FX.co ★ Продолжится ли долларовое ралли? (ожидаем возобновления локального снижения пар EURUSD и роста пары USDJPY в случае позитивных новостей из США по занятости)

Прогнозы конца прошлого года о том, что курс американского доллара в наступившем году будет снижаться, похоже, вряд ли будут реализовываться.

Рост курса доллара с начала текущего года полностью не входит в предлагавшуюся в конце 2020 года концепцию, главный смысл которой состоял в том, что фактор денежно-кредитной политики ФРС, а также налогово-бюджетной политики Правительства США и ожидаемые новые меры поддержки, предложенные ранее Дж. Байденом, будут оказывать понижательное давление на курс доллара.

Но этого не произошло. В чем причина и что можно ожидать в ближайшее время на валютных рынках?

Мы ранее уже неоднократно указывали на то, что американский доллар начал получать заметную поддержку на фоне неожиданного роста доходности государственных облигаций Казначейства США, которая начала неожиданно расти сразу в первую торговую сессию нового года. Хотя следует признать, что реально плавное повышение доходности началось в августе прошлого года после ее сильного падения с начала года на волне пандемии коронавирусной инфекции. Теперь рост доходности, вероятнее всего, происходит на волне ожидания того, что ФРС уже в этом году может решить изменить свой подход в денежно-кредитной политике.

Эти ожидания поддерживаются высоким оптимизмом в отношении действенности влияния вакцины от COVID-19. Напомним, что ранее инвесторы просто находились в состоянии эйфории, когда поступили сообщения об ее изобретении в странах Запада. И хотя в этом году настроения несколько скорректировались, уверенность рынка в том, что уже в течение года пандемия коронавирусной инфекции будет взята под контроль и в конечном итоге будет побеждена, остаются крайне сильными. Учитывая это, инвесторы долгового рынка и продают трежерис, перспективно считая, что эти изменения в денежной политике Федрезерва уже не за горами.

Рост доходности трежерис подталкивает интерес к доллару, что и способствует его повышению на валютных рынках. Правда, следует признать, что в целом по отношению к основным валютам, согласно динамике индекса доллара ICE, он торговался в боковом тренде до начала этой недели. В значительной мере товарным и сырьевым валютам удавалось ранее удерживать свои позиции. Сильное укрепление к товарным и сырьевым валютам сдерживается ростом стоимости нефти и других товарных активов, что поддерживает эти валюты, которые и это следует признать всё-таки постепенно слабеют против «американца». А вот к евро, иене, франку и к стерлингу отмечается сильнейшая восходящая тенденция.

Мы полагаем, что если публикуемые сегодня данные по занятости в США окажутся выше ожиданий, так же как это было со значениями по количеству новых рабочих мест от ADP, то рост курса доллара продолжится и мы станем свидетелями более продолжительного долларового ралли.

Прогноз дня:

Пара EURUSD остается под давлением и торгуется выше уровня 1.1950. Ожидаем, что снижение пары продолжится к 1.1900 на позитивных данных по занятости в Америке.

Пара USDJPY лежит на уровне 105.50. Также полагаем, что сильные данные по количеству новых рабочих мест подтолкнут пару вверх к 106.00.

Поясняем, что обе торговые идеи относятся к ситуации, когда данные из Америки будут позитивными. Но если они будут слабее ожиданий – это локально ослабит курс доллара.