FX.co ★ Торговый план по EUR/USD и GBP/USD на 03.09.2020

Происходящее все больше и больше напоминает полноценную коррекцию, которую все долго ждали. При этом кажется, что происходит все это вопреки здравому смыслу, так как европейская статистика вышла несколько лучше прогнозов, а американская существенно хуже. Но при внимательном рассмотрении все встает на свои места. И дело не в том, что рынок дико перегрет и коррекция назревала уже довольно давно. Дело как раз в той самой макроэкономической статистике.

После того как предварительные данные показали скатывание Европы в дефляцию, инвесторов волнует лишь вопрос о том, как долго она продлится. Ответ на данный вопрос должны были дать данные по ценам производителей, и вроде как все просто замечательно. Ждали ведь замедления темпов снижения с -3,7% до -3,5%, а по факту они снизились до -3,3%. Так что кажется, что единая европейская валюта должна была тут же возобновить свой рост. Однако замедление темпов снижения цен производителей лишь повышает вероятность роста инфляции, а не гарантирует этого. Более того, цены производителей продолжают снижаться. И делают они это уже больше года. Так что принципиально ситуация не поменялась. Цены в Европе снижаются. И в лучшем случае надеяться можно лишь на нулевой уровень инфляции. Вот и выходит, что в лучшем случае данные по ценам производителей могли лишь приостановить снижение единой европейской валюты. Что и произошло.

Цены производителей (Европа):

Примерно та же самая логика применима и к данным ADP по занятости, которые оказались значительно хуже прогнозов. Ведь ожидали роста занятости аж на 1 000 тыс. А по факту она выросла лишь на 428 тыс. Так что, по идее, доллар должен был мгновенно ослабнуть. Однако не все так просто. Дело в том, что даже такие результаты являются одними из лучших в истории. Кроме этого, по сравнению с предыдущим месяцем, когда занятость выросла на 212 тыс., мы наблюдаем ускорение темпов роста занятости. Следовательно, рынок труда продолжает активно восстанавливаться, а вместе с ним будет восстанавливаться и вся экономика в целом. Просто происходит это чуточку медленнее, нежели ожидалось. Но все равно налицо ускорение процесса. И если прибавить к этому предстоящую публикацию доклада Министерства труда Соединенных Штатов, а также гигантскую перепроданность доллара, то вот и получается дальнейшее его укрепление.

Изменение занятости от ADP (Соединенные Штаты):

Первое, на что сегодня будут обращать внимание инвесторы, так это розничные продажи в Европе, темпы роста которых могут ускориться с 1,3% до 3,7%. Столь внушительный рост потребительской активности во многом компенсирует факт снижения потребительских цен, так что вот эти данные могут действительно оказать единой европейской валюте поддержку. Так что в отличие от вчерашнего дня мы увидим не просто приостановку снижения европейских валют, а даже их рост. Ведь единая европейская валюта потянет за собой и фунт.

Розничные продажи (Европа):

Однако принципиально это ничего не изменит, так как главным событием дня станет публикация данных по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах. Тем более что они должны показать дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда. Так, число повторных заявок на пособия по безработице может сократиться с 14 535 тыс. до 14 150 тыс. Но что не менее важно, а может быть и более, так это ожидаемое сокращение числа первичных заявок на пособия по безработице с 1 006 тыс. до 995 тыс. И тут неважно, что сокращение довольно незначительное. Главное, что самих обращений должно стать меньше миллиона. Это во многом окажет психологическое влияние. Причем как исключительно позитивный фактор.

Число первичных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара евро/доллар двигается по нисходящей траектории от психологического уровня 1,2000, где котировке уже удалось спуститься в район последующего координата 1,1800. Можно предположить, что, в случае отсутствия замедления на данном координате и фиксации цены ниже чем 1,1780, не исключается последующее снижение в сторону 1,1700/1,1710.

Валютная пара фунт/доллар имеет схожую нисходящую динамику, где котировке уже удалось спуститься в район 1,3280./1,3320. Можно предположить временную болтанку в пределах данных значений, где в случае фиксации цены ниже чем 1,3270 рассматривается дальнейшее снижение в сторону 1,3200.