего, мы увидим более крупную распродажу торгового инструмента в район 1.1565.

GBP

Фунт продолжает активно восстанавливать свои позиции, нацелившись на крупный уровень в районе 1.3625.

Похоже, тот факт, что страна столкнулась с проблемой в цепочках поставок, которая приводит к росту цен во всей экономике, не сильно пугает правительство Великобритании, пытающееся хитрыми словами и маневрами превратить кризис в хорошую новость для британских рабочих. Нехватка персонала в сфере грузоперевозок, сельского хозяйства и мясопереработки вызывает значительные сбои, и настолько значительные, что во все эти дела приходится вмешиваться армии и солдатам. В свою очередь это вынуждает фирмы и компании предлагать более высокую заработную плату, что грозит дальнейшим инфляционным ростом за счет увеличения затрат потребителей. Уже в этом году инфляция в Великобритании превысит 4% — это официальный прогноз Банка Англии.

Однако вчера, на конференции правящей Консервативной партии в Манчестере, повествование официальных лиц носило несколько иной характер. Отвечая на вопрос о вышесказанных проблемах, премьер-министр Борис Джонсон и министр финансов Риши Сунак попытались объяснить, что растущие расходы домохозяйств являются основной задачей правительства, и смотреть на это все нужно с позитивной стороны. «Я не думаю, что в будущем кто-то планирует вновь столкнуться с проблемами в цепочке поставок, которые мы наблюдаем сегодня», – сказал Сунак в ходе интервью. А вот по мнению Бориса Джонсона, высокооплачиваемые рабочие места являются частью переходного периода Великобритании после Brexit от экономики с низкой заработной платой к более высокой.

Но проблема заключается в том, что резкое повышение заработной платы без соответствующего увеличения производительности далеко не позитивно для экономики, которая может также забуксовать с ростом из-за тех проблем, которые наблюдались в начале осени. Ситуация может привести к резкому скачку удельных затрат на рабочую силу, однако при этом реальные доходы населения снизятся из-за влияния высокой инфляции, а экономика затормозит – произойдет так называемая стагфляция. Дополнительная головная боль для Банка Англии, где и ставки нельзя повышать для борьбы с инфляцией, и действующие программы стимулирования сокращать.

Что касается технической картины пары GBPUSD, то прорыв и выход за пределы крупного сопротивления 1.1640 приведет к продолжению бычьей тенденции и к обновлению максимумов в районе 1.3675 и 1.3760. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно будет только после прорыва промежуточной поддержки 1.3570, что затянет фунт вниз к минимумам 1.3530 и 1.3490.

Рекомендую ознакомиться:

Что поможет американскому доллару вернуть свои позиции. Видеопрогноз на 5 октября

Bank of America начал исследование криптовалюты. Биткоин-фонды за одну неделю привлекли свыше 90 млн долларов

EUR/USD: план на европейскую сессию 5 октября. Commitment of Traders COT-отчеты (разбор вчерашних сделок). У покупателей евро сдают силы. Медведи нацелены на возврат уровня 1.1590

GBP/USD: план на европейскую сессию 5 октября. Commitment of Traders COT-отчеты (разбор вчерашних сделок). Фунт тормозит в районе сопротивления 1.3622, а медведи готовят ответный удар