FX.co ★ EURUSD и GBPUSD: Фунт отступает от максимумов после заявлений президента Еврокомиссии. Одного оптимизма покупателям евро явно недостаточно для пробоя 20-ой фигуры

Европейская валюта вновь пытается заручиться поддержкой крупных покупателей рисковых активов после выхода хороших отчетов, свидетельствующих о сохранении производственной активности в еврозоне в ноябре этого года на достаточно хорошем уровне. Но судя по тому, как трейдеры себя ведут чуть выше уровня 1.1970, говорить о том, что они в ближайшее время сумеют добиться пробоя психологической отметки в районе 20-ой фигуры, пока не приходится.

Но прежде чем поговорить о цифрах, хотелось бы обратить внимание на сегодняшний отчет J.P.Morgan, в котором сделан акцент на увеличение чрезвычайной программы покупки активов Европейским центральным банком. А именно этот фактор является основной проблемой, из-за которой европейская валюта находится ниже уровня 1.2000. В том, что программа будет расширена, никто уже давно не сомневается, другое дело на сколько она будет увеличена в объеме и во временном промежутке. В J.P.Morgan считают, что новая PEPP программа будет реализована в два этапа.

На своем ближайшем заседании в этом месяце, последнем по итогам этого года, Европейский центральный банк может увеличить программу на 500 млрд евро. Следующее расширение может произойти уже в середине 2021 года, когда будет понятны последствия очередной волны пандемии коронавируса, а проблемы с ней будут решены при помощи вакцины. Ожидается, что через PEPP будет выделено еще 250 млрд евро. Все программы будут действовать и в 2022 году. Поэтому ни о каком повышении процентных ставок до начала 2023 года даже и речи идти не будет. К тому времени, может, в порядок придет и инфляция, которая на конец этого года в еврозоне постепенно движется к дефляционному уровню.

Ожидается, что в рамках новой программы до конца 2021 года центральный банк будет покупать облигации в среднем на 100 млрд евро в месяц.

Как я отмечал выше, инфляционное давление в еврозоне остается сдержанным, что создает ряд проблем для Европейского центрального банка. С августа инфляция продолжает сокращаться, что является серьезным дефляционным признаком. Ноябрь не стал исключением. Согласно сегодняшним данным, индекс потребительских цен еврозоны снизился в ноябре 2020 года на 0,3%, тогда как экономисты ожидали, что инфляция снизится лишь на 0,1%.

Что касается производственной активности, данные по которой поддержали евро, то Италия и Германия проявили явную устойчивость ко второй волне коронавируса, хоть и немного растеряли импульс. В отчете компании IHS Markit указано, что в ноябре этого года производственный сектор Италии продолжал восстанавливаться, но менее существенными темпами. Ужесточение карантинных мер сказалось на активности. Индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора в ноябре 2020 года оказался на уровне 51,5 пункта против 53,8 пункта в октябре.

В Германии аналогичный показатель остался практически без изменений на уровне 57,8 в ноябре против 57,9 в октябре этого года, что является потрясающим результатом. Это поможет сгладить последствия серьезного сокращения сферы услуг в зимний период.

А вот Испании повезло меньше. Там активность в производственном секторе стала сокращаться. В отчете исследовательской компании IHS Markit сказано, что индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора станы в ноябре снизился до 49,8 пункта, что указывает на сокращение активности. Резкое сокращение спроса оказало давление на заказы в производственной сфере.

В целом по еврозоне индекс был пересмотрен до 53,8 против 54,8 в октябре, что указывает на достаточно сильный импульс. Напомню, что значение выше 50 указывает на рост активности по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали, что окончательный индекс за ноябрь совпадет с предварительной оценкой.

Сегодня вышел еще один показатель, который указал, что дела в Германии обстоят куда лучше, чем ожидалось. Рынок труда хоть и вызывает вопросы, но оказываемые меры поддержки со стороны властей позволяют держать ситуацию под контролем. Согласно данным, даже на фоне второго общенационального локдауна, число безработных в Германии сократилось на 39 000. Экономисты прогнозировали рост числа безработных на 10 000. Уровень безработицы снизился до 6,1% с 6,2% при прогнозе экономистов, что он остается без изменений.

Сегодняшний отчет Организации экономического сотрудничества и развития не сильно повлиял на настроения покупателей рисковых активов, так как все ожидали, что на фоне второй волны пандемии коронавируса отчеты будут пересмотрены в худшую сторону.

Так, ОЭСР снизила прогноз роста мирового ВВП в 2021 году до 4,2% с 5%, и сделано это было в связи с экономическим локдауном во время второй волны пандемии, который действует во многих странах еврозоны и сейчас. Что касается разброса по странам, то в ОЭСР понизила прогноз роста ВВП США в 2021 году до 3,2% с 4%, а прогноз роста ВВП еврозоны до 3,6% с 5,1%. Китай остается лидером роста. Там по-прежнему прогнозирует рост ВВП Китая на уровне 8%. В отчете также указано, что не стоит правительствам развитых стран торопиться с завершением программ поддержки экономики. Но как мы можем видеть, никто этого делать пока и не собирается.

Что касается технической картины пары EURUSD, то быки всячески пытаются вернуться к максимумам вчерашнего дня, но сделать это получается довольно не просто. Закрепление выше 1.1965 пока не удалось. Лишь оно откроет прямую дорогу на максимум этого месяца, от пробоя которого и будет зависеть дальнейшее направление пары в район 1.2055 и 1.2090. Если давление на рисковые активы все же сохранится, то прорыв поддержки 1.1920 быстро столкнет торговый инструмент на минимумы 1.1880 и 1.1840.

GBPUSD

Фунт активно реагирует на любые новости, связанные с торговым соглашением по Brexit, и на любые заявления лиц, связанных с этими переговорами. К примеру, сегодня британец упал после заявлений президента Европейской комиссии Урсулы фон дер Лейен, которая отметила, что торговые переговоры между Великобританией и Европейским союзом носят непростой характер и являются очень трудными. Она выразила оптимизм, что в ближайшие несколько дней могут быть получены положительные результаты, однако больше никакой конкретики о ходе переговоров озвучено не было, что и разочаровало трейдеров.

Мэр Лондона сегодня заявил, что еще есть ряд важных вопросов помимо рыболовных зон, которые необходимо решить в отношении так называемого «равного игрового поля». В ходе выступления Уильям Рассел отметил, что любой прогресс в торговых переговорах положительно скажет на торговых отношениях, однако кроме водителей грузовиков и владельцев рыболовных траулеров не нужно забывать о сфере финансовых услуг, которая должна выйти на первый план, после достижения соглашения по ключевым проблемным моментам.

Но как я отмечал выше, на фоне отсутствия положительных новостей, все больше трейдеров готовы идти на риск и ждать последнего момента. Очередная неудачная попытка быков пробиться выше 34-ой фигуры указывает на избирательный подход со стороны крупных игроков и прощупывание рынка на наличие друг друга. Теперь же целевой задачей быков является защита поддержки 1.3295, к которой торговый инструмент движется. Медведи будут добиваться всеми силами пробоя этого диапазона, что откроет для них прямую дорогу на минимумы 1.3250 и 1.3190.