FX.co ★ Учимся и анализируем: как отслеживать тренд накопления BTC и предугадывать наступление разных стадий рынка

Биткоин уже вторую неделю находится в подвешенном состоянии и не выказывает явных признаков того, куда именно пойдет цена: вверх или вниз. При такой ситуации многие инвесторы начинают сомневаться в дальнейшем росте криптовалюты. В 2021 году ситуация особенно обострилась за счет санкций из Китая и нарушения исторического контекста, согласно которому осенью цена BTC должна многократно возрастать. В такой ситуации важно умение оценивать ситуацию на рынке, чтобы понимать в какой стадии находится монета, и какие действия совершают другие игроки.

Для того чтобы максимально четко отобразить текущее состояние рынка, необходимо использовать метрики ончейн-активности, которые в периоды консолидации выступают главным провидцем и зеркалом рыночной ситуации. Стоит также учитывать новостной контекст, чтобы понимать, какие метрики заслуживают наибольшего внимания. По состоянию на 30 сентября рынок продолжает находиться в фазе консолидации после падения всех монет 13 сентября. Логично предположить, что падение цены было спровоцировано определенным фундаментальными факторами, но усугубилось оно вследствие панической реакции аудитории рынка. В результате в обороте появились определенные объемы монет, которые продали игроки во время обвала рынка. Это можно заметить на ончейн-графике MVRV, согласно которому в период с середины сентября значение начало опускаться и достигло локального минимума на отметке 4%.

По состоянию на 14:00 биткоин торгуется в районе $43k при объемах торгов, возросших до $32 миллиардов. За сутки монета показала прирост на $3k и достигла отметки в $43,5k, после чего просела за зону сопротивления в $43k. Монета показывает попытки пробить верхнюю границу узкого диапазона колебаний в рамках параллельного нисходящего канала. Это говорит о том, что число монет в свободном обороте снижается, а покупатели становятся сильнее. Лучше всего это можно заметить на ончейн-метрике баланса адресов или, как ее принято называть, тренде накопления.

*Учимся и анализируем

Ончейн-активность - действия игроков рынка криптовалют, которые самостоятельно распоряжаются своими криптоактивами, из-за чего запись идет непосредственно в основной блокчейн. В эту статистику входят как частные инвесторы, так и крупные компании.

Консолидация цены - период нахождения определенной криптовалюты в рамках узкого горизонтального ценового канала. Обычно этот процесс свидетельствует о стабилизации цены или слабости участников рынка (покупателей и продавцов)

By balance of addresses - ончейн-метрика, позволяющая увидеть рост/снижение числа адресов с определенными балансами кошельков, а также отслеживать тренд накопления.

Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) - показатель отображает соотношение рыночной и реализованной стоимости конкретной криптовалюты. Эта метрика дает более объективное представление о текущей стоимости монеты и периоде рынка. Показатель также отображает результаты перемещения монет: если значение находится ниже 0, то игроки перемещали монеты с убытком, а если выше 0, то инвесторы получили прибыль от операций с монетами.

В целом, на графиках ончейн-показателя видно, что тренд накопления восходящий за счет того, что большая часть аудиторий BTC накапливают монеты. Остальные категории находятся в нейтральной зоне графика, что указывает на удержание своих монет для дальнейшего получения прибыли. Теперь рассмотрим отдельные группы инвесторов, которые покупают монеты. В первую когорту входят трейдеры, которые владеют до 1 BTC, и на графиках видна восходящая динамика роста процента таких адресов, владеющих криптовалютой. Это говорит о том, что розничная аудитория продолжает возвращаться в актив после недавнего обвала и неспешными темпами закупается монетами.

А вот аудитория, владеющая от 1 до 1000 BTC, наоборот, стала главным катализатором падения рынка в середине сентября. Показатель отображает, что наибольшее число инвесторов владеют от 1 до 100 BTC, и они тоже внесли свою лепту в падение котировок монет. Именно благодаря этим графикам становится понятно, откуда на рынке появились свободные объемы криптовалюты, которые давят на цену.

И как мы видим, наибольший процент поглощения предлагаемых объемов продемонстрировали адреса с балансами на кошельках от 1000 до 100k BTC. Стоит также обратить внимание, что пользователи с балансами от 1000 до 10k BTC начали период накопления гораздо раньше, в середине августа, и просто сохранили тенденцию нетронутой. А адреса с 10k-100k BTC, наоборот, начали цикл накопления в конце августа и продолжают сохранять и приобретать свободные объемы биткоина.

Проведя ончейн-анализ тренда накопления, можно сделать вывод, что игроки рынка продолжают накапливать объемы биткоина, но делают это довольно медленно. Это связано с отсеиванием части аудитории розничных трейдеров, которое произошло в середине сентября. Учитывая все это, текущий период стоит воспринимать как выгодную точку входа в BTC. Период накопления завершается по мере начала движения графиков тренда в боковую сторону и соответствующих бычьих импульсов и формаций на горизонтальных графиках.