FX.co ★ Торговый план по EUR/USD и GBP/USD на 23.09.2021

Формально параметры монетарной политики Федеральной Резервной Системы остались неизменными, но, вместо того чтобы снижаться, доллар продолжил расти. Дело в том, что американский регулятор дал ответы на пару крайне важных вопросов.

Параметры программы количественного смягчения остались прежними, но к подобному рынок в целом был готов. Это был один из двух возможных вариантов развития событий. И вполне ожидаемо Джером Пауэлл объявил о том, что вопрос о сворачивании программы будет рассматриваться в ходе ноябрьского заседания. Однако гораздо больше всех волновал не сколько вопрос начала сворачивания программы, сколько темпы данного процесса. И слова главы Федеральной Резервной Системы действительно удивили. Мало того что рассматриваться данный вопрос будет в ноябре, так еще и сокращать программу начнут в том же месяце, а не в декабре, как предполагалось ранее. Иными словами, у рынков не будет времени на подготовку. Готовиться нужно уже сейчас. Кроме того, полностью свернуть программу планируется к середине следующего года. Так что сокращать ее будут поистине с невероятной скоростью. На данный момент в рамках программы количественного смягчения Федеральная Резервная Система вливает по 120 млрд долларов ежемесячно. Если сворачивать программу начнут уже в ноябре, а завершать ее в июне, то каждый месяц объемы программу будут уменьшаться на 15 млрд долларов. О сворачивании предыдущей программы количественного смягчения предупредили за год, а сам процесс занял чуть более года. На этот же раз все планируется сделать гораздо оперативнее.

Также Федеральная Резервная Система конкретизировала свои планы по повышению ставки рефинансирования, и если в следующем году ожидается одно повышение, то в 2023 сразу три. Если суммировать все вышесказанное, то американский регулятор буквально объявил о довольно масштабном ужесточении монетарной политики, которое начнется всего через полтора или два месяца. Так что количество свободных долларов на рынке начнет стремительно сокращаться еще до конца текущего года. Времени на подготовку практически не остается. Иными словами, доллар продолжит активно расти, а потенциал роста единой европейской валюты с фунтом крайне ограничен. Скорее всего, он будет носить исключительно временный характер, больше напоминая небольшие локальные отскоки. То есть тренд на укрепление доллара продолжается.

Главным же событием сегодняшнего дня является заседание правления Банка Англии, итоги которого, скорее всего, еще больше усугубят положение фунта. Понятное дело, что британский регулятор ничего не поменяет. Это было понятно уже давно. Но Федеральная Резервная Система хоть и оставила все как есть, довольно четко озвучила свои планы, тем самым предупредив рынки о том, к чему следует готовиться. Банку Англии необходимо сделать то же самое. То есть озвучить планы по ужесточению собственной монетарной политики. Однако вероятность подобного развития событий стремится к нулю. Британский регулятор в последние годы в принципе старается избегать каких-то упоминаний такой возможности и занимает исключительно выжидательную позицию, предпочитая действовать уже по факту вслед за конкретными действиями Европейского Центрального Банка и Федеральной Резервной Системы. В свете же итогов заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке подобная позиция является крайне слабой и окажет на фунт пагубное влияние.

Кроме того, сегодня публикуются предварительные оценки индексов деловой активности как в Европе, так и в Соединенных Штатах. Но акцентировать на них внимание не стоит, так как в обоих случаях индексы должны продемонстрировать повсеместное снижение. Зато данные по заявкам на пособия по безработице будут способствовать дальнейшему росту доллара. Количество первичных обращений должно сократиться на 22 тыс., а повторных на 115 тыс. Так что американский рынок труда продолжает уверенно восстанавливаться, а это является главным условием начала ужесточения монетарной политики Федеральной Резервной Системы. Иными словами, реализации озвученных вчера планов ничего не мешает.

Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Котировка EURUSD локально преодолела уровень поддержки 1.1700 на фоне спекулятивных скачков минувшего дня. Технический откат, верно, будет иметь временный характер и послужит перегруппировкой торговых сил. Последующий рост объема коротких позиций ожидается после возвращения цены ниже уровня 1.1700. Это приведет к движению в сторону основания 20 августа - 1.1664.

Валютная пара GBPUSD практически полностью восстановила нисходящий интерес относительно коррекционного хода в период с 23 августа по 3 сентября. Точка опоры 1.3600 все еще оказывает давление на участников рынка, что в итоге приводит к техническому откату. На данный момент нисходящий цикл считается основным движением на рынке, несмотря на откат.