FX.co ★ Обзор пары EUR/USD. 9 июня. ЕЦБ может максимум заявить о снижении темпов покупки облигаций в четверг.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 14.5848

Валютная пара EUR/USD во вторник, 8 июня, вновь торговалась ультраспокойно. На иллюстрации ниже видно, что пара регулярно выдает дни с волатильностью 40-50 пунктов. В понедельник волатильность была средней, хотя никакой макроэкономической статистики в этот день не публиковалось. Во вторник пара отчетов была, но волатильность была еще слабее. Самое главное, что с такой волатильностью пара еще долго будет выкарабкиваться из того диапазона, в котором находится уже больше 3 недель. Напомним, что этот диапазон – не боковой канал. В этом случае мы могли бы заявить, что на рынке флэт. Однако минимальный нисходящий уклон все же имеется, а помимо него очень сложно выделить четкие границы у предполагаемого бокового канала. Таким образом, сейчас пара евро/доллар действительно торгуется абсолютно непрогнозируемо. Самое интересное, что все это происходит недалеко от февральских максимумов, а также недалеко от максимумов за 3 последних года. То есть пара взобралась достаточно высоко и не может даже с текущих позиций начать нисходящую коррекцию. Медведи сейчас чрезвычайно слабые, а сила воли ФРС, которая продолжает печатать сотни миллиардов долларов, чрезвычайно сильная. Таким образом, за последние три недели даже сложно выделить какие-либо изменения! Пара находится в ограниченном диапазоне, важных фундаментальных событий не было. Пожалуй, единственное, что приходит на ум, это отчеты ADP и NonFarm Payrolls в конце прошлой недели, первый из которых оказал серьезную поддержку доллару, а второй – вызвал давление на американскую валюту. Но при этом глобальные факторы, благодаря которым европейская валюта и взобралась так высоко, остаются прежними. Ничего не меняется. Более того, ситуация в ближайшие месяцы может усугубиться для доллара. Ведь американское правительство не собирается отказываться от своей идеи стимулировать экономику при помощи триллионов долларов. ФРС не собирается пока сворачивать программу QE. Зато ЕЦБ может объявить об уменьшении ежемесячного объема выкупа облигаций... Что будет означать уменьшение количества поступаемых в экономику денег.

Одним из ключевых событий этой недели для пары евро/доллар будет заседание ЕЦБ. А если быть точнее, то это одно из двух событий, на которые в принципе стоит обратить внимание. Заседание ЕЦБ – это всегда интересно, потому что ее глава Кристин Лагард любит говорить прямо и откровенно, как есть. Если экономика хромает на обе ноги, то Лагард так и заявляет. Если экономика начинает восстанавливаться, то глава ЕЦБ говорит именно об этом, не давай пустых надежд рынкам о возможном скором ужесточении монетарной политики, повышении ставки и прочего. Есть программа экстренной помощи экономике PEPP, которая рассчитана до конца марта 2022 года, значит она будет функционировать именно до конца марта 2022 года, а потом уже будет принято решение, следует ее продлевать или нет. Поэтому истерики на рынке по поводу возможных действий ЕЦБ сейчас меньше всего. По большому счету, заседание ЕЦБ в этот четверг будет призвано ответить лишь на два вопроса. 1) Будут ли снижены объемы выкупа облигаций с открытого рынка? 2) Будут ли повышены прогнозы по инфляции и ВВП на ближайшие годы. При чем ответ на второй вопрос – это простая формальность. Любые прогнозы от центрального банка – это простая формальность. Потому что сегодня все хорошо – и прогнозы повышаются, завтра случается очередной кризис – и прогнозы понижаются. Таким образом, ключевой вопрос один – будут ли снижены темпы выкупа облигаций в рамках программы стимулирования. Если да, это будет означать, что европейская экономика с горем пополам, но разгоняется и требует уже меньше вливаний ликвидности. Это будет «бычий» фактор для пары евро/доллар. Напомним, что европейская экономика в четвертом квартале закрылась с минусом, в первом квартале закрылась с минусом, таким образом, восстановление началось лишь во втором квартале. Следовательно, говорить на текущий момент о каком-либо серьезном росте экономики ЕС в принципе не приходиться. Более того, если Джером Пауэлл отмечал, что американская экономика может выйти на допандемическую траекторию экономического роста уже в 2022 году, то Кристин Лагард и в МВФ говорили о середине или конце 2023 года. Проще говоря, по темпам восстановления к докризисным уровням европейская экономика очень сильно отстает от американской. Этим летом наконец-то начнет распределяться Фонд восстановления на 750 млрд евро. И эти деньги могут помочь европейской экономике немного ускориться. Однако, пока что она продолжает расти весьма медленно. Поэтому мы считаем, что ЕЦБ не будет заявлять или даже намекать на любое послабление стимулирующих мер. Таким образом, заседание обещает быть «проходным». Конечно, Кристин Лагард может огорошить рынки, заявив что-либо мрачное об экономике. Исключать подобный сценарий нельзя. В любом случае реакция на этой событие будет, скорее всего, локальной, то есть в рамках одного дня. Так как время подведения итогов в четверг точно известно, то трейдеры могут просто подготовиться к нему, чтобы не рисковать понапрасну и не угадывать, что же может сообщить Лагард.

Ну а для евровалюты вопрос сейчас стоит следующим образом: когда прекратиться невразумительное движение в ограниченном диапазоне? У евровалюты гораздо меньше было проблем с ростом против доллара, чем сейчас с выходом из ограниченного диапазона. Отчет по инфляции в США и заседание ЕЦБ могут помочь трейдерам вывести пару из этого диапазона. Других событий на этой неделе, которые могут поспособствовать решению этой проблемы, мы не видим.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 9 июня составляет 67 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2111 и 1,2245. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2146

S2 – 1,2085

S3 – 1,2024

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2268

R3 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала новый виток движения вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые короткие позиции с целью 1,2111, если индикатор Хайкен Аши развернется вниз. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целью 1,2245. Пара продолжает находиться в некоем подобие флэта, что следует учитывать при открытии любых позиций. Мы также даем рекомендации по торговле на младших таймфреймах. Рекомендуем ознакомиться. Ссылки ниже.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 9 июня. Лондон вновь «мутит воду», а Евросоюз грозит ответить мощно и жестко за любое нарушение договора о Brexit.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 9 июня.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 9 июня.