FX.co ★ EURUSD: Минфин и ФРС США продолжают открещиваться от сильной инфляции, но инвесторы так не считают - делая ставку на американский доллар. Байден готовит новые инициативы

В прошлую пятницу американский доллар вырос против ряда мировых валют. Укрепление доллара произошло на фоне скачка доходности американских облигаций: при этом доходность десятилетних облигаций вернулась к своему годовому максимуму в район 1,6% - самого высокого уровня за год. Хорошие фундаментальные данные по американской экономике в очередной раз убеждают инвесторов в том, что ФРС придется действовать более агрессивно в отношении денежно-кредитной политики, чтобы не допустить резкого инфляционного скачка.

На эту тему министр финансов США Джанет Йеллен вчера сделала ряд заявлений: и хотя ее взгляды немного расходится с ожиданиями инвесторов, Йеллен уверена, что инфляционные риски в США остаются низкими, а действия администрация Байдена (речь о законопроекте на сумму 1,9 триллиона долларов) направлены лишь на помощь экономике при пандемии и на возврат рынка труда к уровню полной занятости. «Есть ли риск инфляции? Я думаю, что есть небольшой риск, и я думаю, что с ним можно легко справиться», - заявила Йеллен. Несмотря на то что замечен резкий скачок цен на некоторый ряд товаров, министр финансов и глава Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл уверены, что временное изменение цен вызвано ослаблением карантинных мер и отложенным спросом населения страны. «Я не думаю, что сейчас существует серьезный риск резкого роста цен. Мы продолжим тщательно следить за уровнем инфляции: если он резко вырастет, у нас есть инструменты для решения этой проблемы», - сказала Йеллен.

Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси пообещала Конгрессу США начать более ответственную работу над законопроектом по восстановлению рынка труда и мест и развития инфраструктуры, который будет «финансово обоснованным», при этом заявив, что не уверена в поддержке республиканцев по этому вопросу. После крупной законодательной победы Байдена демократы не собираются останавливаться. Совсем недавно американский президент заявил о том, что будет работать над развитием инфраструктуры и приложит максимум усилий по стабилизации рынка труда. Планируются серьезные финансовые вливания в строительство дорог и мостов. Однако республиканцы не согласны с Байденом в плане того, что финансирования любой программы в этом направлении должно происходить за счет роста новых долгов и наращивания долгового бремени. «Строительство дорог, мостов, систем водоснабжения и прочего всегда было двухпартийным решением. И хотя республиканцы не согласны с рядом аспектов, мы надеемся на их поддержку при принятии важных для развития американской экономики решений», - заявила Нэнси Пелоси в своем интервью.

Изначально ход этому направлению в Белом доме планировали дать в феврале этого года. По всей вероятности, более активное продвижение этих инициатив начнется лишь в апреле, так как в ближайшие недели администрация Байдена направит усилия на продвижение законопроекта о более высоких темпах вакцинации населения в борьбе с COVID-19.

Как я отмечал выше, макроэкономическая статистика по США не сильно помогла американскому доллару в пятницу, когда во время североамериканской сессии наблюдался небольшой рост EURUUSD.

Что касается технической картины этого инструмента, то проблемы у покупателей остаются в районе сопротивления 1.1989, за пределы которого пробиться не удалось. Лишь пробой этой области приведет к новой волне укрепления рисковых активов к уровню 1.2050. Еще выше находится сопротивление 1.2110. Говорить о возврате давления на евро можно будет только после того, как медведи продавят поддержку 1.1933, где проходит и нижняя граница текущего восходящего канала от 8 марта этого года. Только после этого можно ожидать моментальной распродажи EURUSD к минимуму 1.1890, что откроет возможность к возврату в район 1.1835.

Резкий скачек цен энергоносители привел к укреплению цен производителей в США. По данным Министерства труда США, индекс цен производителей вырос на 0,5% в феврале 2021 года после роста на 1,3% в январе. Рост цен совпал с прогнозами экономистов. Цены на энергоносители выросли на 6,0% после роста на 5,1% в январе. Базовый PPI без учета цен на продукты питания, энергоносители и услуги вырос на 0,2% в феврале после скачка на 1,2% в январе. Ожидается, что базовая инфляция цен производителей продолжит рост на фоне восстановления экономики и стимулирующих налогового-бюджетных мер, а также сильного базового эффекта. Напомню, что на прошлой неделе вышел и отчет по потребительским ценам, которые выросли в соответствии с оценками экономистов. Индекс потребительских цен вырос на 0,4% в феврале после роста на 0,3% в январе

Еще один отчет от Мичиганского университета в пятницу свидетельствовал об улучшении настроений потребителей в США. Согласно опережающим данным, индекс потребительских настроений подскочил до 83,0 пункта в марте после падения до 76,8 пункта в феврале. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 78,5 пункта. Рост числа людей, получивших вакцину от коронавируса, и ее более широкое распространения положительно отразилось на настроениях, как и ожидания принятия пакета помощи Джо Байдена, согласно которому многие американцы получат выплаты на сумму 1400 долларов США. В отчете также указано, что индекс текущих экономических условий вырос до 91,5 пункта в марте с 86,2 в феврале, а индекс ожиданий подскочил до 77,5 пункта с 70,7.