FX.co ★ AUD/USD. Австралиец следует за долларом: цель – 0,7000

Австралийский доллар в паре с американской валютой следует общим тенденциям на рынке, слабея под натиском гринбека. После очередного неудачного штурма 73-й фигуры пара aud/usd развернулась и уже третий день подряд стабильно снижается, опустившись на данный момент к основанию 71-го ценового уровня. Несмотря на все «козыри» австралийца, доллар оказался сильнее, поэтому медведи aud/usd могут в ближайшее время захватить ещё как минимум 100 пунктов, подобравшись к ключевому уровню поддержки 0,7000.

По большому счёту, летний рост пары был обусловлен прежде всего слабостью доллара США. Все фундаментальные факторы, связанные с австралийцем скорее «не мешали» данному процессу, но почти не способствовали усилению северного тренда. Например, Резервный банк Австралии ретранслирует осторожный оптимизм, сохраняя при этом выжидательную позицию. Представители регулятора не устают повторять, что низкие ставки будут действовать ещё продолжительное время, пока австралийская экономика полностью не отойдёт от коронавирусного кризиса. И судя по динамике австралийской инфляции и рынка труда, этот путь будет долгим. Вспышка коронавируса и последующий локдаун в крупнейшем штате страны Виктория негативно отразились на динамике восстановления национальной экономики – последние релизы подтвердили этот факт. Поэтому оптимизм РБА носит крайне сдержанный характер, без каких-либо «ястребиных» ноток.

Динамика роста ключевых макроэкономических индикаторов также носит противоречивый характер. Прежде всего речь идёт о рынке труда. С одной стороны, мы наблюдаем снижение уровня безработицы и рост числа занятых. С другой стороны, последний показатель растёт лишь за счёт роста частичной занятости, тогда как полная занятость демонстрирует слабую динамику роста. Данный дисбаланс отражается и на росте заработных плат, так как штатные должности предполагают более высокие зарплаты. Отсюда – снижение потребительской активности австралийцев и слабый инфляционный рост.

Но австралийский доллар на протяжении нескольких месяцев (с начала лета) «закрывал глаза» на все эти недостатки макроэкономической отчётности: «оззи» ориентировался на оптимизм членов РБА, которые заверяли рынок в том, что коронавирусный удар оказался слабее относительно ранних прогнозов, а национальная экономика идёт по пути восстановления. Этого было вполне достаточно, чтобы трейдеры aud/usd не заморачивались проблемами австралийца и сосредоточились на динамике американской валюты. Образно говоря, австралийский доллар был ведомым, а доллар США – ведущим, но при этом фундаментальные факторы «оззи» не топили пару.

Теперь такая зависимость от поведения гринбека играет против покупателей aud/usd. Американец стремительно набирает обороты, реагируя на изменившийся фундаментальный фон. В период азиатской сессии среды индекс доллара вернулся в область 94-й фигуры, где не находился с конца июля. Усиление американской валюты обусловлено несколькими фундаментальными факторами. Во-первых, это всплеск антирисковых настроений на рынке, связанный с ростом числа заболевших коронавирусом во всём мире. США по-прежнему занимают первое место в мире как по числу инфицированных, так и по количеству летальных случаев. Но в последнее время COVID-19 возвращается в те страны, где его уже «как бы» победили, перезапустив при этом экономику. В частности, многие страны европейского континента снова ужесточают карантинные ограничения (Британия, Испания, Чехия, Германия), предвещая тем самым замедление восстановительных процессов.

Кроме того, росту антирисковых настроений способствовал и громкий скандал с «досье FinCEN» – крупной утечкой финансовых документов. Утечка файлов FinCEN отличается от всех предыдущих подобных случаев тем, что это не просто документы одной или двух компаний, а файлы, пришедшие из разных банков и из разных стран. В документах упомянуты такие гиганты, как Deutsche Bank, JPMorgan, Standard Chartered, HSBC, Barclays, BNY Mellon и Societe Generale. Новости об утечке данных и возможных последствиях вызвали падение акций европейских банков в начале этой недели – например, сектор Stoxx 600 Banks упал более чем на 5%, а цена акций HSBC достигла 25-летнего минимума.

Третий фактор усиления доллара «имеет имя и фамилию». Это министр финансов США Стивен Мнучин. Выступая в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей он заявил, что Белый дом продолжает работать с Конгрессом над принятием пакета экономической помощи. При этом он заверил, что администрация «готова прийти к двухпартийному соглашению». И хотя он уже неоднократно озвучивал подобную уверенность (тогда как последующие переговоры заходили в тупик), на этот раз его слова совпали с общим укреплением гринбека, усилив этот процесс.

Таким образом, пара aud/usd будет снижаться до тех пор, пока будет расти американская валюта, которая, в свою очередь, «снимает сливки» со сложившейся на рынке ситуации. С точки зрения техники цена сейчас тестирует уровень поддержки 0,7130 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике). С большой долей вероятности можно предположить, что продавцы его преодолеют и откроют себе путь к нижней границе вышеуказанного облака – к отметке 0,7020. Это ключевая цель южного движения, так как у основания 70-й фигуры короткие позиции лучше закрыть – данный таргет может оказаться «не по зубам» медведям aud/usd.