FX.co ★ Золото или медь? Что выбрать для инвестиций?

По мнению исследовательской фирмы BCA Research, при нарастании инфляционного давления медь, серебро и золото будут привлекательным средством защиты.

Главный стратег BCA Research Роберт Райан сказал, что его фирма рассматривает золото в долгосрочной перспективе как инвестиционный актив по причине того, что Федеральная резервная система стремится сохранить свою сверхмягкую денежно-кредитную политику даже на фоне растущего инфляционного давления.

Золото продолжает неуклонно расти, поднявшись уже выше 1900 долларов за унцию.

Рост цен на золото связан с падением цен на медь с рекордных максимумов, зафиксированных в начале мая. Серебро также демонстрирует более низкие цены из-за его промышленной составляющей.

Райан сказал, что инвесторы не должны сбрасывать со счетов эти два металла. Он предполагает продолжение роста, поскольку спрос остается высоким.

Особый акцент он делает в отношении меди, потому что для основного металла по-прежнему будет наблюдаться значительный дисбаланс спроса и предложения, который может длиться годами. Опираясь на то, что горнодобывающим компаниям придётся потратить огромные деньги, чтобы увеличить свою добычу, и еще потребуется время, чтобы запустить шахты.

Добавив, что новые политические режимы и налоговые структуры в важнейших горнодобывающих юрисдикциях, таких как Чили и Перу, создают ещё больше препятствий для компаний, желающих построить новые проекты или расширить зрелые месторождения.

По его словам, медь пользуется высоким спросом во всех сферах производства, а значит, в каждом секторе мировой экономики. И что в текущих условиях цены на медь могут превысить 5 долларов за фунт. Добавив, что цены должны быть выше, чтобы на рынке было больше предложения.

Мало того что горнодобывающие компании сталкиваются с огромными капитальными затратами, когда дело доходит до строительства новых рудников, а теперь компаниям придётся учитывать более высокие затраты, когда в силу вступают соблюдения их стандартов экологического и социального управления (ESG).

И в данный период времени горнодобывающие компании сосредоточили свои усилия на улучшении своего воздействия на окружающую среду и социального положения в обществе, поскольку потребители устанавливают высокие стандарты.

Такое усиленное внимание к EGS будет означать более высокие затраты на качественное и расширенное проектирование в шахтах, включая разработку возобновляемых источников энергии, улучшение использования воды и даже реструктуризацию хранилищ и дамб.

Райан сказал, что их позиция в отношении меди является одним из факторов, поддерживающих их оптимистичный прогноз по золоту. Пояснив, что в условиях роста затрат и спроса цены на медь должны расти, что приведёт к усилению инфляционного давления.

И добавил, что не только медь, многие сырьевые товары сталкиваются с аналогичным сценарием.

Несмотря на инфляционное давление, исследовательская компания предполагает, что ФРС не поднимет ставки по причине того, что она сейчас изучает инфляцию.