FX.co ★ Доллар на распутье. Судьба валютного рынка – в руках ФРС и ЕЦБ

Мировые финансовые рынки сдержанно балансируют на фоне ожидания свежих данных по инфляции в Соединенных Штатах и комментариев Европейского центрального банка по монетарной политике. Безусловно, оба события станут определяющим вектором для дальнейшей динамики валютного рынка к началу американской торговой сессии, а на фондовом – будут актуальны на протяжении долгого времени.

Согласно предварительным сценариям аналитиков, нас ждут данные об ускорении общей инфляции в Америке до 4.7% г/г; при этом базовое значение, по мнению экспертов, вырастет до 3.4% г/г. Такие громкие цифры обещают вызвать не менее громкую реакцию общества и средств массовой информации с эффектными материалами о многолетних максимумах роста цен.

Что же касается реакции рынков, в их фокусе внимания на данный момент – помесячная динамика. Так, с января 2021 года уровень роста цен перманентно возрастал, начиная с отметки 0.2% в декабре 2020 и достигнув 0.8% в апреле текущего года. Долгожданная информация за май, скорее всего, продемонстрирует увеличение лишь на 0.4%. При этом базовый CPI, по мнению экспертов, вырастет на 0.5% вслед за апрельским прыжком на 0.9%. Причиной яркого роста показателя месяцем ранее стало изменение цен на подержанные автомобили.

В случае если опубликованные данные превзойдут прогнозы аналитиков – рынки поддадутся панике, а идея временного взлета инфляции уйдет из фокуса внимания их участников. Получив подобный сигнал, Федеральная резервная система США будет вынуждена вернуться к обсуждению дорожной карты по сворачиванию количественного смягчения и нормализации процентных ставок.

Ощутимый всплеск инфляции может стать стимулом к возобновлению активности спекулятивных покупателей доллара, однако по-настоящему основательный импульс поток покупок может получить лишь вслед за утверждением ФРС смены курса на нормализацию.

То же самое можно сказать и о сегодняшнем заседании Европейского центрального банка. Участники валютного рынка ждут возможных изменений политики и свежих сценариев по ставкам и действиям ЕЦБ. Ожидается, что Европейский центробанк будет действовать осторожно и мягко, медленно сворачивая покупки активов на баланс, опираясь на 2-ый% уровень инфляции на фоне американских 4.7%.

Учитывая все вышесказанное, можно уверенно утверждать, что в ближайшее время доллар имеет шанс на реванш. Оправдаются ли эти предположения в краткосрочной перспективе, зависит от фактических данных и решений представителей центробанков.

Напомним, новости по инфляции в Соединенных Штатах будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. На данный момент индекс доллара DXY торгуется без колебаний на отметке 90,1560.