FX.co ★ EURUSD: Гремучая смесь из Байдена и Пауэлла ослабит позиции доллара. Давление на евро вернулось из-за плохой фундаментальной статистики. В ЕС ждут одобрения вакцины AstraZeneca

Дальнейшее направление американского доллара может зависеть от будущей встречи представителей Федеральной резервной системы США с правящей демократической элитой. С тех пор как демократы взяли под контроль Сенат в начале этого месяца, шанс на то, что новый президент Джо Байден и его союзники в конгрессе примут большой пакет помощи, направленный на борьбу с последствиями пандемии, значительно возрос. Скорее всего, что по завершению двухдневного заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики будет понятно, какую позицию займет председатель ФРС Джером Пауэлл при новом президента США, который является ярым сторонником сверхмягкой бюджетной политики. Учитывая, что теперь интересы Байдена и Пауэлла совпадают, неудивительно, если по итогам заседания не будет внесено никаких изменений. Джэром Пауэлл неоднократно говорил о том, что центральный банк сделал достаточно много, чтобы защитить экономику, и что теперь дело за изменениями в налогово-бюджетной политике США, которые и пытается внести Джо Байден путем накачивания ее очередными триллионами долларов.

Сближение по этому вопросу окажет понижательное давление на американский доллар, так как новые денежные массы наверняка размоют его позиции в паре с другими мировыми валютами.

Напомню, что Демократическая партия США формально получила контроль над сенатом конгресса США в прошлую среду после инаугурации Джо Байдена. Лидером демократического большинства в верхней палате стал Чак Шумер. Приведение к присяге трех сенаторов-демократов Рафаэля Уорнока, Джона Оссоффа и Алекса Падилья уровняло места у обеих палат. Теперь в сенате у республиканцев и демократов по 50 мест. Несомненным плюсом дня демократов является тот факт, что вице-президента США Камала Харрис занимает пост председателя сената и может голосовать, если позиции остальных членов верхней палаты по какому-либо вопросу разделятся поровну.

Вчерашнее выступление президента Европейского центрального банка во второй половине дня оказало дополнительное давление на европейскую валюту, которая и так находилась под давлением медведей после слабых отчетов по индикаторам условий деловой среды Германии. Лагард вчера отметила, что присутствие Европейского центрального банка будет на рынке ценных бумаг наблюдаться еще в течение длительного периода времени. Сделано это для того, чтобы обеспечить достаточный доступ к недорогому финансированию, что поможет справиться с пандемией и ее последствиями. «ЕЦБ позаботится о том, чтобы условия финансирования сохранялись на благоприятном уровне», - заявила Кристин Лагард.

В настоящее время Европейский центральный банк занимается тем, что закачивает деньги в экономику еврозоны путем покупки облигаций и выдачи долгосрочных банковских кредитов, что позволят снизить стоимость займов, тем самым снижая нагрузку с правительств, которые всячески пытаются в условиях кризиса поддерживать компании и домохозяйства на плаву различными мерами бюджетного стимулирования.

Напомню, что в Европейском центральном банке поставлена задача к марту этого года найти новые инструменты для сохранения и наращивания дальнейшего стимулирования экономики. В ходе недавнего заседания европейский регулятор принял решение оставить текущую денежно-кредитную политику без изменений, как и программу покупки облигаций общим объемом в 1,85 триллиона евро. В заявлении была добавлена фраза о том, что «не нужно тратить все, без вынужденной необходимости». Таким образом ЕЦБ дает понять, что не будет сорить деньгами, как, к примеру, это делает Федеральная резервная система США.

Вчерашние выступления других представителей ЕЦБ касались не только темы финансовых рынков. Член исполнительного совета ЕЦБ Фабио Панетта вчера заявил о том, что ЕЦБ может внести свой вклад в экологическую политику при реализации монетарной политики. Напомню, что в первой половине дня Кристин Лагард также сделала ряд заявлений на эту тему.

Представитель ЕЦБ и глава ЦБ Ирландии Габриель Маклуф заявил вчера, что превышение 2-процентного целевого уровня инфляции в ближайшем будущем маловероятно, что позволят сохранять текущую монетарную политику и благоприятные финансовые условия во время пандемии коронавируса на прежних уровнях. В случае улучшения условий в финансовом секторе, вполне возможно, ЕЦБ прибегнет к сокращению объема пакета помощи, который реализуется через программу покупки облигаций PEPP.

Как я отмечал выше, оптимизм немецких компаний в отношении темпов восстановления экономики резко снизился, поскольку расширенные ограничительные меры внутри страны и за рубежом продолжают оказывать серьезное давление на активность. В отчете указано, что индекс от института IFO по доверию в деловых кругах Германии резко снизился в январе этого года. Индекс упал до 90,1 пункта против 92,2 пункта в декабре 2020 года. Экономисты ожидали более умеренного снижения показателя, до 91,8 пункта. Текущая оценка своих условий и индекс ожидания также ухудшились в январе. Индекс оценки упал до 89,2 пункта против прогноза 90,6 пункта. Индекс ожиданий снизился до 91,1 пункта против прогноза 93,2 пункта.

Теперь что касается хороший новостей, которые могут положительно сказаться на перспективе укрепления европейской валюты. Вчера, по сообщениям Reuters, представитель Министерства здравоохранения Германии заявил, что в ближайшее время Европейское агентство по лекарственным средствам одобрит вакцину от коронавируса, разработанную AstraZeneca и Оксфордским университетом. Это поможет ускорить вакцинацию населения и приведет к более быстрому открытие европейской экономики. Ожидается, что в ближайшее время также состоится встреча официальных лиц Европейского Союза с AstraZeneca на тему более укоренной процедуры доставки вакцины.

И еще один камень в огород европейской экономики. По словам одного высокопоставленного чиновника, в Италии ожидается более серьезный рост дефицита бюджета в 2021 году. Связано это с продлением карантинных мер, что вынудит правительство поддерживать экономику новыми стимулирующими мерами. Наихудшим сценарием станет рост экономики всего на 4,5% в этом году. По последним данным, государственный итальянский долг может превысить прогноз, подскочив до уровня 158,5% от ВВП против прогноза в 155,6%, опубликованного в октябре.

Что касается цифр, которые были вчера опубликованы, то выделить лишь можно данные по индексу национальной активности Федерального резервного банка Чикаго. В отчете указано, что индекс вырос до 0,52 пункта в декабре с 0,31 пункта в ноябре прошлого года. Это не оказало никакого влияния на рынок.

Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась без изменений. Говорить о продолжении бычьей тенденции в рисковых активах можно будет при уверенном пробое сопротивления 1.2190, что откроет дорогу на максимумы 1.2230 и 1.2280. Если медведи вернут контроль над уровнем 1.2140, можно ожидать новой волны падения торгового инструмента к минимуму 1.2090, а затем и в район 1.2055.