FX.co ★ Слабый доллар и рост позитивных ожиданий поддерживают спрос на рисковые активы. Обзор USD, NZD, AUD

Индекс делового оптимизма малого бизнеса вырос в июне до 100.6п, значительно превысив прогноз 90.9п, потребительская инфляция в июне выросла на 0.6% что также является позитивным сигналом после падения на 0.1% в мае, позволяющим рассчитывать на рост потребительской активности.

В то же время доллар никак не отреагировал на вышедшие данные, поскольку их позитивная значимость не смогла оказать влияния на общий негативный прогноз состояния американской экономики. Дефицит федерального бюджета в июне 2020 года составил 864 млрд долл. по сравнению с дефицитом в 8 млрд долл. в том же месяце прошлого года. Это увеличение связано с экономическим сбоем, вызванным пандемией коронавируса 2020 года, и ответом на него федерального правительства, включая действия администрации и принятие четырех законодательных актов.

За первые 9 месяцев 2020 финансового года дефицит составил 2,7 трлн долл., поступления в бюджет снизились на 28% относительно июня 2019 г., с апреля по июнь дефицит вырос на 2 трлн. Надежды на то, что часть несобранных доходов поступит в бюджет позднее в этом году, выглядят слабо обоснованными, поскольку одновременно растет количество банкротств.

Рост индекса NFIB главным образом основан на значительном объеме финансовой поддержки, как только эта помощь начнет сокращаться, так оптимизм сразу пойдет на убыль, а сокращение, с учетом плачевного состояния бюджета, неизбежно.

Тем не менее на текущий момент нужно исходить из того, что оптимизм, даже несмотря на угрозу еще одной волны распространения COVID, преобладает. Фондовые индексы стран АТР добавляют более процента после уверенного закрытия вчера американских бирж, страны ОПЕК+ готовятся к сокращению квот на ограничение добычи нефти, отчет API сегодня утром подтвердил, что спрос на нефть восстанавливается – по состоянию на 10 июля запасы уменьшились на 8,332 млн барр. Доллар выглядит слабо, и эта слабость будет доминировать еще некоторое время, фаворитами в ближайшие дни будут сырьевые валюты.

NZDUSD

Расчетная справедливая цена NZD вернулась на уровень начала марта, курс NZDUSD поднялся вслед за ней, практически исчерпав влияние панических распродаж на фоне распространения коронавируса, тенденция остается позитивной.

После снятия ограничений Новая Зеландия вновь открывается для туризма, однако статистики по числу прибывших туристов пока нет, также неясно, насколько увеличится уровень спроса в связи с открытием границ. Ежемесячное исследование по инфляции от ANZ усиливает позитивный настрой, в июне инфляция составила 2.4% г/г, то есть сильного падения потребительского спроса, как в большинстве стран G10, удалось избежать. Завтра, по всей видимости, мы получим официальное подтверждение от Бюро статистики, киви может отреагировать на публикацию ростом.

Технически картина по киви остается бычьей. Тестирование 0.6583 привело к откату в зону поддержки 0.6200/20, вероятность второй попытки, более спешной, выглядит высокой. Покупки от текущих уровней, при закрытии дня выше 0.6590 бычий импульс получит подтверждение, рост может усилиться.

AUDUSD

Короткая позиция по австралийцу сократилась, согласно отчету CFTC, практически до нуля, позитив сохраняется, расчетная цена уверенно растет, шансы на обновление июньского максимума остаются высокими.

Индекс уверенности в деловой среде от банка NAB заметно превысил прогнозы, активность восстанавливается быстрее ожиданий. Потребление вернулось на уровни начала 2020 г., что дает основания ожидать более слабого падения ВВП во втором квартале, чем прогнозировалось еще месяц назад.

Если не будет никаких политических решений, способных спровоцировать новую волну панических распродаж, аусси воспользуется удачной конъюнктурой и продолжит рост. Тестирование 0.7063 выглядит практически неизбежным, после чего бычьи настроения усилятся. Для продаж оснований нет, рекомендация – держать и усиливать покупки при обновлении максимума.