FX.co ★ EURUSD и AUDUSD: Сила доллара зависит не от казначейских бумаг, а от темпов экономического роста. Протоколы РБА подтвердили намерения регулятора придерживаться прежней политики

Американский доллар продолжает терять свои позиции против европейской валюты и британского фунта, так как плохих новостей гораздо больше, чем хороших. Вчерашний скачок цен на золото является этому подтверждением. Инвесторы вновь с опасением относятся к покупке как рисковых активов, так и американского доллара, который постепенно теряет свой статус валюты-убежища, но об этом поговорим чуть ниже. Не помог доллару США и рост доходности казначейских облигаций, хотя в перспективе такой момент все же вернется внимание трейдеров.

Основной головной болью сейчас является приостановление программ помощи, которые были приняты и действовали в период пандемии, что может серьезно ослабить импульс восстановления экономики США. Неспособность правительства и конгресса договориться о поддержке пострадавших компаний и безработных окажет еще большее давление на экономику в зимний период, что может привести к сильному экономическому спаду или как минимум к замедлению темпов восстановления ВВП и пересмотру прогнозов на следующий год в худшую сторону. Напомню, что завтра у нас будут опубликованы протоколы заседания Федеральной резервной системы, в которых будет указано на сохранение мягкой денежно-кредитной политики, таргетированному подходу к инфляции и процентным ставкам. Как полагают некоторые экономисты, каждый месяц приостановки федеральной программы помощи безработным может обернуться сокращением ВВП на 0,4% и снижением доллара на 0,9%. А вот Европейский союз решил этим летом часть своих проблем, сделав прочную основу для роста экономики во второй половине года. Речь идет о создании фонда восстановления экономики ЕС.

Недавнее замедление темпов роста экономики США в июле этого года является очередным доказательством наличия проблем, однако нужно отдать должное тому факту, что многие предприятия в США продемонстрировали удивительную сопротивляемость пандемии. В апреле этого года около четверти малых предприятия прекратили свою деятельность, а к июлю этого года лишь 6% из них оставались закрытыми, что напрямую связано с налогово-бюджетной политикой, проводимой администрацией Белого дома. Говоря о крупных предприятиях, то обанкротились лишь те, кто шел к гибели еще до пандемии.

Теперь давайте немного поговорим о недавнем росте доходности казначейских облигацией после перелива финансовых потоков в золото. Вполне вероятно, что этот факт окажет поддержку доллару США в осенний период, так как многие инвесторы начнут возвращаться к безопасным активам, приносящим пускай и минимальную, но доходность. Однако главным источником силы американского доллара будет темп экономического роста в 4-м квартале 2020 года. Но учитывая, какую политику сейчас ведут Соединённые штаты в отношении Китая, ЕС и ряда других стран, а речь тут идет о торговых санкциях, не удивляйтесь, если со временем статуса доллара США в качестве мировой резервной валюты начнет постепенно ослабевать, а котировки золото уверенно закрепятся выше отметки в 2000 USD.

Давайте немного поговорим о вчерашних отчетах, которые не оказали особого влияния на рынок. Согласно данным, производственная активность в зоне ответственности ФРС-Нью-Йорк в августе 2020 года выросла, но темпы ослабли по сравнению с июлем. В отчете указано, что производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в августе составил 3,7 пункта против 17,2 пункта в июле. Экономисты ожидали роста индекса до 19,0 пункта.

Сегодня у нас выходит ряд отчетов по сфере недвижимости США, а вчера был опубликован индекс доверия строителей жилья, который в августе вырос четвертый месяц подряд, что указывает на продолжение восстановления. Согласно данным национальной ассоциации строителей жилья, индекс рынка жилья в августе вырос до 78 пунктов против 72 пунктов в июле этого года. Значения выше 50 указывают на то, что больше строителей оценивают условия как позитивные. Экономисты ожидали, что индекс в августе составит 72.

Что касается технической картины пары EURUSD, то, судя по графику, были находятся совсем рядом с 19-ой фигурой, от пробоя которой зависит достаточно многое. Прорыв сопротивления 1.1915 откроет прямую дорогу торговому инструменту в район максимума 1.1970, а затем и приведет к тесту психологической отметки в 1.2020. Если же давление на рисковые активы вернется сегодня, то не стоит паниковать даже при обновлении минимума 1.1830, который станет хорошей точкой для входа крупных игроков. Более серьезная область поддержки проходит также в районе 1.1785. Не исключено, что быки не станут доводить торговый инструмент до столь шаткого положения и начнет активно действовать после обновления поддержки 1.1865.

AUDUSD

Заявления, которые были сделаны на прошлом заседании Резервного банка Австралии, еще тогда дали понять, что центральный банк не намеревается вносить изменения в свою денежно-кредитную политику. Сегодняшняя публикация протоколов заседания еще раз это подтвердила, что не внесло никаких изменений в рыночную ситуацию. Однако регулятор заявляет о готовности проявить гибкость в том случае, если ситуация в австралийской экономике изменится, но это, впрочем, как и всегда, делается для того, чтобы обезопасить себя и уберечь инвесторов на своей стороне.

Австралийский доллар в паре с американским сумел в конце прошлой недели отыграть часть позиций после крупного снижения в начале месяца и вновь нацелен на преодоление сопротивления в районе 0.7240, от которого зависит сейчас очень многое. Пробой этого диапазона откроет для торгового инструмента прямую дорогу к максимумам в район 0.7315 и 0.7350, а более дальней целью быков выступит область 0.7400. Если же ситуация опять развернется в сторону медведей, то искать длинные позиции можно при условии нисходящей коррекции в районе 0.7130 либо покупать торговый инструмент у минимума 0.7070.