logo

FX.co ★ Нефть бросает то в жар, то в холод

Нефть бросает то в жар, то в холод

В первой половине июля рынок нефти серьезно штормит. Цены то взлетают к 3-летним максимумам, то камнем падают вниз, то вновь восстанавливают утраченные позиции. Высокая волатильность – кровь трейдеров, но прежде чем бросаться в омут с головой, неплохо бы разобраться с причинами происходящего.

Увы, но авторитетные организации прояснить, где собака зарыта, не помогают. По мнению Международного энергетического агентства, конфликт между Саудовской Аравией и ОАЭ привел к тому, что добыча ОПЕК+ останется на уровне июля, что способствует сокращению глобальных запасов черного золота на фоне быстрого восстановления мирового спроса. Последний, по мнению МЭА, в 2021 увеличится на 5,4 млн б/с. Такая расстановка сил на рынке открывает дверь для дальнейшего роста котировок Brent и WTI.

С другой стороны, Международное энергетическое агентство проводит параллель между текущим противостоянием Эр-Рияда и Абу-Даби и ценовой войны Саудовской Аравии и России в 2020, целью которой являлось завоевание большей доли на рынке. Если история повторится, рост предложения со стороны ОАЭ усилит риски коррекции черного золота.

Смотрите также: ИнстаФорекс - один из лидеров рынка Форекс, 12 лет на рынке, более 7 000 000 активных клиентов.

Таким образом, авторитетная организация не позволяет прояснить, куда именно направятся цены и что является источником повышенной волатильности нефти. На первый взгляд, ответ на последний вопрос лежит на поверхности. Конфликт Саудовской Аравии и Эмиратов изначально был воспринят инвесторами как «бычий» фактор, что привело к повышению котировок Brent и WTI. Затем участники рыночных баталий посчитали, что раскол в рядах ОПЕК+ с потенциальным выходом из Альянса ОАЭ ударит по авторитету картеля, и стали продавать нефть. Наконец, к трейдерам пришло понимание, что, если союзники начинают борьбу за долю на рынке, значит, они уверены в силе глобального спроса и пытаются его монетизировать. Если так, то путь на север для черного золота открыт.

Динамика волатильности рынка нефти

Нефть бросает то в жар, то в холод

С фундаментальной точки зрения дикие колебания Brent и WTI выглядят логично, однако не будем забывать, что решения принимают люди, а люди подвержены эмоциям. В настоящее время соотношение «бычьих» и «медвежьих» позиций по техасскому сорту составляет 23 к 1. Речь одет о самом высоком показателе с лета 2018. Он втрое выше, чем пять недель назад. Когда рынок находится в таком состоянии, маломальская плохая новость может вызвать у покупателей страх. Лонги тут же начнут закрываться, что чревато серьезным откатом. В итоге ситуация рискует стать непредсказуемой.

Нечто подобное нынче имеет место на рынке казначейских облигаций США. Нетто-короткие позиции настолько велики, что их закрытие на фоне плохих новостей заставляет доходность долговых обязательств падать. Это выглядит довольно странно на фоне сильной экономики и намерения ФРС нормализовать денежно-кредитную политику лучше раньше, чем позже.

Технически «быки» по Brent пытаются восстановить восходящий тренд и продвинуть котировки к таргетам по паттернам AB=CD и Волны Вульфа, которые находятся вблизи отметок $84,6 и $86,2 за баррель. Основанием для покупок может стать уверенный штурм сопротивления на $77,6.

Brent, дневной график

Нефть бросает то в жар, то в холод

*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки
К списку статей К статьям этого автора Открыть торговый счёт