FX.co ★ Рост доллара: Запал пропал или пауза перед бурей

Растущий доллар меняет картину на рынках. Индекс американской валюты превысил отметку 93,00 и вплотную подошел к пикам 4-месячной давности. На лицо технический пробой, но для подтверждения этой гипотезы стоит дождаться роста выше максимальных значений марта – 93,40.

В среду он соскользнул вниз, не удержав набранную высоту. На фондовых рынках пока сохраняются покупки на спадах. Между тем текущий отскок доллара в область 92,00 больше походит на затишье перед бурей. Действительно ли инвесторы имеют дело с передышкой в рамках широкого сворачивания рисковых позиций или тревожность по поводу «Дельта» сходит на нет?

Итак, доллар обязан своему предыдущему росту в основном опасениям за перспективы мирового экономического восстановления на фоне сложной эпидобстановки. Желание инвесторов переждать волну неопределенности в более безопасных активах спровоцировало панические распродажи всего, что имеет отношение к риску. Это было в самом начале недели, сейчас настроения изменились в лучшую сторону. Похоже, эмоции остались позади и к трейдерам постепенно возвращается осознание того, что история начала 2020 года не повторится, когда мир не был готов встретить во всеоружии агрессивный вирус. Вряд ли распространение штамма «Дельта» приведет к повторным ограничениям и локдаунам. Лекарство разработано, кампании по вакцинации идут полным ходом. Уже сейчас видно, что прививки работают и защищают население от тяжелых последствий инфекции. Поэтому рассчитывать на рост доллара в область пиков первой волны пандемии не стоит. Отметку 100 по индексу американской валюты просто так на периодической вспышке эмоций не достичь. Тем более, что спешить со сворачиванием стимулов ФРС не спешит.

Ближайшим важным событием для трейдеров доллара будет заседание американского регулятора, которое состоится на следующей неделе (28 июля). Если Джером Пауэлл продолжит гнуть свою линию, то есть будет убеждать рынки в том, что экономика США, как и прежде, нуждается в поддержке, доллару это не понравится. Такая риторика опустит покупателей с небес на землю, а инициатива вновь вернется к продавцам американской валюты.

Сегодня в поле зрения недельные данные с рынка труда. Разочаровывающий отчет по первичным заявкам на пособия по безработице даст еще одни повод усомниться в необходимости более раннего ужесточения денежно-кредитной политики. В таком случае уместными будут короткие позиции по баксу в область 92,00. Покупатели индекса доллара перестанут замахиваться на отметку 93,00 и выше.

Что касается евро, то общий нисходящий тренд был сформирован еще в начале июня. Отчетливо видны методичные продажи пары EUR/USD на внутридневном росте. Более того, над евро тучей висит «крест смерти». Происходит это, когда 50-дневная скользящая средняя опускается под 200-дневную. Увидеть такое можно в ближайшие дни, что, как правило, резко усиливает распродажу.

Безусловно, в центре внимания трейдеров евро сейчас заседание ЕЦБ, и от риторики главы регулятора будет зависеть многое. Распространение «Дельта» угрожает подорвать восстановление Старого света, особенно это касается туристических регионов. От Кристин Лагард на этом фоне можно ждать пессимистичного и негативного для евро тона. Высказывание опасений за экономику евроблока может надавить на позиции и без того слабого евро.

Тем не менее перед заседанием курс единой валюты держался неплохо. Это, вероятно, связано с тем, что общий пессимистичный тон Лагард уже заложен в котировки.

Кроме ЕЦБ, динамика пары EUR/USD будет зависеть от общего настроя рынков, которые в свою очередь зависят от обстановки с вирусом. Хотя рынки немного отошли от паники в начале недели, волатильность остается высокой. Приступ может вернуться в любой момент, особенно если выйдут новости о планируемых локдаунах в США. У доллара появится новый прилив сил, и все знают, каково это для евро, впрочем, как и для других мировых валют.

Еще одним интересным направлением для рынков остаются дальнейшие переговоры в Вашингтоне по вопросу законопроекта по инфраструктурным расходам.

Технические факторы говорят в пользу медвежьего сценария по евро. Ожидаются нисходящие движения в сторону 1,1780 и 1,1700. Стоит отметить что здесь необходима стабильность ниже отметки 1,1805. Поддержка располагается на 1,1750, 1,1705 и 1,1680. Сопротивление на – 1,1805, 1,1825, 1.1850.

По мнению аналитиков, ЕЦБ сохранит крайне «голубиный» настрой, в риторике будут факторы, способствующие падению евро, но любое его снижение будет иметь рамки. Вряд ли рынки столкнутся с сильными распродажами.

В целом мягкий настрой ЕЦБ будет позитивным для индекса доллара, у которого появится возможность обновить максимумы текущего года.