FX.co ★ EURUSD: Американскому бизнесу стало еще проще получать кредиты. Германия планирует расширить привлечение заемных средств. Рост курса европейской валюты продолжится на этой неделе

Теперь американские компании смогут занимать деньги еще проще. С одной стороны, это хорошо, так как попавшие в трудное положение владельцы бизнеса смогут получить очередное финансирование. С другой стороны, бесконтрольное финансирование, которым практически занимается ФРС, возлагая нагрузку на банковскую систему, ничем хорошим не закончится, а лишь увеличит долговую нагрузку и приведет к более крупным банкротствам.

В пятницу стало известно о том, что Федеральная резервная система США опубликовала новые рекомендации для банков. В них акцент сделан на повышение доступности займов, которые выдаются сейчас в рамках чрезвычайной программы кредитования малого и среднего бизнеса. Речь идет о той самой программе в размере 600 млрд долларов, которая была утверждена в начале лета этого года. Стоит отметить, что с июля этого года банки продают ФРС до 95% кредитов, которые выдаются по требованию вышеуказанной программы. Также разработан и более гибкий подход к оценке займов со стороны комиссии по регулированию деятельности коммерческих банков и федеральной корпорацией по страхованию вкладов, что позволят выдать кредита даже тем, у кого имеются сложности с предоставлением всей необходимой информации.

Тем временем самая крупная экономика еврозоны – Германия, готовится увеличить привлечение заемных средств на внешнем рынке. Как стало известно, немецкие власти готовы залезть в новые долги в 2021 году. По крайней мере такие планы у министра финансов Германии Олафа Шольца. В опубликованном отчете указано, что Берлин готов занять до 100 миллиардов евро через продажу государственных облигаций. При этом все деньги планируется направить на борьбу с последствиями пандемии коронавируса. Ранее сообщалось о том, что всего власти планируют выпустить бумаг на сумму в 80 миллиардов евро в течение года. Несмотря на то что доходность по этим инвестиционным инструментам довольно мизерная, многие инвесторы рассматривают их как наиболее консервативные и обеспеченные бумаги.

Что касается пятничной фундаментальной статистики, то кроме как об индикаторе настроений потребителей США и говорить особо не о чем. Хороший отчет от Мичиганского университета еще раз стал свидетельством того, что истечение срока выплаты дополнительных федеральных пособий по безработице не смогло повредить восстановлению экономики, чего так опасались многие аналитики. Напомню, что программа закончила свое действия в конце июля этого года. В отчете указано, что общий индекс потребительских настроений в начале сентября 2020 года подскочил до 78,9 пункта, практически вернувшись на свое предкризисное значение, по крайней мере до того момента, когда на территории США начала бушевать пандемия коронавируса.

Данные оказались намного сильней прогнозов экономистов, которые ожидали, что индекс составит 75,4 пункта. Открытие экономики идет на пользу, но риск очередного всплеска инфицированных Covid-19 явно будет сдерживать дальнейшее восстановление показателя осенью этого года. Индекс текущей экономической ситуации в сентябре повысился до 87,5 пункта против 82,9 пункта в августе, а индекс ожиданий потребителей вырос до 73,3 пункта против 68,5 пункта месяцем ранее.

Что касается данных по опережающим индикатором, то в отчете Conference Board было указано на рост индекса. Так, внимательно отслеживаемый индекс Conference Board, который указывает на экономические циклы в США, в августе этого года продолжил свой рост, достигнув отметки в 106,5 пункта, подскочив сразу на 1,2% по сравнению с июлем. Экономисты ожидали, что индекс покажет рост на 1,4%. Более медленный рост индекса еще раз свидетельствует о замедлении экономического восстановления в конце лета этого года. Также следует отметить, что индекс остается на 4,7% ниже февральского уровня.

Данные по росту дефицита текущего счета платежного баланса США во 2-м квартале этого года остались без внимания, так как эта информация уже никого особо не волнует. Что касается цифр, то в отчете Министерства торговли США говорит о росте дефицита до 170,5 млрд долларов против 111,5 млрд долларов в 1-м квартале. В министерстве отметили, что такое развитие ситуации угрожает сокращению положительного сальдо первичных доходов и торговли услугами.

Вечером в пятницу также состоялось несколько выступлений представителей Федеральной резервной системы, но и они особого веса в общей рыночной картине за день не имели. Внимание привлекли лишь заявления президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, которые отметил, что очень ждет ускорения инфляции в ближайшее время. Однако до каких уровней, по его мнению, инфляция будет оставаться приемлемой, осталось загадкой. Также Буллард заявил о ряде факторов, которые окажут повышательное давление на темпы роста, одним из которых является более мягкая денежно-кредитная политика. К слову, пока такой подход не привел к резкому инфляционному скачку, но тут можно все списать на пандемию коронавируса, которая парализовала экономику. Также Буллард обратил внимание на огромный дефицит бюджета, который исторически был катализатором для инфляции.

Что касается текущей технической картины пары EURUSD, то дальнейший рост рисковых активов будет напрямую зависеть от прорыва сопротивления 1.1870, которые было образовано в прошлую пятницу. Выход за рамки этого диапазона легко откроет дорогу торговому инструменту в район максимумов 1.1915 и 1.1970. Но основной целью быков по-прежнему остается 20-ая фигура, прорыв которой обеспечит евро новыми крупными игроками, ставящими на дальнейший рост рисковых активов. Если в начале недели мы будем наблюдать за снижение евро, то лучше всего не торопиться с покупками, а дождаться обновления крупной поддержки 1.1790 либо открывать длинные позиции уже после теста минимума недели 1.1740. Но стоит понимать, что возврат в район этих уровней усилит вероятность возобновления медвежьего рынка в рисковых активах.

Сегодня необходимо сделать акцент на вступлении президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая может задать направление евро. Чуть позже состоится и выступление главы Федеральной резервной системы Джэрома Пауэлла. Если его речь не измениться по сравнению с той, которая была на прошлой неделе, американский доллар может ослабнуть.