FX.co ★ Позитив из Европы и хорошая отчетность в США поддерживают спрос на риск. Обзор USD, NZD, AUD

Впервые с марта евро поднялся выше 1.20, отреагировав на сообщение Pfizer о готовности увеличить поставки вакцины в ЕС на 100 млн доз, до запланированных 600 млн, что достаточно для полной вакцинации 2/3 взрослого населения. Рост оптимизма привел не только к росту курса евро, но и к снижению спреда доходности между 10-летними USTreasures и аналогичными бундесами, что рынки расценивают как позитивный шаг, увеличивающий спрос на риск.

Снижение американских фондовых индексов пока выглядит как фиксация прибыли, а не как разворот, поскольку компании отчитываются в целом о высоких уровнях прибыли, превышающих прогнозы.

Доллар сегодня останется под давлением.

NZDUSD

Киви заметно подрос в последние дни в рамках коррекции, однако предполагать бычий разворот еще слишком рано. Позитивный тон был задан итогами заседания РБНЗ на прошлой неделе, который был подчеркнуто-нейтральным, но рынки увидели в этой нейтральности РБНЗ желание двигаться к завершению мер смягчения монетарной политики и отреагировали ростом спроса на новозеландский доллар.

РБНЗ, комментируя параметры монетарной политики, повторил все основные тезисы из февральского заявления. Банк придерживается политики выжидания, экономика Новой Зеландии развивается в соответствии с ожиданиями, а поскольку перспективы остаются неопределенными, то и менять на текущем этапе ничего не предполагается.

Что касается экономики, то нельзя пройти мимо мощного роста производственного в марте с 53.4п до 63.6п., что является самым высоким показателем за 19 лет.

Такое бурное восстановление позволяет предположить, что к заседанию в июне РБНЗ дозреет до изменений в политике в сторону ужесточения, реализация этих ожиданий может вернуть киви инициативу в паре с долларом.

Что касается финансовых потоков, то здесь заметных изменений нет. Чистая длинная позиция сократилась на 44 млн, до 178 млн, динамика долгового рынка все еще в пользу доллара, несмотря на откат доходностей вниз, соответственно расчетная цена все еще направлена вниз, несмотря на некоторое замедление.

Коррекционный импульс практически завершен, киви упирается в сильную зону сопротивления 0.7265/7305, где с большей вероятностью начнет формироваться медвежья волна с целью 0.6750/90. Если же киви уйдет выше этой зоны сопротивления, то в этом случае этот сценарий не реализуется, а приоритетным станет обновление максимума 0,7462, но на текущий момент такой сценарий выглядит маловероятным.

AUDUSD

Вопреки ожиданиям, отчет по рынку труда Австралии за март оказался заметно лучше ожиданий. Было создано вдвое больше новых рабочих мест чем прогнозировалась, уровень безработицы снизился до 5.6%, что уже совсем близко к доковидному уровню.

Публикация протокола РБА не дала никакой новой информации. Значительная часть дискуссии была посвящена необычному поведению домохозяйств, которые снизили расходы на фоне быстрого восстановления доходов, члены правления решили, что такое поведение вызвано высокой неопределенностью относительно будущих доходов, а потому снижение неопределенности будет способствовать и росту расходов и, как следствие, росту экономики в целом. Ну а пока этого не произошло, то и менять ничего не нужно. Вот, собственно, и вся дискуссия.

Чистая длинная позиция по аусси изменилась за отчетную неделю незначительно, сокращение на 24 млн, до 287 млн, тенденция негативная, но её сила совсем невелика. Рост спроса на риск в последние дни привел к тому, что снижение расчетной цены замедлилось.

Аусси добрался до зоны сопротивления 0,7820/50, где, вероятнее всего, начнется формирование локальной вершины в рамках модели «голова-плечи». Доллар, несмотря на некоторое ослабление в последние дни, всё еще имеет преимущество перед большинством валют G10. Медвежий сценарий с целью 0.7417 на данный момент все еще является приоритетным.