FX.co ★ Учимся и анализируем: о чем говорит ончейн-анализ биткоина во время запретов Китая

Биткоин пробил важную зону поддержку и опустился до $41,6k, где и торгуется по состоянию на 12:30. Все это происходило на фоне криптовалютных запретов в Китае, которые негативным образом повлияли на настроения рынка и спровоцировали массовое перемещение монет. Телодвижения биткоинов необязательно связаны с его продажей, так как многие трейдеры просто переносят свои активы на более безопасные и выгодные платформы. Узнать это и многое другое можно, проведя ончейн-анализ активности рынка биткоина во время китайских санкций и ужесточения регулирования рынка цифровых активов в Южной Корее.

Начнем с главного: по состоянию на 28 сентября рынок криптовалют и рынок биткоина находятся в стадии консолидации цен. Это связано с мощным обвалом в середине сентября, и последующим менее значительным, но также ощутимым падением цены на основные криптовалюты. После периода неопределенности и постоянных скачков цены, рынку необходимо время для стабилизации ситуации и поглощения появившихся объемов. Однако подобная ситуация происходит лишь в случае бычьего тренда и общей рыночной ситуации, располагающей к росту. С учетом волнений на финансовых рынках из-за заседания ФРС, китайских санкций, ужесточения регулирования рынка криптовалют в Корее и отметки 25 на индексе страха и жадности, необходим ончейн-анализ для определения текущего поведения инвесторов.

*Учимся и анализируем

Ончейн-активность - действия игроков рынка криптовалют, которые самостоятельно распоряжаются своими криптоактивами, из-за чего запись идет непосредственно в основной блокчейн. В эту статистику входят как частные инвесторы, так и крупные компании.

Консолидация цены - период нахождения определенной криптовалюты в рамках узкого горизонтального ценового канала. Обычно этот процесс свидетельствует о стабилизации цены или слабости участников рынка (покупателей и продавцов).

Индекс страха и жадности - показатель, отображающий желание инвесторов покупать или продавать криптовалюты (биткоин и другие). Если значение ближе к отметке 0, то рынок находится в состоянии страха и предпочитает избавиться от своих монет (продать), чтобы избежать убытков. В случае если показатель находится ближе к отметке 100, то это свидетельствует о желании покупать и получать прибыль на росте котировок криптовалют.

Чтобы определить интерес той или иной группы инвесторов (по уровню возможностей), необходимо воспользоваться ончейн-метрикой Supply distribution by balance of addresses. Благодаря этому показателю можно увидеть все группы инвесторов в биткоин и определить, какая именно часть держателей монеты растет в числе. Рассматривая первые три группы инвесторов с балансами на кошельках от 10 до 100 BTC, от 100 до 1000 BTC и от 1000 до 10k BTC, можно заметить формирование мощной восходящей тенденции за последние тридцать дней. Именно в это время началась основная стадия накопления объемов. Значительный прирост демонстрируют адреса с балансом от 1000 до 10k BTC, что говорит о росте институционализации криптовалюты, так как лишь малая часть розничных трейдеров способна приобрести столько монет BTC.

При анализе следующей группы крупных игроков, которые владеют более чем 10k BTC, видна стабильность и отсутствие роста. Отчасти это связано с мизерным числом монет, которые предлагает рынок и они просто не отображаются на графиках. С другой стороны, это дает четкое понимание того, кто прямо сейчас составляет основную аудиторию биткоина. Это инвесторы, на кошельках которых сосредоточено от 1000 до 10k BTC. Прямо сейчас в руках долгосрочных ходлеров сосредоточено более 80% имеющегося предложения биткоинов, что говорит о существенном влиянии этой части аудитории актива на его текущую цену.

*Учимся и анализируем

By balance of addresses - ончейн-метрика, позволяющая увидеть рост/снижение числа адресов с определенными балансами кошельков.

Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value) - показатель отображает соотношение рыночной и реализованной стоимости конкретной криптовалюты. Эта метрика дает более объективное представление о текущей стоимости монеты и периоде рынка. Показатель также отображает результаты перемещения монет: если значение находится ниже 0, то игроки перемещали монеты с убытком, а если выше 0, то инвесторы получили прибыль от операций с монетами.

Определив основную аудиторию монеты необходимо изучить состояние метрики соотношения рыночной и реализованной стоимости криптоактива, чтобы понять возможные стратегии инвесторов. Если этот показатель находится выше отметки 10, то инвесторы могут устроить локальную распродажу в надежде сохранить хотя бы часть прибыли. Если же показатель будет находиться ниже 10, то можно предположить о выжидательной позиции и зафиксировать прибыль при старте роста цены на актив. По состоянию на 13:00 MVRV находится на отметке 5%, что может свидетельствовать о выжидательной позиции игроков рынка в надежде получить прибыль, так как столь низкое значение этого параметра говорит о том, что во время падения цены, многие инвесторы перемещали биткоины себе в убыток.

По основным ончейн-метрикам, необходимым для анализа текущего поведения инвесторов на рынке биткоина, можно сказать, что происходит период накопления и скупки имеющихся в обороте монет. Такой период свидетельствует о слабых колебаниях цены и отсутствии импульсов для роста. Однако текущая ситуация усугубляется негативным новостным фоном, поэтому большинство торговцев занял выжидательную позицию и, по возможности, накапливают объемы монет. Для наиболее выгодного входа в любой финансовый инструмент необходимо воспользоваться анализом технических индикаторов на горизонтальных графиках актива.