FX.co ★ Горящий прогноз по EUR/USD от 03.02.2021

Несмотря на то что данные по ВВП зоны евро вышли лучше прогнозов, это не уберегло единую европейскую валюту от дальнейшего снижения. В лучшем случае ускорение темпов экономического спада с -4,3% до -5,1% при прогнозе аж в -6,0% лишь смягчило масштабы снижения единой европейской валюты. Как ни крути, но речь по-прежнему идет об углублении экономического кризиса. Особенно в сравнении с Соединенными Штатами, где не только масштабы экономического спада меньше, но еще они и замедляются. Так что продолжающееся снижение единой европейской валюты абсолютно оправдано.

Темпы роста ВВП (Европа):

Тем не менее сегодня мы можем увидеть настоящий взлет единой европейской валюты, перекрывающий снижение нескольких предыдущих дней. Все будет зависеть от данных по инфляции в зоне евро. Стоит напомнить, что в течение последних пяти месяцев в Европе фиксировалась дефляция. Причем последние четыре месяца темпы спада потребительских цен находились на отметке в -0,3%. Сегодняшние же данные должны показать не просто завершение дефляции, а довольно резкий рост потребительских цен. По самым скромным оценкам, уровень инфляции в январе составил 0,3%. Некоторые прогнозы и во все показывают, что инфляция составит 0,5%. Даже если исходить только из самой низкой оценки, это все равно довольно существенный скачок уровня потребительских цен. И конечно же, самым важным является то, что дефляция должна завершиться.

Один только этот факт приведет к стремительному росту единой европейской валюты. Ну а чем выше будет непосредственно уровень инфляции, тем сильнее будет рост единой европейской валюты. Однако на этом фоне без внимания останется довольно важный фактор. Дело в том, что дефляция подразумевает сжатие спроса, так как потребители начинают менять свое поведение, откладывая покупки на потом, когда цены снизятся еще больше. Если дефляция длится достаточно долго, а пять месяцев это много, то сжатие спроса приводит к уменьшению предложения. Производителям нет смысла наращивать объемы выпуска, если цена на их продукцию идет вниз, а спрос сокращается. Так вот, когда цены опускаются до определенного уровня, потребители массово принимают решение о том, что вот теперь можно покупать, - и спрос резко возрастает. Но предложение не поспевает за растущим спросом, так как быстро увеличить объем выпуска товаров и услуг просто невозможно. Существует некий временной лаг. Это приводит к резкому скачку цен, который обесценивает сбережения потребителей, радикально снижая их покупательскую способность. То есть, дефляция может смениться резким раскручиванием инфляционной спирали, удержать которую будет практически невозможно. И как ни странно, но столь резкий рост инфляции, который ожидается в Европе, намекает на то, что именно это и происходит.

Утверждать подобное со всей уверенностью пока рано, нужно посмотреть на то, какой будет инфляция в дальнейшем. И как она будет себя вести. Но если все пойдет именно по этому сценарию, то Европейский Центральный Банк будет вынужден резко менять собственную монетарную политику. Причем разворот окажется столь стремительным и неожиданным, что многие инвесторы неизбежно понесут колоссальные убытки. Хотя и принято говорить о том, что инфляция - это хорошо, так как гарантирует окупаемость инвестиций, чрезмерный ее рост не несет ничего хорошего. И пусть сегодня об этом не будут думать, стоит держать это в голове, чтобы быть готовым к тому, что может случиться уже довольно скоро.

Инфляция (Европа):

Валютная пара EURUSD впервые за долгое время преодолела координат 1,2050, тем самым возобновив январский коррекционный ход по направлению психологического уровня 1,2000.

Рыночная динамика имеет уровень чуть выше среднего, что положительно влияет на объем спекулятивных позиций на рынке.

Если исходить из текущего расположения котировки, то виден откат цены к ранее пройденной отметке 1,2050, где уровень 1,2000 в данном случае играет роль поддержки.

Рассматривая торговый график в общем плане, дневной период, стоит выделить коррекционный ход от пика среднесрочного восходящего тренда 1,2349, в структуре которого движется текущая котировка.

Ожидается, что сегодня рынок будет активным за счет потока статистически данных, где вначале может возникнуть восходящий интерес, но после чего не исключается накопление в пределах уровня опоры 1,2000.

Позиции на покупку рассматриваем выше чем 1,2050, в сторону 1,2130. Позиции на продажу рассматривают пролонгацию коррекционного хода, но для подтверждения сигнала котировке необходимо удержаться ниже чем 1,1990 на четырехчасовом периоде.

С точки зрения комплексного индикаторного анализа мы видим, что показатели технических инструментов единогласно сигнализируют о продаже за счет удержания цены ниже чем 1,2050.