FX.co ★ Европа продолжает закрываться на карантин из-за Covid-19. Американский доллар готов к новой волне роста против евро и британского фунта. Встреча МВФ

В пятницу более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США побудили трейдеров вновь пересмотреть свои ожидания по более раннему началу серии повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. Это связано с тем, что рост доходности американских облигаций никуда не делся после недавних заявлений представителей ФРС, а лишь остановился у своих локальных максимумов. Привлекательность американских бумаг может лишь разогреть аппетиты инвесторов с развивающихся рынков, что укрепит позиции американского доллара, так как спрос на активы развивающихся стран сильно снизился в конце марта этого года. Согласно данным EPFR Global, объем новых средств в фонды акций этих стран упал до менее чем трети уровня февраля, а фонды облигаций и вовсе завершили первый квартал с очень большим оттоком. В Morgan Stanley подтвердили свой медвежий прогноз по отношению к валютам стран с формирующимся рынком. «Медленные темпы развертывания вакцины во многих развивающихся странах могут привести к тому, что рост их ВВП будет существенно отставать от США», - сказано в заявлении. В Citigroup Inc. также прогнозируют более активный рост американской экономики по сравнению с другими странами и устойчивого укрепления курса доллара США.

Пока католики отмечают пасхальные праздники и многие рынки поставлены на паузу, самое время сказать пару слов о весенней встрече Международного валютного фонда и Всемирного банка, которые будут проходить на этой неделе. Старт уже сегодня. Ожидается, что МВФ опубликует обновленный прогноз развития мировой экономики. Совсем недавно управляющий директор Кристалина Георгиева намекнула, что новый он будет включать в себя пересмотр январского прогноза роста мировой экономики, когда показатель был на отметке в 5,5%. Помимо заслуживающего большого внимания экономического отчета, внимание будет сосредоточено на встрече министров финансов G20, которая пройдет в эту среду. На ней представители разных стран примут решения о продлении «Инициативы по приостановке обслуживания долга», срок действия которой истекает в июне этого года. Согласно данным Всемирного банка, с момента начала реализации этой программы в мае прошлого года было высвобождено дополнительные 5 миллиардов долларов, что позволило всерьез облегчить долговое бремя стран с низкими доходами.

Напомню, что в МВФ планируют высвободить дополнительные резервы на сумму в 650 миллиардов долларов, больше известные как специальные права заимствования. Еще в прошлом месяце Георгиева заявила о широкой поддержке этой идеи членами МВФ. Новый план позволит оказать поддержку бедным странам, которые больше всего пострадали от пандемии коронавируса. Министр финансов США Джанет Йеллен на прошлой неделе сообщила Конгрессу США, что администрация президента Джо Байдена намерена поддержать эту идею.

Пока американская экономика уверенно набирает ход, европейские страны продолжают борьбу с коронавирусом, что приводит к очередным экономическим локдаунам, пускай и не таким обширным, как было во время первой и второй волны. На прошлой неделе эта проблема затронула и Францию. Согласно данным, в этом году экономика Франции восстановится меньше, чем ожидалось ранее. Всему виной очередная четырехнедельная общенациональная блокировка, которая направлена на остановку роста числа случаев заражения коронавирусом. Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр пересмотрел прогноз роста ВВП страны на 2021 год с 6% до 5% после сокращения на 8,1% в прошлом году. «Закрытие учебных заведений и 150 000 магазинов было необходимо для замедления распространения вируса, что, конечно, окажет существенное давление на французскую экономику», - сказал Ле Мэр газете Le Journal du Dimanche в своем интервью, которое было опубликовано вчера.

Напомню, что президент Эммануэль Макрон попытался избежать третьей общенациональной блокировки, чтобы защитить экономику, но на прошлой неделе был вынужден объявить о более жестких ограничениях по всей стране. Новые штаммы коронавируса ускорили распространение вируса, несмотря на вакцинацию, которая проводится по всей стране. Карантинные меры начали действовать с субботы после того, как было зарегистрировано более 200 000 новых случаев коронавируса. Помимо закрытия магазинов, школы будут закрыты в течение трех недель, включая праздничный период.

В дополнение к этой теме нужно отметить находчивость властей. Главный стадион французского города Лион и многие другие спортивные сооружения, начиная от ипподромов и заканчивая велодромами, были открыт в качестве центра массовой вакцинации во время пасхальных праздников, которые продолжаются и сегодня. Согласно данным, тысячи людей провели праздничные дни, выстраиваясь в очередь для того, чтобы сделать прививку от коронавируса. В Испании также воспользовались этим моментом, однако не все города поддержали инициативу. К примеру, в воскресенье в Барселоне и других точках страны можно было сделать прививку от коронавируса, тогда как власти Мадрида остановили вакцинацию в местных медицинских центрах, чтобы дать персоналу перерыв на отдых.

Теперь давайте немного поговорим о пятничных фундаментальных данных по рынку труда, которые так воодушевили многих инвесторов. В отчете Министерства труда США сказано: число занятых в несельскохозяйственном секторе в марте этого года выросло на 916 000 рабочих мест после роста на 468 000 в феврале. Экономисты ожидали показатель на уровне 647 000 рабочих мест. Более значительный, чем ожидалось, рост занятости был напрямую связан с увеличением этого показателя во всех секторах экономики, при этом занятость в сфере досуга и гостеприимства снова стала лидером роста. Так, занятость в сфере досуга и гостеприимства выросла на 280 000 рабочих мест в марте после увеличения на 384 000 рабочих мест в феврале. В отчете также отмечен значительный рост занятости в государственном секторе. Занятость в строительстве восстановилась на 110 000 рабочих мест в марте.

Более сильный, чем ожидалось, рост рабочих мест привел к снижению уровня безработицы, который упал до 6,0% в марте с 6,2% в феврале, что полностью совпало с прогнозами экономистов. Между тем в отчете указано, что средняя почасовая заработная плата сотрудников снизилась на 0,04 доллара, или 0,1%, до 29,96 доллара. Годовой рост заработной платы замедлился до 4,2% в марте с 5,2% в феврале. Однако учитывая, какие меры поддержки оказывает правительство США населению, этот показатель не сильно беспокоит инвесторов.

Что касается технической картины пары EURUSD, низкая волатильность сохранится и сегодня, так как католики отмечают Пасхальный понедельник и многие рынки закрыты. В этой связи и объем торгов обещает быть крайне низким. Проблемы у покупателей могут начаться в районе крупного сопротивления у основания 18-ой фигуры, прорыв которого приведет к более крупной восходящей коррекции в район максимумов 1.1840 и 1.1890. Говорить о возврате давления на рисковые активы можно будет после того, как медведи все же добьются прорыва поддержки 1.1750, что приведет к быстрому движению евро вниз в район 1.1710.

Что касается технической картины пары GBPUSD, то, пока торговля ведется выше поддержки 1.3800, покупателям не о чем беспокоится. Если быки подтвердят сегодня свое присутствие на этом уровне, не исключено, что мы увидим повторную попытку прорыва максимума в районе 1.3850, что лишь укрепит позиции британца и откроет прямую дорогу в район 1.3915 и 1.4000. Если медведи все же продавят основание 38-ой фигуры, то, скорее всего, давление на пару усилится и мы увидим тесты минимумов 1.3760 и 1.3710.