FX.co ★ Разбор акций компании МосЭнерго - MOSENERGO (MSNG)

MOSENERGO (MSNG) - ПАО "Мосэнерго" - специализируется на производстве и распределении электроэнергии. Продажи распределяются по видам деятельности следующим образом: производство и распределение электроэнергии (58,8%), 60 110 ГВт-ч произведено в 2019 году. На конец 2019 года группа имела установленную мощность 12 798 МВт; производство и реализация тепловой энергии (39,9%); прочие (1,3%): инженерные услуги, телекоммуникационные услуги и др.

Компания обладает привлекательными коэффициентами: P/E на уровне 9.55 для текущего года достаточно высок, но в дальнейшем возможно его снижение. При этом коэффициент справедливой стоимости на прибыль EV/EBITDA находится на уровне всего 2.55х, а инвестор получает за каждый вложенный 1 рубль 3.85 рубля в активах Мосэнерго. Компания генерирует значительный доход, который в два раза выше капитализации, коэффициенты Capitalization/Revenue равен 0,48x, EV/Revenue равен 0,45x. Прогнозируемый дивиденд по итогам года составит 5.29%. Маржа генерируемая компанией постепенно восстанавливается и в ближайшие годы повысится до 7.5%. Продажи и прибыль стабильны, но прогноз без особых перспектив роста.

Компания обладает хорошим финансовым положением и свободным денежным потоком в размере $171 млн. Коэффициент задолженности на прибыль до уплаты налогов Leverage (Debt/EBITDA) составляет -0,18x.

У компании имеются сильные фундаментальные данные. Более 70% торгуемых на бирже компаний имеют более низкий набор критериев роста, прибыльности, долга и видимости. Мосэнерго обладает хорошими перспективами для краткосрочной инвестиционной стратегии.

Группа обычно публикует оптимистичные результаты с огромной долей сюрпризов. Компания является одной из самых недооцененных на биржах, с коэффициентом "стоимость предприятия к продажам" на 2020 финансовый год на уровне 35.72. Акционерный капитал Мосэнерго является одним из наиболее привлекательных на рынке с точки зрения оценки прибыли на основе множественных факторов.

Компания представляет большой интерес для инвесторов в поисках высоких дивидендных акций.

Однако акции близки к своему долгосрочному сопротивлению на надельном тайме. В этой связи потенциал роста может быть ограничен. Однако дальнейшее бычье движение, при пересечении этого сопротивления, будет позитивным сигналом для инвесторов. Акция близка к основному дневному сопротивлению на отметке 2,23 рубля, от которого ей следует избавиться, чтобы получить новый импульс роста.

Однако, согласно прогнозу Standard & Poor's, перспективы роста выручки в ближайшие финансовые годы будут очень низкими. За последние двенадцать месяцев прогноз продаж был значительно снижен.

В случае преодоления сопротивления на отметке 2.183, акции компании будут иметь перспективы роста до уровней 2.50, 3.05 и 3.50 рубля. Возможна покупка акций компании с целями на 2.50, 2,60, 3.05 и 3.50, суммой до 5% от ликвидного капитала. Трейдеры, торгующие с маржинальным залогом, не должны допускать убыток выше уровня 1% от суммы капитала. Инвестору необходимо подумать о фиксации убытка при снижении ниже уровня 1.60 руб. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом!