FX.co ★ AUD/USD. Рост австралийской экономики и «холодный душ» от главы РБА

Сегодня у австралийского доллара появился ещё один повод для штурма 74-й фигуры: в период азиатской сессии среды были опубликованы весьма и весьма неплохие данные по росту экономики Австралии за третий квартал. Показатели вышли в «зелёной зоне», свидетельствуя о «стрессоустойчивости» национальной экономики. Ведь именно на третий квартал пришёлся 100-дневный локдаун в крупнейшем штате страны Виктория. Несмотря на это обстоятельство, основные компоненты релиза превысили прогнозные значения, которые были и без того достаточно оптимистичны.

Но справедливости ради стоит отметить, что вышеуказанный штат оказался единственным регионом, где не наблюдался экономический рост ввиду жёстких карантинных ограничений (например, в 5-миллионном Мельбурне действовал даже комендантский час). При этом Виктория «отвечает» за четверть экономики страны. Тем не менее, даже потеряв такого весомого союзника, экономика Австралии смогла поставить в третьем квартале рекорд: объём ВВП рос наиболее сильными темпами за последние 44 года. Так, в квартальном выражении этот показатель поднялся с отметки -7% (второй квартал) до 3,3%. При этом министр финансов Австралии Джоуш Фрайденберг отметил: если бы штат Виктория рос вместе с остальной частью страны, то общенациональный показатель составил бы все пять процентов. При этом он напомнил, что австралийская экономика вышла из рецессии, преодолев мощнейший экономический шок, который случается раз в столетие.

Реагируя на опубликованные цифры и на соответствующие комментарии казначея страны, австралийский доллар в паре с американской валютой снова подобрался к границам 74-й фигуры. Но преодолеть отметку 0,7400 на этот раз не получилось. Виной всему – глава РБА Филипп Лоу, который выступил сегодня перед депутатами нижней палаты парламента страны. Его риторика оказалась не такой оптимистичной, как у министра финансов.

Он предупредил, что, хотя экономика и вышла из рецессии, до полного восстановления ещё очень далеко. Например, даже при стабильном росте экономики в целом Австралия достигнет уровня производства, зафиксированного в конце 2019 года, только в конце следующего года. Также Лоу посетовал на высокий уровень неполной занятости, спрогнозировав также, что уровень безработицы будет выше 6-процентной отметки ещё на протяжении двух лет. Ввиду этого факта, отметил глава РБА, давление на заработную плату и цены останется низким. В 2021 и 2022 году ожидается рост заработной платы менее чем на 2%. Тогда как прирост инфляции в базовом выражении составит всего 1% в следующем году и 1,5% в 2022 году. Лоу напомнил депутатам, что это значительно ниже целевого уровня инфляции РБА, поэтому процентные ставки останутся на историческом минимуме в течение нескольких лет. При этом он отметил, что Центробанк готов рассмотреть вариант расширения стимулирующей программы.

С одной стороны, ничего нового Лоу не сказал: в своих предыдущих выступлениях он озвучивал аналогичную риторику. Просто его сегодняшняя речь стала своеобразным «холодным душем» для трейдеров aud/usd: на фоне оптимистичного релиза он озвучил достаточно скептические и разочаровывающие тезисы. Именно по этой причине покупатели пары вынуждены были отступить от границ 74-го ценового уровня.

Но, на мой взгляд, подобные ценовые спады по-прежнему необходимо использовать для открытия лонгов. Доллар США остаётся уязвимой валютой, и вчерашние события в очередной раз подтвердили данный факт. После краткосрочной коррекции гринбек снова рухнул по всему рынку, в ответ на разочаровывающий релиз производственного индекса ISM и риторику Джерома Пауэлла. Так, индекс ISM в ноябре замедлился до 57,5 пункта, тогда как в октябре он достиг почти 60-пунктной отметки. При этом компонент занятости рухнул до отметки 48.4 (предыдущее значение – 53,2 пункта). Глава Федрезерва, в свою очередь, вчера фактически анонсировал смягчение параметров монетарной политики, заявив, что регулятор «готов использовать все свои инструменты, чтобы поддержать экономику в период коронавирусного кризиса».

Также стоит отметить, что публичный конфликт между Федрезервом и министерством финансов (Стивеном Мнучиным) по-прежнему даёт о себе знать. Вчера Мнучин призвал конгрессменов в срочном порядке перераспределить выделенные ранее регулятору средства на оказание помощи предпринимателям. Министр, в частности, предложил выделить им 300 миллиардов долларов «в виде грантов, а не займов». Как известно, Федрезерв выступает категорически против данной инициативы.

На этом фоне индекс доллара США обновил очередные минимумы, и в данный момент находится на отметке 91,160: в последний раз показатель находился на таких низах в марте 2018 года.

Таким образом, по паре aud/usd с текущих позиций можно рассматривать лонги с первой целью 0,7400 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике) и следующей целью на отметке 0,7430 (верхняя линия Bollinger Bands на недельном графике). И на D1 и на W1 цена находится между средней и верхней линиями данного индикатора, а также над всеми линиями трендового индикатора Ишимоку. Всё это говорит о приоритете северного сценария.