FX.co ★ EUR/USD. Провальные данные по розничным продажам и «ястребиный» протокол ЕЦБ

Индекс доллара США в пятницу обновил 5-дневный минимум, реагируя на провальные данные по розничным продажам. Американская макроэкономическая статистика преподносит сюрпризы как в положительном, так и в негативном контексте. Вслед за крайне слабыми Нонфармами вышел сильный инфляционный релиз. Но не успели долларовые быки воспользоваться оптимизмом инвесторов, как на них обрушились пятничные статданные, которые утянули индекс доллара к основанию 90-й фигуры.

Пара евро-доллар, в свою очередь, застряла в широком ценовом диапазоне. С одной стороны, покупатели eur/usd смогли закрепиться в рамках 21-й фигуры, но с другой стороны – не смогли преодолеть уровень сопротивления 1,2170 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Медведи также пытались на прошлой неделе проявить характер, тестируя 20-й ценовой уровень. Но как только пара снижалась под отметку 1,2100, южный импульс постепенно угасал, встречая активное сопротивление покупателей. Техническая картина, о которой мы поговорим чуть ниже, говорит о приоритете лонгов. Но для ценового рывка необходим соответствующий информационный повод, который поможет быкам eur/usd занять новый ценовой эшелон в области 22-й фигуры.

Стоит отметить, что долларовые быки недолго пребывали в эйфории после релиза данных по росту инфляции в США. Показатели обновили многолетние рекорды, но данный факт не впечатлил членов американского регулятора. С минувшей среды свою позицию озвучили многие представители ФРС. И все они заявили о том, что импульсный рост инфляции не станет основанием для пересмотра параметров монетарной политики. Общая позиция «голубиного» характера сводится к нескольким тезисам. Во-первых, по мнению Федрезерва, рост инфляции будет носить временный характер и уже во второй половине года сойдёт на нет. Во-вторых, по мнению представителей ЦБ, скачкообразный рост инфляции обусловлен эффектом низкой базы прошлого года, когда коронавирусный кризис начал проявлять себя в полной мере. Ну и, в-третьих, члены регулятора не устают повторять о том, что Федрезерву необходим устойчивый рост инфляции, а не одноразовый инфляционный всплеск.

Некоторые члены ФРС (в частности, вице-президент ЦБ Ричард Кларида) также говорили о том, что восстановление американской экономики происходит неравномерно. При этом они указывали на провальные Нонфармы, которые, в частности, отразили рост безработицы. Пятничные релизы также разочаровали трейдеров, подтверждая опасения членов Федрезерва.

Так, объём розничных продаж в США оказался в апреле на нулевом уровне после сильного роста в марте (мартовский показатель обновил годовой рекорд, достигнув 10-процентной отметки). Без учёта продаж автомобилей индикатор и вовсе опустился в отрицательную область, оказавшись на отметке -0,8%. Оба компонента вышли в «красной зоне», существенно не дотянув до прогнозных значений. Снижение продаж в апреле зафиксировали в 8 из 13 розничных категорий.

Впрочем, не только розничные продажи в пятницу разочаровали инвесторов. В «красной зоне» вышли и другие показатели. Например, объем промышленного производства вырос всего на 0,7% при прогнозе роста до 0,9% и предыдущего значения 2,4%. Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана замедлился до 82 пунктов. Индикатор последовательно увеличивался на протяжении трёх месяцев, и по прогнозам должен был показать положительную динамику и в мае (поднявшись до 90 пунктов), но реальный результат разочаровал участников рынка.

Другими словами, опубликованный в пятницу блок макроэкономической статистики окончательно свёл на нет «ястребиные» ожидания инвесторов. Члены ФРС лишь подтвердили правильность подобных выводов своей «голубиной» риторикой.

А вот евро на прошлой неделе получил поддержку со стороны ЕЦБ. Опубликованный в пятницу протокол апрельского заседания дал понять, что в июне члены регулятора обсудят вопрос сворачивания экстренной программы скупки активов (PEPP). В документе указано, что «новая комплексная совместная оценка должна быть проведена на следующем заседании о денежно-кредитной политике». По большому счёту, данный факт не стал сюрпризом для трейдеров – некоторые члены европейского регулятора допускали этот вариант развития событий. Но сам факт раскорреляции позиций ФРС и ЕЦБ оказал поддержку покупателям eur/usd.

С точки зрения техники пара на дневном графике по-прежнему находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который по-прежнему демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Всё это говорит о том, что пара сохраняет потенциал для своего дальнейшего роста – как минимум к первому уровню сопротивления 1,2170 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1). Прорыв этого уровня откроет путь к следующим уровням сопротивления (1,2200 и 1,2240). Уровень поддержки расположен на отметке 1,2080 – это средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на D1.