FX.co ★ Нефть идет за вакциной

После двухнедельной консолидации в диапазоне $54,5-56,5 за баррель Brent рванула вверх благодаря скорости развертывания вакцин, снижению числа инфицированных и умерших от COVID-19 и вере, что победа над пандемией все же состоится. Свою лепту в рост котировок североморского сорта оказали данных ОПЕК, свидетельствующие, что картель в декабре выполнил свои обязательства по сокращению добычи на 103%, не входящие в его состав страны, участвующие в договоре, включая Россию, на 93%.

Так устроены рынки: после бурного ралли следует период консолидации. Они как путешественники – не могут идти в одном направлении бесконечно долго, нужен привал. Опасения по поводу проблем с прививками в Европе и новые штаммы COVID-19 стали главным оружием «медведей» по нефти. Эти факторы вызывали сомнения по поводу бурного восстановления глобального спроса на черное золото, что верой и правдой служило Brent и WTI во второй половине 2020. Тем не менее тот факт, что свои дозы вакцин получили более 25 млн американцев и Джо Байден намерен довести это число до 100 млн в первые 100 дней своего нахождения у власти, заставили опасения поутихнуть.

Вероятнее всего, план 46-го президента США будет реализован быстрее, а ЕС возьмет пример с Британии и Штатов и ускорит прививочную компанию. По мнению UBS, из-за того что критическая часть населения Земли будет вакцинирована, глобальный спрос на нефть продолжит расти. При этом намерение ОПЕК+ стабилизировать рынок при помощи сокращения добычи будет способствовать снижению глобальных запасов черного золота и росту Brent до $63 за баррель во второй половине 2021 и до $65 за баррель в первом квартале 2022.

В качестве подтверждения «бычьих» взглядов банка выступает конъюнктура рынка нефти. Бэквардейшн по североморскому сорту свидетельствует, что существенные запасы черного золота, накопленные в прошлом году, сокращаются и, вероятнее всего, продолжат это делать.

Конъюнктура рынка нефти

По мнению Goldman Sachs, изменение баланса на рынке нефти по-прежнему превосходит консенсус-прогноз. Банк повысил свою оценку дефицита с 500 тыс. б/с до 900 тыс. б/с в первой половине 2021.

В такой ситуации многое будет зависеть от ОПЕК+. В январе добыча картеля и его союзников выросла 7-й месяц подряд, на этот раз до 25,75 млн б/с. Тем не менее тот факт, что итоговый результат оказался меньше, чем ожидали эксперты Bloomberg, оказал поддержку ценам. Пока львиную долю ответственности берет на себя Саудовская Аравия, заявившая об одностороннем сокращении добычи в феврале и марте на 1 млн б/с, однако кто знает, чем закончится мартовская встреча ОПЕК+.

Технически на дневном графике Brent имеет место реализация паттерна «Всплеск и полка». Прорыв верхней границы диапазона консолидации $54,5-56,5 за баррель («полки») активировал данную модель. В случае ретеста текущей поддержки на $56,5, которая раньше выполняла функцию сопротивления, у трейдеров появится возможность сформировать или нарастить лонги. В целом стратегия покупок на откатах сохраняет свою актуальность. В качестве таргета восходящего движения выступает отметка $64 или 261,8% по AB=CD.

Brent, дневной график