FX.co ★ В ожидании бурных событий, или Что сулит трейдерам текущая неделя

Прошедшая пятница продемонстрировала нестабильность индексов на Уолл-стрит. Индекс Dow Jones при этом незначительно, но все же снизился – на 0,1%. А S&P 500, напротив, поднялся на 0,3%. NASDAQ также показал положительную динамику и закрылся ростом на 0,4%.

В минувшую пятницу стимулирующим фактором валютных потоков на рынке стала публикация макроэкономических данных. Доллар продемонстрировал падение относительно большинства ведущих валют, проигнорировав лишь фунт стерлингов. Игроки рынка акцентировали внимание на отчетах по деловой активности, которые крайне важны для оценки рынка в целом, так как отражают состояние экономики и главным образом ту степень ущерба, которую вторая волна коронавируса нанесла вышеназванным странам.

Как показали данные, в октябре в большинстве стран было не самое сильное замедление, которого опасались трейдеры. Так, Германия зарегистрировала рост деловой активности в сегменте производства. Это способствовало частичному выравниванию слабости показателя в сфере услуг. В США также набирает обороты рост активности в обоих секторах. В Австралии улучшение показателя для услуг возместило регресс в производстве. В итоге игроки рынка заметили подъем композитного индекса. Однако ряд стран отражает и негативную динамику. Например, в Японии несмотря на то, что индекс производственного сектора обогнал показатель предыдущего месяца, активность в секторе услуг по-прежнему замедляется. И Великобритания, согласно предоставленным данным, показала снижение обоих показателей.

Эта неделя обещает массу отчетов по доходам ведущих компаний, в том числе сегмента высоких технологий. 170 компаний, среди которых Beyond Meat, Boeing, Caterpillar, Honeywell, Merck и Pinterest и др., предоставят отчеты о доходах перед инвесторами. Microsoft обещает отчитаться во вторник, а Apple, Facebook, Alphabet, Amazon и Twitter – в четверг.

Также на текущей неделе планируются заседания центральных банков, посвященные вопросам денежно-кредитной политики. Внимание будет обращено на Европейский центральный банк, который, по ожиданиям трейдеров, должен смягчить ДКП до конца текущего года. Стоит отметить, что композитный индекс деловой активности в Европе показывает негативную динамику. Но несмотря на это, внезапный рост флеш-показателя и данных по производственному сектору призван помочь трейдерам единой валюты возместить убытки четверга.

Примечательно, что пара EUR/USD в минувшую пятницу продемонстрировала самый лучший показатель впервые за месяц и даже лидировала по итогам пятничных торгов. И это несмотря на очевидное снижение деловой активности и злосчастную пандемию. Несомненно, евро своей прогрессирующей динамикой во многом обязан падению спроса на доллар США, но основным драйвером остается все же нерешительность глав большинства стран вводить полный карантин.

К концу текущей недели будут опубликованы данные о темпах роста ВВП в Европе за третий квартал. Стоит отметить, что данные PMI в минувшую пятницу отразили рецессию экономической активности в начале четвертого квартала.

До президентских выборов в США остается чуть больше недели. Если верить официальным данным, то Дональд Трамп пока отстает от Байдена в предвыборной гонке. Если выиграет Джо Байден, то пакет стимулирующих мер, объем которого предлагают демократы, будет принят однозначно. Более того, победа Байдена должна поддержать экологически чистую энергетику, цикличные акции и акции компаний, занимающихся производством конопли. Если же выборы выиграет Трамп, то это спровоцирует рост акций традиционных энергетических и технологических компаний. Эти же компании в случае победы Байдена, вероятнее всего, будут облагаться высокими корпоративными налогами.

Если говорить о валютных потоках, то здесь победа действующего президента может нанести несокрушимый удар по мексиканскому песо и российскому рублю, но спровоцировать подъем ослабевшего доллара США.

Ключевым фактором на рынке на этой неделе остаются все те же дебаты о стимулирующем пакете помощи для борьбы с коронавирусом. Несмотря на недавнее заявление спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси о том, что велики шансы принятия пакета стимулирующих мер до президентских выборов, министр финансов Стивен Мнучин по-прежнему говорит о значительных разногласиях между сторонами. Более того, главный республиканец в Конгрессе Митч МакКоннелл явно не желает вносить столь крупный законопроект в Сенат накануне выборов. Это связано в первую очередь с уровнем государственного долга. В свете этих заявлений фондовый рынок накануне ответил распродажами.

Эпидемиологическая обстановка в США удручает так же, как и в Европе. Однако глава государства ограничивается лишь введением локальных ограничений, не решаясь на полный, всепоглощающий карантин. Такой подход увеличивает процент доверия, а также поддерживает расходы и экономический рост в США.

В четверг инвесторы ожидают также освещения предварительной оценки ВВП США за третий квартал. Аналитики прогнозируют рекордный рост (на 31,9%). К слову, этот ожидаемый показатель впервые должен быть выше рекорда исторического падения во втором квартале (на 31,4%), когда коронавирус привел мировую экономику в упадок. Стоит отметить, что перспективы восстановления экономики все еще туманные, ведь существующие меры по стимулированию не имеют должного эффекта, а случаи заражения коронавирусом продолжают множиться.

В четверг ожидается также еженедельный отчет о первичных заявках на пособие по безработице в США. Этот отчет поможет понять, действительно ли восстановление на рынке труда набирает обороты.

Предстоящая неделя обещает быть жаркой, учитывая неопределенность в судьбе переговоров о стимулировании экономики США, политические события в преддверии президентских выборов, выход многих отчетов о доходах, а также ключевых экономических данных.

Рынок в ближайшие дни явно ожидает повышенная волатильность, ведь инвесторы вполне могут отрегулировать позиции перед таким рисковым событием, как выборы 3 ноября.