FX.co ★ Руководство к действию во время публикации решения Европейского центрального банка

Евро слегка восстановился против доллара США на торгах в среду, так как трейдеры все еще верят в то, что Европейский центральный банк будет и дальше придерживаться своих прогнозов по инфляции и денежно-кредитной политике. Однако уже сегодня европейский регулятор расскажет о его новой цели по инфляции и о том, как она повлияет на планы будущей денежно-кредитной политики.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард должна будет найти такие слова, которые сумеют связать в единое целое процентные ставки, покупку активов и другие инструменты в рамках обновленной стратегии, которая будет нацелена на инфляцию в 2%. Важное значение имеет факт выхода этого показателя за пределы своего целевого значения. Как долго в ЕЦБ собираются мериться с инфляционным давлением выше 2,0%, непонятно, но для начала его еще нужно добиться. Сегодняшнее заседание также поможет инвесторам понять, будут ли в Центральном банке касаться темы сворачивания программы покупки облигаций в ходе сентябрьского заседания, на которое многие трейдеры делали акцент, покупая евро в последнее время.

В настоящий момент ЕЦБ видит инфляцию ниже целевого уровня в среднесрочной перспективе, что позволяет ему сохранять сверхмягкую денежно-кредитную политику и дальше.

Любые действия регулятора обязательно затронут экономику еврозоны, которая только восстанавливается после пандемии коронавируса и сталкивается с резким ростом цен. В этом вопросе еще больше неопределенности, чем с сохранением программы покупки облигаций. Европейский центральный банк занял такую же позицию, как и Федеральная резервная система, и в этом есть один большой плюс: европейская экономика восстанавливается с опозданием относительно американской экономики. Поэтому у европейских политиков есть время, чтобы посмотреть, как инфляция в США показала себя за определенный промежуток времени и вернулись ли они после этого к своему целевому значению, на что так рассчитывают в ФРС. Пока же представители ЕЦБ заявляют, что инфляционное давление ослабнет, и предостерегают от преждевременной отмены стимулов.

ЕЦБ объявит о своем решении в 13:45 по франкфуртскому времени, а президент Кристин Лагард проведет брифинг через 45 минут после этого.

Если заявления Лагард будут носить прежний характер, трейдеры вновь могут поверить в то, что ЕЦБ продолжит присматриваться к ужесточению денежно-кредитной политики в прежнем режиме – это будет сильный бычий сигнал.

Если Лагард начнет рассказывать о том, что инфляция пока не вышла за рамки дозволенного, а экономика нуждается в стимулировании, параллельно затронув новую программу покупки облигаций, которую планируется ввести в марте 2022 года – это будет сильным медвежьим сигналом для евро.

Джером Пауэлл

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл имеет все шансы пойти на следующий срок, и хоть этот вопрос еще не решен, эксперты отмечают, что он пользуется хорошей поддержкой среди высших советников Белого дома. Совсем недавно довольно лестно о нем отзывался и президент США Джо Байден.

Кроме Пауэлла в октябре этого года истекает срок полномочий Рэндала Куорлза на посту заместителя председателя по надзору – важного регулирующего органа, а в январе истекает срок правления губернатора Ричарда Клариды. Примечательно, что именно эти люди были назначены бывшим президентом США Дональдом Трампом, поэтому места им никак не гарантированы. По последним сообщениям, пока речь о замене Пауэлла в кулуарах Белого дома не велась. Решение ожидается не раньше сентября.

Тем временем в своем недавнем интервью министр финансов Джанет Йеллен, которая будет играть ключевую роль в кадровых решениях Байдена для Центрального банка, заявила, что у нее хорошие отношения с Пауэллом и она довольна тем, как он руководил денежно-кредитной политикой в условиях кризиса.

Напомню, что четырехлетний срок Пауэлла на посту председателя заканчивается в феврале 2021 года. Дональд Трамп отказал Йеллен во втором сроке на посту председателя ФРС и назначил Пауэлла, которым также был весьма недоволен. Если Байден решит поменять председателя, то главным кандидатом на этот пост считается Лаэль Брейнард.

А пока трейдеры ждут решения Европейского центрального банка по процентным ставкам, президент Джо Байден продолжает говорить на тему инфляции. В начале этой недели Байден уже делал подобного рода заявления, отклонив опасения, что США столкнутся с устойчивым ростом инфляции по мере восстановления экономики уже после пандемии коронавируса. Байден также отметил, что, несмотря на восстановление сферы услуг, ресторанам и другим предприятиям гостиничного сектора на это может потребоваться больше времени. «В ближайшее время инфляция будет расти, потому что экономика восстанавливается», – сказал Байден. Однако как и председатель ФРС Джэром Пауэлл Байден считает, что в долгосрочной перспективе инфляция вряд ли выйдет из-под контроля.

В последние недели инфляция стала политическим бременем не только для Белого дома, но и для других развитых стран, которые готовят ответные меры по ее сдерживанию. В прошлом месяце в США наблюдался самый большой рост потребительских цен за более чем 12 лет, при этом показатель Министерства труда вырос на 5,4% по сравнению с прошлым годом.

Но есть и те, кто считают, что инфляцию нужно обуздать, дабы не нанести серьезный урон экономике. «Инфляция зашкаливает», – заявил лидер сенатского меньшинства Митч МакКоннелл из Кентукки на пресс-конференции, выступая против демократических призывов к долгосрочному плану социальных расходов Байдена. Республиканцы также обвиняют Байдена и демократов в нехватке рабочей силы в ресторанах и других сферах с низкой заработной платой, утверждая, что пособия по безработице, которые благодаря мерам поддержки государства сейчас превышают минимальную оплату труда, заставляют американцев менее активно возвращаться на работу.

Что касается технической картины пары EURUSD, то тут многое будет зависеть от того, как рынок отреагирует на заявления Европейского центрального банка. Прорыв сопротивления у основания 18-й фигуры возобновит покупки рисковых активов и откроет прямую дорогу в район максимумов 1.1830 и 1.1850. Если волатильность возрастет гораздо сильней, чем ожидается, то можно увидеть тест уровней 1.1875 и 1.1940. В случае резкого прорыва поддержки 1.1780 давление на рисковые активы вернется, а пробой нижней границы канала 1.1760 увеличит короткие позиции, что столкнет торговый инструмент уже в район 1.1720 и 1.1680.

Что касается технической картины пары GBPUSD, то активные покупки фунта продолжаются, что позволяет покупателям рассчитывать на быстрый возврат рынка под свой контроль и полную компенсацию потерь, которые наблюдались с конца прошлой недели. Прорыв сопротивления 1.3755 откроет прямую дорогу на максимумы 1.3790 и 1.3830. В случае снижения торгового инструмента быки наверняка сконцентрируют свое внимание на защите поддержки 1.3680.

Рекомендую ознакомиться:

Евро может рухнуть после заседания ЕЦБ. Видеопрогноз Форекс на 22 июля

Простые рекомендации по входу в рынок и выходу для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Валютные пары EURUSD и GBPUSD на 22 июля

GBP/USD: план на европейскую сессию 22 июля. Commitment of Traders COT-отчеты (разбор вчерашних сделок). Фунт восстанавливается с минимумов и делает это довольно активно

EUR/USD: план на европейскую сессию 22 июля. Commitment of Traders COT-отчеты (разбор вчерашних сделок). Заседание ЕЦБ приведет к серьезному всплеску волатильности