FX.co ★ Спрос на рисковые активы может заметно сократиться уже в ближайшем будущем. Обзор USD, NZD, AUD

Палата представителей США приблизилась к импичменту президента Трампа во второй раз в понедельник, назначив голосование на этой неделе, если вице-президент Майк Пенс не использует свои конституционные полномочия для смещения президента. В резолюции об импичменте говорится, что распространяя ложь о том, что президент проиграл ноябрьские президентские выборы из-за широко распространенных фальсификаций, в том числе во время выступления перед Белым домом перед своими сторонниками за несколько минут до начала насилия, Трамп сделал заявления, которые воодушевили его сторонников и в конечном итоге привели к захвату Капитолия.

Палата представителей проголосует по статье об импичменте в среду, но шансы на прохождение через Сенат минимальны, поскольку республиканцы эту идею явно не поддерживают и собрать 2/3 голосов не позволят. Тем не менее инициатива демократов привела к снижению S&P500 на 0.66% по итогам дня.

На рынках начинают циркулировать слухи о том, что экономика США восстанавливается быстрее, чем прогнозировалось. С июня прошлого года деньги ФРС косвенно уходят в рисковые активы, и разговоры о том, что денежный поток может оказаться меньше ожидаемого, могут привести к сильной коррекции рисковых активов.

Нужно ждать большей ясности по политической ситуации в США, а также более четкой позиции правительства Байдена по налоговым стимулам. До недавнего времени рынки ориентировались на сильные дополнительные вливания в экономику в случае «голубой волны», но вот Конгресс за демократами, Байден практически президент, а разговоры о стимулах сменяются разговорами о быстром восстановлении и растущей инфляции, что подкрепляется ростом доходностей US Treasures.

Возможно, рисковые активы подошли к периоду фиксации прибыли, во всяком случае первые движения в этом направлении уже видны довольно отчетливо.

NZDUSD

Чистая длинная позиция по NZD остается довольно сильной, несмотря на небольшое снижение в первую посленовогоднюю неделю на 26 млн до 870 млн, но бычий импульс явно слабеет. Расчетная цена развернулась вниз, и хотя всё еще выше долгосрочно средней, растёт вероятность того, что киви уйдет в коррекцию.

Тренд по NZDUSD в любом случае остается уверенно бычьим, и технически причин ждать разворота пока нет, поскольку признаков ослабления импульса еще не наблюдается. В то же время прекращение роста справедливой расчетной цены показывает, что часть инвесторов переориентируется на более безопасные активы, поэтому коррекция может начаться на текущей неделе. Сильная зона поддержки 0.6850/6900, она будет являться основной целью, если разворотные сигналы подтвердятся.

AUDUSD

Отчет CFTC был для австралийца нейтральным, чистая спекулятивная позиция осталась короткой, но уменьшилась на 192 млн до -303 млн, явного направления нет. В то же время расчетная цена развернулась вниз и на текущий момент ушла ниже долгосрочной средней. Это сильный сигнал на коррекцию.

Окончательные данные по розничной торговле за ноябрь подтвердили скачок на 7,1% м/м, поскольку округ Виктория вновь вышел из режима ограничений. Австралия находится в благоприятном положении по развитию ситуации с коронавирусом, поскольку наступление лета в южном полушарии способствует снижению сезонной вирусной активности. Неофициальный отчет об инфляции Мельбурнского института прогнозирует рост в декабре на 0.5% против 0.3% в ноябре и 1.5% г/г против 1.3% месяцем ранее.

Австралийский доллар воспользовался благоприятным развитием ситуации, ноябрь и декабрь были для него уникальными, поскольку минимума пара AUDUSD достигала в первый день месяца, а максимума – в последний. Два месяца безоткатного роста способствуют росту коррекционных ожиданий, но уверенности в том, что склонность игроков к рисковым активам идет на убыль, пока всё же недостаточно.

Аусси может снизиться к поддержке 0,7420 в рамках коррекции, оставаясь в пределах восходящего канала, для более глубокой коррекции оснований пока немного. Движение к 0.8134 становится менее вероятным.