FX.co ★ Фондовый рынок США находится на грани краха

Последний год, который весь мир провел, борясь с пандемией и кризисом, который та вызвала, стал парадоксальным для многих рынков. Например, на валютном рынке мы более года наблюдаем рост британского фунта стерлингов, хотя для этого очень сложно найти весомые причины, учитывая всю сложность экономической обстановки в Великобритании и только что пережитый Brexit. Рост котировок биткоина составляет уже 1500% за чуть больше чем 12 месяцев. Также многие эксперты отмечают сильный рост цен на недвижимость. Не обходит стороной парадокс и фондовый рынок. Акции многих компаний, особенно технологических гигантов, выросли в цене гораздо сильнее, чем увеличилась их прибыль, доход или сама компания. Поэтому все больше и больше экспертов считают, что вся мировая экономика на грани нового кризиса, который будет спровоцирован разрушением «пузырей», которых на этот раз несколько. Более того, эксперты отмечают, что крах «пузыря-2021» будет гораздо больнее для экономики, чем аналогичные происшествия в 2000 и 2008 годах.

Новая рецессия, которая будет вызвана кризисом, будет сопоставима с «Великой депрессией» 1929 года в США. А эффект от разрыва пузыря будет мультиплицирован, так как экономика еще толком не отошла от кризиса 2020 года. Главы крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио считает, правда, что фондовый рынок еще не достиг своего предела. Однако, по мнению Далио, он уже очень и очень близок к этому уровню. Основная проблема современного фондового рынка заключается в том, что движения его индексов и отдельно взятых акций все меньше и меньше зависят от конкретных рыночных факторов. Как было раньше и как должно быть: компания показывает хорошие финансовые результаты, расширяет свою деятельность, прибыль растет и, как следствие, растет и стоимость ее акций. Как все сейчас: акции компании Tesla стоят больше, чем суммарно стоят акции десяти крупнейших автопроизводителей, каждый из которых получает больше прибыли на продажах автомобилей, чем Tesla.

Акции Tesla подорожали с начала пандемии в 8 раз. На основании чего? На основании того, что прибыль выросла в 8 раз? Нет. То же самое касается и других технокомпаний. Цена на их акции растет просто потому, что на них есть спрос. Грубо говоря, капитализация любой такой компании показывает просто сумасшедшие темпы прироста, что в принципе противоречит текущему состоянию мировой экономики. Более того, спрос не может постоянно увеличиваться. Несмотря на то что правительства и центральные банки мира весь 2020 год накачивали свои экономики деньгами, следует также отметить, что и очень многие люди в течение последнего года стали гораздо более склонны к накоплениям, а не к инвестированию. Другими словами, не может расти спрос на «хайповые» акции постоянно. Рано или поздно будет обвал. Таким образом, мы не утверждаем, что уже в этом году обязательно случится прокол «пузыря», но та обстановка, которая сейчас царит на фондовом и криптовалютном рынке, явно заставляет задуматься и напрячься.

Акции компании Tesla на последних двух торговых сессиях выросли на 60 долларов, таким образом, они вновь показывают желание начать новый восходящий тренд. Напомним, что в начале 2020 года случился «мини-обвал» вследствие которого акции подешевели с 890$ до 540$. Однако сейчас цена вновь начала расти и ключевое сопротивления остается в районе 702$ за акцию. Преодоление этого уровня спровоцирует новый виток восходящего движения с целями 738$ и 777$.